Het is geen geheim dat verschillende mensen of instanties binnen de financiële dienstensector zullen zeggen of schrijven wat de producten zal verkopen, in plaats van wat echt waar en correct is. Om deze reden kunnen kopers meer geneigd zijn om te vertrouwen op wat zij denken dat hard bewijs is - in de vorm van statistieken en grafieken. Helaas kan men hiermee ook liegen. (Voor meer informatie, zie Kan beleggers vertrouwen op officiële statistieken? )

TUTORIAL: Financial Tables

In 1954 schreef Darell Huff een klassiek boek met de titel "How to Lie with Statistics," en een Duitse professor met de naam Walter Krämer heeft enorm veel gehad succes met een soortgelijk boek met dezelfde titel, behalve in het Duits "So Lügt Man Mit Statistik" (herziene editie, Piper Verlag, 2011). De onderstaande grafieken komen ook uit het boek.

In dit artikel zullen we zien dat het mogelijk is om financieel materiaal zodanig te presenteren dat de lezer of kijker wordt overdreven, geminimaliseerd, vervormd of in het algemeen wordt misleid. Je kunt zeggen wat je wilt met statistieken, net zoals je dat in woorden kunt zeggen.

The Trick Bag Helaas is het een behoorlijk volle tas. De eenvoudigste van alle trucs is gewoon wat Krämer "de illusie van precisie noemt. " Door decimalen te gebruiken klinkt een figuur bijvoorbeeld overtuigender. In plaats van te schrijven dat je de index met 2% verslaat, als je hem als 2.35% plaatst, heeft deze een ring van authenticiteit. Of dit correct of duurzaam is, is een ander verhaal.

En dan zijn er nog andere percentage-trucjes. "We hebben ons team van financiële analisten het afgelopen jaar met 50% uitgebreid," is een indrukwekkende claim. Maar als het betekent dat in plaats van slechts één fulltime persoon, je ook iemand hebt die 's ochtends binnenkomt, is de realiteit minder opwindend.

Ook kunt u lezen dat een bepaald buitenlands land een goede investering is, omdat, naast andere voorlopende indicatoren, het werkloosheidspercentage is gedaald van 10 tot 8%. Maar wat als die 2% simpelweg uit de statistieken is verwijderd en gewoon niet meer wordt geteld? Wat betreft de groei- en inflatiecijfers, het is gewoon verbazingwekkend wat kan worden gedaan door zich te richten op tarieven van verandering in plaats van het werkelijke niveau van inflatie, enzovoort. (Lees De wereld door macro-economische analyse uitleggen voor meer informatie over het gebruik van deze statistieken.)

Over duurzaamheid gesproken, een manier om een ​​diagram te draaien, is de start of eindpunt om slechts een deel van het proces te benadrukken. Dus als u een opwaartse trend wilt benadrukken, start u de grafiek in een dieptepunt. Als u de grafiek in het algemeen positief wilt laten lijken, laat de downturn dan gewoon helemaal staan. Dit wordt duidelijk weergegeven in de onderstaande grafieken.

Waar begint de curve? De gemaakte indruk is heel anders als u het eerste duiksegment weglaat.

Deze grafiek laat zien hoe het gebruik van balken en het toevoegen van nog een jaar (aan de linkerkant) met een verwachte waarde, het er allemaal behoorlijk rooskleuriger uitziet dan aan de rechterkant.

Even misleidend zijn tricks met assen en schalen . Als u bijvoorbeeld de verkoopcijfers presenteert van een stagnerend bedrijf met een omzet van nul tot $ 100, is het duidelijk dat er geen groei of dynamiek is. Aan de andere kant, als je de meeste van de y-as afhakt, kun je kleine fluctuaties overdrijven, zodat de dingen eruit zien alsof ze up-and-up zijn. Inderdaad, dit kan worden gecombineerd met de vorige truc om het effect te verdubbelen.

Dit wordt hieronder prachtig geïllustreerd:

Evenzo kunt u een zijwaartse beurs laten lijken op een achtbaan, gewoon door de schalen te veranderen (zie onderstaande afbeelding). Door de assen uit te breiden of te trekken als een concertina, kun je veel mensen voor de gek houden. Verbazingwekkend genoeg laten beide onderstaande grafieken dezelfde markt zien! (Voor meer informatie, zie Waarde vinden in een zijwaartse markt.)

Dergelijke trucs kunnen heel letterlijk (maar alleen grafisch!) Een mislukking tot een succes maken, in de buurt van een faillissement in een hete voorraad en een verschrikkelijke volatiliteit in zacht wuivend stabiliteit. Het probleem is dat de werkelijkheid uiteindelijk zal zegevieren, maar tegen die tijd hoopt de verkoper het geld te hebben afgenomen en te vluchten. (Voor meer informatie over faillissementen, zie Hoe overleef ik een faillissementsaanvraag . )

Pictogrammen kunnen ook worden geconstrueerd om te misleiden. Zelfs als een magnitude slechts 10% groter is dan een andere, kan deze in een afbeelding worden weergegeven die het dubbele is van de grootte. Stieren die op een bepaald moment slechts marginaal opwegen tegen de beren, kunnen dus erg dominant lijken. Of u kunt stapels dollarnotities groter of kleiner maken ten opzichte van de rest van de afbeelding om de gewenste (misleidende) indruk te krijgen.

En dan zijn er alle manieren van samplingtechnieken die de getallen naar boven of naar beneden kunnen duwen, als u wilt. Als een beleggingsonderneming een klantenquête uitvoert, wie moet dan weten of ze alleen die portfolio's kiezen die het goed hebben gedaan en de enthousiaste reacties van hun eigenaren citeren, en degenen die ziedend van woede zijn over het verkopen van een of andere idioot negeren? (Dit probleem moet, naast andere factoren, worden overwogen bij het kiezen van een makelaar. Lees meer hierover met Tips voor het oplossen van geschillen met uw financieel adviseur .)

Het is een eindeloze processie >. Medische bedrijven kunnen een helder beeld schetsen door te kijken naar relatieve veranderingen in plaats van absolute. Bouwbedrijven kunnen rapporteren over wat er is gebouwd in plaats van wat wordt bewoond. Wapenfabrikanten kunnen spelen met hun cijfers en foto's, zodat het echte marktaandeel naar alarmerende, ondemocratische landen geruststellend laag lijkt. (Voor meer informatie, zie Investeren in medische apparatuur Bedrijven . ) Wat te doen - Wie kan u vertrouwen?

De lelijke realiteit is dat iedereen die het weet statistieken kan presenteren om de gewenste indruk te wekken in plaats van de waarheid. Zoals gebruikelijk, moet u weten of de bron geloofwaardig en eerlijk is of niet.Aanbevelingen, dubbele controle, second opinions en indien nodig het inhuren van een expert, kunnen allemaal nuttig zijn. Men is nooit helemaal veilig voor dit soort vervalsing, maar haalbare controles zijn mogelijk. En hoe meer je leert en je bewust bent van de gevaren, hoe veiliger je bent. De onderste regel

Het enige dat statistisch glinstert, is niet noodzakelijkerwijs goud. Zelfs zonder de cijfers daadwerkelijk te vervalsen, kunnen statistieken worden gemanipuleerd en misbruikt om de feiten verkeerd voor te stellen. Het gebruik van schalen en assen, en zelfs schaduwen en kleuren, kunnen allemaal een rooskleurige indruk of het omgekeerde weergeven, ongeacht de realiteit. Waar er een gebrek aan financiële ethiek is, is er een statistische manier. Hoewel statistieken nuttig kunnen zijn bij het nemen van financiële beslissingen, kunnen ze net zo goed schadelijk zijn als ze niet goed worden begrepen. Laat het niet de statistische wol voor je ogen trekken.