Alle beleggers moeten hun beleggingsstijlen en -strategieën van tijd tot tijd opnieuw evalueren en verfijnen. Naarmate we meer ervaring en kennis opdoen, zal onze visie op de markt waarschijnlijk veranderen en hoogstwaarschijnlijk verruimen we hoe we de omvang van onze investeringscapaciteit voorzien. Degenen die willen proberen om beter te presteren dan de markt, dat wil zeggen rendementen die groter zijn dan het marktgemiddelde, zouden een actieve handelsstrategie kunnen overwegen, zelfs al is het maar voor een deel van hun portefeuille. Hier leggen we uit wat actief handelen is, hoe actieve handelaren de markt bekijken, hun gereedschappen en investeringsvehikels en ten slotte de risico's die aan hun stijl zijn verbonden.

Wat is actief handelen?
De beste manier om actieve handel te begrijpen, is door hem te onderscheiden van 'buy-and-hold'-beleggingen, die gebaseerd zijn op de overtuiging dat een goede investering op lange termijn winstgevend zal zijn. Dit betekent het negeren van dagelijkse marktfluctuaties. Met behulp van een buy-and-hold-strategie is dit type belegger om twee redenen onverschillig voor de korte termijn: ten eerste omdat hij of zij gelooft dat kortstondige bewegingen echt van gering belang zijn in vergelijking met het langetermijngemiddelde, en ten tweede omdat kortetermijnbewegingen bijna onmogelijk zijn om exact te voorspellen.

Een actieve handelaar is daarentegen niet happig op het blootstellen van zijn of haar beleggingen aan kortetermijnverliezen of het missen van kansen op korte termijn. Het is dan ook niet verrassend dat actieve handelaren een gemiddeld langetermijnrendement niet als een onoverkomelijke standaard zien, maar als een doorsnee verwachting. Om de norm te overtreffen, of beter te presteren dan de markt, realiseert de handelaar zich dat hij of zij moet uitkijken naar het winstpotentieel in de tijdelijke trends van de markt, wat betekent dat hij probeert een trend waar te nemen terwijl deze begint en voorspelt waar hij zal komen in de nabije toekomst.

Hieronder ziet u een grafiek die het verschil aantoont tussen de bewegingen op de lange en korte termijn van de markt. Merk op dat hoewel de beveiliging in de loop van de tijd opwaarts beweegt, het onderweg vele kleinere trends in beide richtingen ervaart.

Prestaties en de korte termijn
Handelaren zijn "actief" omdat voor hen het belang van de kortetermijnactiviteit van de markt wordt vergroot - deze marktbewegingen bieden kansen voor versnelde kapitaalwinsten. De stijl van een handelaar bepaalt het tijdsbestek waarbinnen hij naar trends zoekt. Sommigen zoeken naar trends binnen een tijdsspanne van enkele maanden, sommige binnen een paar weken en sommige binnen een paar uur. Omdat een kortere periode meer definitieve marktbewegingen zal zien, zal een handelaar die een korter tijdsbestek analyseert, actiever zijn en meer transacties uitvoeren.

Een groter aantal transacties komt niet noodzakelijk overeen met hogere winsten. Het beter presteren van de markt betekent niet dat u uw activiteiten moet maximaliseren, maar uw kansen moet maximaliseren met een strategie.Een actieve handelaar streeft ernaar om binnen een bepaald tijdsbestek te kopen en verkopen (of omgekeerd in het geval van shorting) aan de twee uitersten van een trend. Bij het kopen van een aandeel kan een handelaar proberen het te kopen op het laagst mogelijke punt (of een opwaarts keerpunt, ook wel een bodem genoemd) en het vervolgens verkopen als er tekenen zijn dat het een hoogtepunt heeft bereikt. Deze tekens worden over het algemeen onderscheiden met behulp van technische analysehulpmiddelen, die we hieronder bespreken. Hoe meer de handelaar ernaar streeft om extreem te kopen en verkopen, des te agressiever - en riskant - is zijn of haar strategie.

Het maximaliseren van het rendement of het beter presteren van de markt gaat niet alleen over het behalen van winst, maar ook over het vermijden van verliezen. Met andere woorden, de handelaar zal eventuele tekenen in de gaten houden dat de beveiliging op het punt staat een verrassende wending in een ongewenste richting te nemen. Wanneer deze tekenen optreden, weet de handelaar dat het tijd is om de investering te verlaten en elders winst te maken. Een langetermijnhandelaar blijft daarentegen geïnvesteerd in de beveiliging als hij of zij vertrouwen heeft in de waarde ervan, ook al is er sprake van een neerwaartse verschuiving - de investeerder in de wachtstand moet enige verliezen tolereren die volgens de handelaar mogelijk te vermijden.

Technische analyse
U hebt specifieke analytische technieken en hulpmiddelen nodig om te onderscheiden wanneer een trend begint en wanneer deze ten einde loopt. Technische analyse is gespecialiseerd in het interpreteren van prijsontwikkelingen, het identificeren van de beste tijd om een ​​beveiliging te kopen en verkopen met behulp van grafieken. In tegenstelling tot fundamentele analyse, ziet technische analyse prijs als een zeer belangrijke factor die de richting aangeeft die een beveiliging op korte termijn zal aannemen. Hier zijn drie principes van technische analyse:

• De huidige prijs van een aandeel weerspiegelt voor het grootste deel al de krachten die het beïnvloeden, zoals politieke, economische en sociale veranderingen, evenals de perceptie van deze gebeurtenissen door mensen.
• Prijzen neigen te evolueren in trends.
• De geschiedenis herhaalt zichzelf.

Uit deze drie principes komt een gecompliceerde discipline voort die speciale indicatoren ontwerpt om de handelaar te helpen bepalen wat er in de toekomst zal gebeuren. Indicatoren zijn manieren waarop prijsgegevens worden verwerkt (meestal door middel van een berekening) om prijspatronen te verduidelijken, die duidelijk worden wanneer de resultaten van de berekening van de indicator in een grafiek worden uitgezet. Samen met de geplotte historische prijzen kunnen deze indicatoren de handelaar helpen om trendlijnen te onderscheiden en te analyseren, waarbij signalen worden gelezen die door de indicator worden uitgezonden om de toegang tot of het verlaten van de handel te kiezen. Enkele voorbeelden van de vele verschillende soorten indicatoren zijn voortschrijdende gemiddelden, relatieve sterkte en oscillatoren.

Fundamentele analyse kan worden gebruikt om te handelen, maar de meeste handelaren zijn goed opgeleid en ervaren in de technieken van grafieken en technische analyse. Het is een mix van wetenschap en kunst die geduld en toewijding vereist. Omdat timing van het grootste belang is bij actief handelen, is efficiëntie in technische analyse een grote bepalende factor voor succes.

Leverage
De kortetermijnbenadering van beleggen biedt kansen om kapitaalwinsten te realiseren, niet alleen door middel van trendanalyse, maar ook door kortetermijnbeleggingsinrichtingen die potentiële winsten versterken gezien het geïnvesteerde bedrag. Een van deze technieken is hefboomwerking, die vaak wordt geïmplementeerd door iets dat marge wordt genoemd.

Marge is gewoon het gebruik van geleend geld om een ​​trade te maken. Stel dat je $ 5.000 zou moeten investeren: je zou in plaats van simpelweg dit bedrag te beleggen, een marge-rekening openen en een extra, bijvoorbeeld $ 5, 000 krijgen om te beleggen. Dit zou je een totaal van $ 10.000 geven om mee te handelen. Dus als u investeert in een aandeel dat 25% is teruggekeerd, wordt uw investering van $ 10.000 in $ 12, 500. Nu, wanneer u de oorspronkelijke $ 5, 000 terugbetaalt, blijft u $ 7, 500 (we nemen aan rentekosten zijn nul), waardoor u een winst van $ 2, 500 of een rendement van 50% krijgt. Had u slechts $ 5, 000 geïnvesteerd, dan was uw winst slechts $ 1, 250. Met andere woorden, de marge verdubbelde uw rendement.

Echter, naarmate het opwaartse potentieel wordt verergerd, neemt ook het neerwaartse risico. Als de bovenstaande investering in plaats daarvan een daling van 25% kende, zou u een verlies van 50% hebben geleden en als de investering een daling van 50% kende, zou u 100% hebben verloren. Je hebt het al geraden, met een hefboomwerking kan een handelaar meer verliezen dan zijn of haar initiële investering! Als zodanig is het een handelsinstrument dat alleen mag worden gebruikt door ervaren handelaren die bekwaam zijn in het maken van timing voor het in- en uitstappen van beleggingen. Omdat marge geleend geld is, geldt dat hoe minder tijd u neemt om het bedrag terug te betalen, hoe minder rente u ervoor betaalt. Als u er lang over doet om te proberen winst te maken met een transactie, kunnen de margemedden uw algemene rendement opeten.

De risico's
Actieve handel biedt het aantrekkelijke potentieel van bovengemiddelde rendementen, maar net als bijna alles wat verleidelijk is, kan dit niet zonder kosten en risico's worden bereikt.

Het kortere tijdsbestek waaraan handelaren zich wijden, biedt een enorm potentieel, maar omdat de markt snel kan bewegen, moet de handelaar weten hoe hij deze moet lezen en moet hij daarop reageren. Zonder vaardigheid in onderscheidende signalen en timing-in- en -uitgangen, kan de handelaar niet alleen kansen missen, maar ook snel verliezen lijden - vooral als, zoals we hierboven hebben uitgelegd, de handelaar op hoge leverage rijdt. Leren leren ruilen is dus zowel tijdrovend als duur. Iedereen die erover denkt een actieve handelaar te worden, moet hier rekening mee houden.

Ook de hogere frequentie van transacties van actieve handel is niet gratis: makelaarscommissies worden op elke transactie geplaatst en omdat deze commissies een last zijn, eten ze het rendement van de handelaar op. Omdat elke transactie geld kost, moet een handelaar vertrouwen hebben in zijn of haar beslissing: om winst te behalen moet de opbrengst van een transactie ver boven de commissie liggen. Als een handelaar niet zeker is van wat hij of zij aan het doen is en uiteindelijk vaker verhandelt vanwege blunders, zullen de makelaarskosten bovenop de verliezen optellen.

Tot slot, omdat effecten zo vaak worden ingevoerd en verlaten, moet de actieve handelaar belasting betalen over de gerealiseerde meerwaarden die elk jaar worden gerealiseerd. Dit kan verschillen van een meer passieve belegger die vele jaren lang beleggingen houdt en geen vermogenswinstbelasting betaalt op jaarbasis. Vermogenswinstbelastinglasten moeten ook in rekening worden gebracht wanneer een actieve handelaar het algehele rendement berekent.

De bottom line
Naarmate u meer opleiding en ervaring opdoet als belegger, kunt u nieuwsgierig worden naar de verschillende manieren om rendement te behalen. Het is belangrijk om bereid te zijn om te leren over verschillende strategieën en benaderingen, maar het is net zo belangrijk om te weten wat geschikt is voor uw persoonlijkheid, vaardigheden en risicotolerantie. Je hebt misschien geraden dat actieve handel het best geschikt is voor diegenen die zich inzetten om de controle over hun portfolio te nemen en hun doelen snel en agressief na te streven. Dit alles vereist een bereidheid om niet alleen risico's te nemen, maar ook vaardigheden en efficiëntie bij te houden. Als dit op jou lijkt, is het misschien tijd om meer te leren!