Beleggingsfondsen bieden beleggers professioneel management. Of het nu gaat om actief beheerde fondsen of indexfondsen, er is nog steeds een noodzaak om holdings te controleren en te bepalen of het blijven beleggen in elk fonds de juiste weg is. Dit is een gebied waar financiële adviseurs hun klanten zowel hun kennis als het perspectief van derden kunnen bieden met betrekking tot hun portefeuilles. Hier zijn enkele situaties waarin het verkopen van een beleggingsfonds gerechtvaardigd kan zijn.

Grote inkopen

Wanneer een beleggingsfonds veel aflossingen ervaart, moeten de beheerders mogelijk meer contanten bij houden om aan deze aflossingen te voldoen. Dit geld wordt niet belegd in aandelen, obligaties of andere voertuigen in overeenstemming met de doelstellingen van het fonds. In een opgaande markt kan contanten het rendement aantasten, vooral in een aandelenfonds. (Zie voor meer informatie: 2015's meest veelbelovende beleggingsfondsen .)

Grote instroom van geld

Geld volgt op succes. Het populaire fonds van vorig jaar zal investeerders aantrekken in de hoop munt te slaan uit het succes van het warme fonds. Te veel nieuwe contanten ontvangen over een kort tijdsbestek kan een echt probleem vormen voor een fondsbeheerder als het gaat om het vinden van goede beleggingsideeën die passen in de beleggingsstijl van het fonds. De beleggingsfondsenwereld is bezaaid met beleggingsfondsen die ooit beter presteerden dan hun concurrenten, totdat ze te groot werden om al het ingezamelde geld effectief te beleggen. Een ander veelvoorkomend (en vaak slecht) resultaat is dat het fonds zal overstappen naar een andere beleggingsstijl in bestelling blijft open en investeert al dit nieuwe geld. Dit komt vooral veel voor bij small-cap en mid-cap fondsen. Mijn mening is dat verantwoordelijke beleggingsfondsen fondsen moeten sluiten die te groot worden en eerst aan hun aandeelhouders denken.

Verandering in sleutelpersoneel

Een managerverandering is een belangrijke gebeurtenis voor elk beleggingsfonds, in het bijzonder een actief beheerd fonds. Vragen zoals de beleggingsstijl van het fonds blijven hetzelfde, moeten worden beantwoord. Dit kan ook een probleem zijn voor een indexproduct in termen van een wijziging in de indexeringsmethode. Personeelskwesties in het hogere management van het fondsbedrijf kunnen ook een impact hebben. (Zie voor meer informatie: Wat te verwachten van Pimco Na Bill Gross .)

Zo is de legendarische Peter Lynch die indrukwekkende resultaten behaalde tijdens zijn ambtstermijn als manager van Fidelity Magellan (FMAGX). In de jaren na zijn vertrek zijn er een aantal managerwissels geweest en het fonds heeft nooit de hoogtes of prestaties bereikt die het onder Lynch had.

Verandering in indexmethodologie

Enkele jaren geleden veranderde Vanguard zijn indexaanbieder voor een groot aantal van zijn low-cost indexfondsen. Aangezien de wijziging geen nadelige gevolgen bleek te hebben, maar niettemin, was dit een gebeurtenis die aanleiding had gegeven tot een herziening door investeerders en financiële adviseurs.(Zie voor meer informatie: De 5 grootste financiële adviesbureaus in de VS )

Fondsconsolidaties

Mutual funds-bedrijven voegen achtergestelde fondsen soms samen in andere beleggingsfondsen binnen hun families. Eerlijk gezegd hadden aandeelhouders in een fonds dat rechtvaardigde dat ze zouden worden geconsolideerd in een ander fonds waarschijnlijk dat fonds enige tijd geleden moeten hebben verkocht. Als ze het fonds nog steeds bezitten, zou dit een reden moeten zijn om het eigendom te beoordelen.

Consistente ondermaatse prestaties

Veel beleggingsadviseurs hebben criteria die zij opnemen in de verklaring van het beleggingsbeleid van de klant die schetst welk niveau van underperformance de potentiële verkoop van een holding zou triggeren. De prestaties van beleggingsfondsen moeten altijd in een consistent kader worden bekeken, bijvoorbeeld tegenover fondsen van vergelijkbare fondsen in dezelfde beleggingsstijl. (Zie voor meer informatie: ETF's overtreffen beleggingsfondsen onder financiële adviseurs .)

Opnieuw afstemmen

De meeste financiële adviseurs benadrukken de noodzaak om portefeuilles opnieuw in evenwicht te brengen wanneer de activumsteling meer dan een bepaald percentage van doelen verschilt voor een of meer activaklassen. Het kan zijn dat aandelen enorm hebben overtroffen en een belegger een of meer fondsen moet verkopen en de opbrengst in andere delen van een portefeuille moet herschikken om de balans weer op te bouwen. Dit is belangrijk om de juiste balans te behouden tussen het verwachte risico en het rendement in een portefeuille.

Charitable Giving

Het doneren van aandelen van beleggingsfondsen die in waarde hebben gewaardeerd, is een populaire en fiscaal efficiënte manier om bij te dragen aan het goede doel. Deze benadering is van toepassing op het beleggingsspectrum en omvat voertuigen zoals aandelen van individuele aandelen, exchange-traded funds (ETF's), closed-end fondsen en andere voertuigen. (Zie voor meer informatie: Uitleg over het opnieuw afstemmen van portefeuilles op klanten .)

Door gewaardeerde aandelen te doneren die eigendom zijn van een belastbare rekening (in tegenstelling tot een belastinguitgestelde account zoals een IRA), kan de belegger het betalen van kapitaal voorkomen verkrijgt belastingen die verschuldigd zouden zijn als de aandelen werden verkocht. Bovendien ontvangt de belegger een charitatieve aftrek voor de volledige marktwaarde van de gedoneerde aandelen. Veel goede doelen hebben de capaciteit om op deze manier donaties te ontvangen. Dit kan een geweldige manier zijn om een ​​portfolio opnieuw in balans te brengen en tegelijkertijd de doelen van liefdadigheidsinstellingen te bereiken.

The Bottom Line

Beleggingsfondsen bieden professioneel management en directe diversificatie van posities binnen de beleggingsstijl van het fonds. Hoewel regelmatige verhandeling van beleggingsfondsen over het algemeen geen goed idee is, zijn er situaties die een herziening en mogelijke verkoop van een fonds rechtvaardigen. Als financieel adviseur is dit een gebied waar uw expertise uw klanten kan helpen bij het nemen van goede investeringsbeslissingen. (Zie voor meer informatie: Adviseurs: vermijd het generaliseren van de risicotolerantie van uw cliënt .)