Het aantal slimme bèta-beleggingsfondsen is toegenomen vanwege de agressieve marketing door de beleggingssector. Slimme bètastrategieën zijn gebaseerd op het identificeren van historische anomalieën, ook wel factoren genoemd, die hebben geresulteerd in rendementen die hoger waren dan de markt op verschillende punten in het verleden. Beleggers die willen beleggen in deze fondsen, hebben een breed scala aan keuzes, variërend van relatief eenvoudige strategieën op basis van één factor, zoals dividendrendementen tot zeer complexe fondsen die beheerd worden met meerdere factoren. Hieronder volgen vier stappen om een ​​slim bèta-beleggingsfonds voor investeringen te selecteren.

AD:

Begrijp de strategie

Het ontwikkelen van inzicht in de onderliggende strategie van een gezamenlijk fonds voor slimme bèta kan vergelijkingen van relatieve prestaties met andere fondsen in dezelfde categorie vergemakkelijken, een actie die niet kan worden ondernomen als de de strategie van het fonds is onduidelijk. Een smart beta-fonds dat een strategie gebruikt die is gebaseerd op hoge dividendrendementen die worden betaald door bedrijven in de Standard & Poor's 500-index (S & P 500), kan worden vergeleken met de prestaties van geïndexeerde fondsen met vergelijkbare strategieën om de optimale keuze in de beleggingscategorie te bepalen . Het begrijpen van de strategie van het fonds kan ook een overmatige blootstelling aan specifieke marktomstandigheden binnen beleggingsportefeuilles voorkomen.

AD:

Bepalingen vaststellen

De kostenratio's van smart beta-fondsen zijn over het algemeen lager dan die van fondsen met actieve beheerstrategieën en hoger dan passief beheerde geïndexeerde fondsen. Voordat u een specifiek te kopen fonds selecteert, vergelijkt u de kostenratio's en handelskosten met vergelijkbare slimme bètagonden en geïndexeerde fondsen. Over het algemeen zijn de kosten van smart beta-fondsen doorgaans hoger dan geïndexeerde fondsen vanwege marketingkosten en hogere omloopsnelheden. Hogere uitgaven ten opzichte van anderszins vergelijkbare fondsen kunnen de relatieve prestaties op de lange termijn aanzienlijk verminderen. Daarnaast kunnen fondsbeheerders bereid zijn meer portefeuille risico te accepteren in de hoop de hogere kosten te compenseren.

AD:

Backtested-prestaties negeren

Om de rendementen te bepalen die door specifieke factoren worden gegenereerd, ondersteunen back-upconsulenten van het fonds de historische prestaties over een periode waarin die factoren aanwezig waren. Hoewel deze backtestingprocessen de basis vormen van slimme bètapakketten, kan de steekproefomvang van deze tests in de lage eencijferige cijfers liggen, waardoor de mogelijkheid ontstaat dat rendementen zijn gebaseerd op invloeden van buitenaf, zoals sterke marktprestaties in plaats van de factoren die worden getest. Ondanks deze ambiguïteit worden backtested-resultaten echter vaak gebruikt in verkoopmaterialen die aan beleggers worden gepresenteerd. In plaats daarvan kan het gebruik van werkelijke handelsgegevens het rendement van een fonds in realtime weergeven voor een getrouwe weergave van zijn prestaties.

Controleer het aantal fondsen met dezelfde strategie

Een van de grootste uitdagingen van de handel op basis van aandelenprijsafwijkingen is dat de inherente voordelen steeds verwateren als meer beleggers ze ontdekken.Dit gebeurt omdat de vraag die voortvloeit uit meerdere fondsen die hun aandelenaankopen baseren op vergelijkbare factoren, de aandelenwaarden in de specifieke categorie hoger duwt, waardoor de voordelen van het kopen van aandelen die vermoedelijk ondergewaardeerd of onontdekt zijn, worden geëlimineerd. Dit mechanisme werkt in verschillende mate tegen alle smart beta-fondsen, maar categorieën met een lage liquiditeit die in prijs zijn gestegen, zijn het meest kwetsbaar. Om deze problemen te voorkomen, kunnen beleggers overwegen categorieën met voldoende liquiditeit of fondsen die aanzienlijk lager zijn dan de recente hoogtepunten.

Key Takeaways

Beleggingsfondsen voor slimme bèta bieden beleggers een breed scala aan opties voor portefeuillediversificatie en opportunistisch beleggen. Deze fondsen bieden beleggers ook verschillende uitdagingen, waaronder complexe strategieën, over het algemeen hogere kosten van eigendom en verwatering van de waarde van specifieke factoren in de loop van de tijd. Om deze redenen moeten beleggers proactief zijn met due diligence-processen om fondsen te bepalen die het potentieel hebben om vergelijkbare beleggingsvehikels te overtreffen terwijl ze hun beleggingsdoelstellingen en risicotolerantieniveaus halen.