Er is geld voor nodig om geld te verdienen, en geaccrediteerde beleggers hebben meer mogelijkheden om dit te doen dan niet-geaccrediteerde beleggers.

Dat komt omdat de Securities and Exchange Commission (SEC) bedrijven en particuliere fondsen toestaat om de noodzaak om bepaalde investeringen te registreren over te slaan zolang de bedrijven deze activa verkopen aan geaccrediteerde beleggers. Geaccrediteerde beleggers zijn in staat om rechtstreeks geld te investeren in de lucratieve wereld van private equity, private plaatsingen, hedgefondsen, durfkapitaal en equity crowd funding. De eisen van wie wel en wie geen geaccrediteerde belegger kan zijn - en kunnen deelnemen aan deze kansen - worden echter bepaald door de Security and Exchange Commission.

Er bestaat een algemene misvatting dat een "proces" bestaat voor een individu om een ​​geaccrediteerde belegger te worden. Geen overheidsinstantie of onafhankelijk orgaan beoordeelt de referenties van een investeerder en er is geen certificatie-examen of stuk papier dat verklaart dat een persoon een geaccrediteerde belegger is geworden. In plaats daarvan bepalen de bedrijven die niet-geregistreerde effecten uitgeven de status van een potentiële belegger door voorafgaand aan de verkoop zorgvuldig te werk te gaan.

Dit artikel geeft een overzicht van de vereisten om een ​​geaccrediteerde belegger te worden, hoe u kunt bepalen of u in aanmerking komt en hoe het screeningproces is voltooid door beleggingsbeheerders om de status van de geaccrediteerde belegger te verifiëren.

Wie is een geaccrediteerde belegger?

Regel 501 van Regulation D van de Securities Act van 1933 (Reg. D) geeft de definitie voor een geaccrediteerde belegger. Simpel gezegd definieert de SEC een geaccrediteerde belegger via de grenzen van inkomen en nettowaarde op twee manieren:

• "Een natuurlijke persoon met een inkomen van meer dan $ 200.000 in elk van de twee meest recente jaren of een gezamenlijk inkomen met een echtgenoot die in die jaren meer dan $ 300.000 heeft gekost en een redelijke verwachting van hetzelfde inkomensniveau in die jaren. het lopende jaar;
• "Een natuurlijke persoon met een individuele nettowaarde of een gezamenlijk vermogenssaldo bij de echtgenoot van de persoon, die meer dan $ 1 miljoen op het moment van aankoop heeft, exclusief de waarde van de hoofdverblijfplaats van die persoon. "

De laatste passage van de tweede bullet is van cruciaal belang omdat het een belangrijke verandering is die werd geïntroduceerd tijdens de 2010 passage van de Dodd-Frank Act. Voorafgaand aan de passage van de financiële wet, werd de hoofdverblijfplaats niet uitgesloten van het bepalen van het eigen vermogen van een persoon. Iedereen die vóór de passage geaccrediteerde investeringen had, kreeg een grandfathered in de wet.

Regel 501 bevat ook bepalingen voor bedrijven, partnerschappen, liefdadigheidsorganisaties en trusts, naast bedrijfsleiders, aandeelhouders en financiële instellingen. De volgende formules en screeningprocessen worden echter opgesteld voor personen of koppels die de aanduiding willen hebben om een ​​geaccrediteerde belegger te zijn.(Zie ook: Wat is vereist om een ​​geaccrediteerde belegger te worden in een privéplaatsing? )

Hoe bepaal ik of u bent geaccrediteerd?

Personen die in de afgelopen twee jaar $ 200, 000 of meer aan inkomsten hebben verdiend, kwalificeren zich automatisch als een geaccrediteerde belegger, net als een persoon wiens inkomen - in combinatie met die van een echtgenoot - in totaal $ 300, 000 of meer bedraagt.

Een persoon kan ook een netwaarde van $ 1 miljoen of meer behouden, verminderd met de waarde van een hoofdverblijfplaats. De enige situatie waarin het primaire huis een nettowaarde kan hebben, is wanneer een belegger een onderwaterhypotheek of een saldo op een kredietlijn voor eigen vermogen heeft.

Voor een individu om te bepalen of hij of zij in aanmerking komt als een geaccrediteerde belegger, moeten zij een persoonlijke balans zoals hieronder creëren door het totale aantal verplichtingen af ​​te trekken van het totale vermogen.

Allen	Brian	Carla
Primaire woning
Huiswaarde	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
Hypotheek	$ 50, 000	$ 300, 000	$ 400, 000
Home Equity Line	$ 100, 000
Activa
Bankrekeningen	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
401k / IRA	$ 300, 000	$ 300, 000	$ 300, 000
Andere investeringen	$ 400, 000	$ 400, 000	$ 400, 000
Auto	$ 25, 000	$ 25, 000	$ 25, 000
Totaal opgenomen activa	$ 1 , 225, 000	$ 1, 225, 000	$ 1, 225, 000
Passiva
Leningen studenten en voertuigen	$ 100, 000	$ 100, 000	$ 100, 000
Andere verplichtingen	$ 100, 000	$ 100, 000	$ 100, 000
Onderwaterhypotheek	$ 100, 000
Saldo van Home Equity Line	$ 100, 000
Totaal opgenomen verplichtingen	$ 200, 000	$ 300, 000	$ 300, 000
nettowaarde	$ 1, 025, 000 > $ 925, 000	$ 925, 000	Zoals in het bovenstaande voorbeeld is opgemerkt, kwalificeert Allen zich als een geaccrediteerde investeerder omdat Zijn nettowaarde is meer dan $ 1 miljoen. Brian en Carla komen echter niet in aanmerking vanwege extra verplichtingen die verbonden zijn aan hun hoofdverblijfplaats. In Brian's geval heeft hij een $ 100.000 home equity-lijn die zijn verplichtingen verhoogt en zijn nettowaarde daalt tot onder de $ 1 miljoen. Ondertussen verhoogt de onderwaterhypotheek van Carla haar verplichtingen en beperkt haar vermogenssaldo.

De due diligence

Geen enkele officiële instantie of instelling bevestigt de accreditatie van een belegger en er wordt geen certificering afgegeven. Sinds september 2013 heeft de SEC echter geëist dat iedereen die verkoopt aan geaccrediteerde beleggers een aantal verschillende stappen moet nemen om deze status te verifiëren. Gewoon een bedrijf vertellen of een doos controleren die aangeeft dat een persoon gekwalificeerd is, is niet langer toegestaan.

Personen die denken dat ze in aanmerking komen, kunnen een fonds bezoeken en informatie vragen over mogelijke investeringen. Op dit moment geeft de emittent van effecten een vragenlijst om te bepalen of een persoon kwalificeert als een "geaccrediteerde belegger. "De vragenlijst zal waarschijnlijk ook de bevestiging van financiële overzichten en informatie van andere rekeningen vereisen om de eigendom van activa die op een balans zoals die hierboven zijn vermeld, te verifiëren.Bedrijven zullen waarschijnlijk ook een kredietrapport evalueren om eventuele schulden te beoordelen die worden aangehouden door een persoon die een geaccrediteerde status wenst.

Personen die hun kwalificatie baseren op jaarlijks inkomen moeten waarschijnlijk belastingaangiften, W-2-formulieren en andere documenten indienen die wijzen op lonen. Individuen kunnen ook overwegen brieven van beoordelingen door CPA's, belastingadvocaten, beleggingsmakelaars of adviseurs.

De bottom line

Geaccrediteerde beleggers hebben de mogelijkheid om te beleggen in niet-geregistreerde beleggingen van bedrijven zoals private equity-fondsen, hedgefondsen, durfkapitaalbedrijven en anderen. Maar strikte voorschriften van de SEC vereisen dat bedrijven een aantal stappen ondernemen om de status te bevestigen van een investeerder die de status van erkend bedrijf claimt. Met het oog op kwaliteit moet een geaccrediteerde belegger een bepaald jaarinkomen voor de twee voorgaande jaren overtreffen of een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen behouden (minus de waarde van een hoofdverblijf).