Veel bedrijven vertrouwen op het vermogen om het risico te beheersen dat wordt veroorzaakt door fluctuerende grondstoffenprijzen op de markt. Deze bedrijven kunnen de termijnmarkten gebruiken om acquisitieprijzen in grondstoffen zoals olie en gas effectief veilig te stellen en een vaste winstmarge te garanderen.

Overweeg bijvoorbeeld een luchtvaartmaatschappij die munt wil slaan uit de lage prijzen van ruwe olie. Ruwe olie is de bron van vliegtuigbrandstof en stijgende prijzen voor ruwe olie vormen een risico voor de winsten van de luchtvaartmaatschappij. De luchtvaartmaatschappij kan het risico van stijgende olieprijzen beheren door een lange afdekking op de termijnmarkt aan te gaan.

Laten we aannemen dat het dat doet en Newthes Mercantile Exchange (NYMEX) termijn voor ruwe olie koopt. Wanneer de prijs van ruwe olie stijgt, zal de luchtvaartmaatschappij hierdoor profiteren van hun longpositie, waardoor de gestegen kosten voor de onderneming worden gecompenseerd door hogere brandstofprijzen.

Evenzo kunnen lage benzineprijzen worden opgesloten met behulp van een lange hedge in NYMEX RBOB benzine futures. In dit geval kunnen we ons een transportbedrijf voorstellen dat lage benzineprijzen wil vastleggen en zich wil indekken tegen stijgende prijzen. Door het kopen van benzine-futures zou het bedrijf profiteren van een stijging van de gasprijzen, waardoor de extra kosten voor het bedrijf worden gecompenseerd door de hogere benzineprijzen.

Beide voorbeelden zijn lange afdekkingen waarbij bedrijven de prijs van een grondstof die gebruikt wordt voor de bedrijfsvoering, veiligstellen.

Omgekeerd kan een bedrijf een korte afdekking aangaan om de waarde van de posities van een bepaalde grondstof te beschermen. Een olieproducent kan zich bijvoorbeeld indekken tegen het risico van dalende olieprijzen door short-selling van ruwe olie-futures.

Hier compenseert de onderneming, in geval van dalende prijzen, het waardeverlies van haar voorraad met winst uit de shortpositie op de termijnmarkt.

The Bottom Line

De futures-markten bestaan ​​uit hedgers en speculanten. Speculanten nemen het risico over dat hedgers op zoek zijn om te compenseren en om liquiditeit te verschaffen aan de markt. Derivaten zoals commodity-futures worden steeds belangrijker op de wereldmarkten als een instrument voor het effectief beheren van risico's.