Verschillende belangrijke economische indices en indicatoren kunnen beleggers en economen helpen voorspellen waar de economie naartoe gaat. De consumentenprijsindex (CPI), de producentenprijsindex (PPI) en het bruto binnenlands product (bbp) voorspellen allemaal de toekomstige gezondheid van de Amerikaanse economie. De Michigan Consumer Sentiment Index is een andere belangrijke indicator die is ontworpen om het gemiddelde consumentenvertrouwen van de consument te illustreren. Deze indicator is belangrijk voor retailers, economen en beleggers, en de opkomst en ondergang ervan heeft in het verleden geholpen bij het voorspellen van economische uitbreidingen en contracties.

Geschiedenis, natuur en doel

De Michigan Consumer Sentiment Index is in de jaren 40 gemaakt door professor George Katona van het Institute for Social Research van de University of Michigan. Zijn inspanningen leidden uiteindelijk tot een nationale telefonische enquête die maandelijks door de universiteit werd gehouden en gepubliceerd. De enquête wordt nu uitgevoerd door het Survey Research Center en bestaat uit ten minste 500 telefonische interviews per maand, gesteld aan een andere doorsnede van consumenten op het vasteland van de Verenigde Staten. De enquête bevraagt ​​consumenten over hun mening over hun eigen persoonlijke financiën en over de korte- en langetermijntoestand van de Amerikaanse economie. Elke enquête bevat ongeveer 50 kernvragen en elke respondent wordt opnieuw gecontacteerd voor een nieuwe enquête zes maanden na het voltooien van de eerste. De antwoorden op deze vragen vormen de basis van de index.

Ongeveer 60% van elke maandelijkse enquête bestaat uit nieuwe antwoorden en de resterende 40% is afkomstig van herhaalquêtes. De herhalingsonderzoeken helpen de veranderingen in het consumentenvertrouwen in de loop van de tijd te onthullen en bieden een nauwkeuriger meting van het consumentenvertrouwen. Het onderzoek probeert ook de verwachtingen van de consument accuraat op te nemen in gedragsuitgaven en modellen op een empirische manier te redden.

Hoe de index wordt berekend

De CSI wordt in principe berekend door het percentage ongunstige antwoorden van de consument af te trekken van het percentage gunstige antwoorden. De CSI-website geeft een overzicht van de manier waarop de index wordt berekend op basis van de antwoorden op de volgende vijf kernvragen:

x1) "We zijn geïnteresseerd in hoe mensen het tegenwoordig financieel met elkaar opschieten. Zou u zeggen dat u (en je familie daar woont) zijn financieel beter af of slechter af dan je een jaar geleden was? "

x2)" Nu vooruitkijken - denk je dat een jaar vanaf nu jij (en je familie die daar woont) beter af zal zijn? financieel, of slechter af, of ongeveer hetzelfde als nu? "

x3)" Nu wenden zich tot zakelijke omstandigheden in het land als een geheel - denk je dat we in de komende 12 maanden financieel een goede tijd zullen hebben, of slechte tijden, of wat?"

x4)" Vooruitblikken, wat zou u zeggen, is waarschijnlijker - dat wij in het land als geheel gedurende de komende vijf jaar voortdurend goede tijden zullen hebben, of dat we perioden zullen hebben met wijdverspreide werkloosheid of depressie, of wat? "

x5)" Over de grote dingen die mensen kopen voor hun huizen - zoals meubels, een koelkast, een kachel, televisie en dergelijke. Denk je dat het nu een goed of slecht moment is voor mensen om grote huishoudelijke artikelen te kopen? "

Om de CSI te berekenen, bereken eerst de relatieve scores (het percentage geeft gunstige antwoorden minus het percentage geeft ongunstige antwoorden, plus 100 ) voor elk van de vijf indexvragen: rond elke relatieve score naar het dichtstbijzijnde gehele getal, gebruik de onderstaande formule om de vijf relatieve scores toe te voegen, deel door het basisperiode 1966 van 6.7558 en voeg 2. 0 (a toe constant om te corrigeren voor voorbeeldontwerpwijzigingen uit de jaren 1950).

De feitelijke vergelijking waarop deze gegevens zijn aangesloten, is:

CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x5 / 6. 7558 + 2. 0 > Impact van de CSI

De Michigan CSI is van het begin af aan gegroeid en wordt beschouwd als een van de leidende indicatoren voor het consumentenvertrouwen in de Verenigde Staten. "Uit de geschiedenis blijkt dat het consumentenvertrouwen op het laagste punt was net voor en in het midden. van recessieperioden. De index stijgt wanneer consumenten het vertrouwen in de economie herwinnen, Dit voorspelt een toename van de consumentenbestedingen en dus de economische groei. Deze groei leidt op zijn beurt tot meer belangstelling van buitenlandse investeerders, wat resulteert in een hogere waarde van de dollar ten opzichte van andere vreemde valuta. Historisch gesproken is de waarde van de dollar gewoonlijk gestegen wanneer de Michigan CSI op een hoger niveau is gekomen dan was verwacht en gedaald toen de index lager was.

De Index of Consumer Expectations (ICE) is gecreëerd als een dochteronderneming van de CSI. Het is opgenomen in de grotere index van toonaangevende samengestelde indicatoren, gepubliceerd door het Bureau of Economic Analysis via het ministerie van Handel.

Hoe beleggers het CSI kunnen gebruiken Wanneer het consumentenvertrouwen toeneemt, profiteren bepaalde sectoren eerder van voordelen dan andere. Bedrijven die consumentengoederen leveren, plukken vaak de eerste vruchten van een verbeterd consumentenvertrouwen. Consumenten die meer vertrouwen hebben in de economie voelen zich over het algemeen ook positiever over hun kansen op werk en zijn daarom meer bereid om huizen, auto's, apparaten en andere items te kopen. Beleggers moeten kijken naar de aandelen van autofabrikanten, huizenbouwers en andere retailers die de verkoop doorgaans zien stijgen als de economie begint aan een uitbreidingsperiode.

Zoals eerder vermeld, neigt de waarde van de dollar ook te fluctueren in overeenstemming met de stijging en daling van de CSI, zodat handelaren en speculanten posities kunnen innemen om te profiteren van plotselinge bewegingen die kunnen optreden wanneer de index wordt geboekt. (Het is niet langer mogelijk om een ​​abonnement aan te schaffen dat u die informatie vijf minuten voor de openbare verspreiding zal bezorgen, omdat de universiteit van Michigan zijn overeenkomst met Thomson Reuters heeft geannuleerd om dit te doen nadat de voorzitter van de Securities and Exchange Commission heeft verklaard dat het mogelijk zijn een oneerlijke praktijk geweest.)

De bottom line

De Michigan Consumer Sentiment Index heeft een relatief nauwkeurige voorspelling gegeven van het toekomstige consumentenvertrouwen en de uitgaven voor de afgelopen decennia. Voor meer informatie over de Michigan CSI en de impact hiervan op economische analyse, raadpleegt u uw beleggingsadviseur of meldt u zich aan op de website

Enquêtes van consumenten: Thomson Reuters / University of Michigan

op // www. SCA. isr. UMich. edu /.