Een covered call is een strategie met een beperkt risico, in tegenstelling tot een naked call. Een covered call is een strategie waarbij een belegger op de korte termijn een neutraal beeld heeft van de onderliggende waarde. Het betreft een belegger die een aandeel aanhoudt of koopt en tegelijkertijd call-opties verkoopt tegen zijn positie om te proberen inkomsten te genereren zonder extra risico te nemen. Een covered call-strategie heeft een beperkt maximaal verlies van de ontvangen premie afgetrokken van de aankoopprijs van het aandeel.
Stel dat een belegger van mening is dat bedrijf ABC binnen een periode van drie weken een neutraal tot lichtjes negatief beeld van korte duur heeft. Aandelen van ABC worden momenteel verhandeld tegen $ 20. Hij kan op zoek zijn om de aandelen te kopen voor $ 20 en tegelijkertijd een calloptiecontract op ABC te verkopen met een uitoefenprijs van $ 20, vervallend over drie weken. De belegger ontvangt een hogere premie, omdat de call-optie in-the-money is en de strategie een hogere neerwaartse bescherming biedt. Het ergste dat kan gebeuren met de aandelenkoers van ABC is dat het waardeloos wordt; het risico is echter verminderd, aangezien de belegger één calloptiecontract tegen de positie heeft verkocht.
Stel dat een andere belegger van mening is dat bedrijf ABC binnen een periode van drie weken een kortetermijnneutraal tot licht bullish beeld heeft. Ze ziet er misschien naar uit om een out-of-the-money optiecontract te verkopen met een uitoefenprijs van $ 30 terwijl de aandelen worden verhandeld tegen $ 20. Ze koopt tegelijkertijd 100 aandelen van ABC voor $ 20. Dit biedt een beperkte risicobescherming op de voorraad. De directe nadeelbescherming die de strategie biedt, is de premie die ze heeft ontvangen voor de verkoop van één calloptiecontract.
Anders dan bij een naked-call-strategie, die theoretisch onbeperkt risico's met zich meebrengt, heeft de covered call een beperkt, maar substantieel risico. In een covered call-strategie houdt de belegger de optie aan en hoeft hij niet op de markt te gaan om de aandelen te kopen.
Wat is het verschil tussen een gedekte oproep en een normale oproep?
Leren wat een call-optie is, voor welke twee strategieën call-opties kunnen worden gebruikt, en wat het verschil is tussen een covered call-strategie en een naked call-strategie.
Is een eigenaar van de optie die recht heeft op het dividend als een lange oproep in bezit is op de registratiedatum van een aandeel?
Leren hoe het houden van een lange call-optie de houder geen recht geeft op een dividend op de onderliggende aandelen, tenzij de call wordt uitgeoefend vóór de ex-dividenddatum.
Hoe wordt een korte oproep gebruikt in een strategie voor een gedekte calloptie?
Leren hoe korte calls worden gebruikt in een covered call option-strategie, wat de risico's en voordelen zijn van deze strategie en hoe impliciete volatiliteit belangrijk is.