De komst van robo-adviseurs heeft een substantiële impact op de financiële markt. Deze geautomatiseerde platforms kunnen een basisniveau van geldbeheer bieden voor beleggers van alle niveaus, met behulp van kant-en-klare portefeuilles die zijn afgestemd op specifieke risicotoleranties en tijdshorizons. Ze kunnen ook portefeuilles op de juiste manier in balans houden en andere klusjes uitvoeren, zoals het oogsten van belastingaangiften. De ingang van Vanguard in deze arena heeft de inspanningen van zijn concurrentie, waarvan velen zich op dit gebied specialiseren, overschaduwd. Waarom is Vanguard in zo'n korte tijd de belangrijkste speler in dit gebied geworden?

Een grotere klantenbasis

Vanaf het moment van introductie in mei 2015 tot december vorig jaar heeft Vanguard's Personal Advisor Services-platform maar liefst $ 12 miljard aan activa verzameld. Dit bedrag verkleint dat van rivalen zoals Wealthfront en Betterment en is zelfs meer dan het dubbele van het bedrag dat de grote concurrent Charles Schwab Corp. heeft verzameld sinds het begin van zijn eigen platform begin vorig jaar. Een van de belangrijkste redenen hiervoor is dat Vanguard eenvoudigweg een grotere activabasis heeft om uit te putten, met $ 4. 3 biljoen aan beheerd vermogen. De enorme schaal is waarschijnlijk een andere factor, aangezien 90% van haar klanten meer dan één type account bij zich heeft. (Zie voor meer informatie: Een blik op Vanguard's Robo-Advisor .)

Een andere belangrijke factor die de indrukwekkende activabasis van Vanguard aandrijft, is het feit dat ongeveer twee van de drie robo-platformclients met pensioen zijn of zich klaar maken om met pensioen te gaan. Dit is een nog hoger percentage dan voor Schwab, waar ongeveer de helft van degenen die gebruik maken van zijn geautomatiseerde diensten minstens 50 jaar oud zijn. En natuurlijk hebben klanten in deze categorie meestal een groter aantal te beleggen activa. Dit staat in schril contrast met concurrenten zoals Wealthfront, die zichzelf als een alternatief willen op de markt brengen voor jongere, meer technologisch onderlegde investeerders.

Hoe het werkt

Nog een reden waarom het platform van Vanguard zo succesvol is geweest, is dat het een effectieve combinatie van technologie met menselijke interactie bevat. Klanten met meer dan $ 500.000 te investeren ontvangen een toegewijde adviseur en degenen met kleinere bedragen worden toegewezen aan een team met verschillende leden waarmee ze kunnen spreken. Er is een beleggingsminimum van $ 50.000 en de kosten voor deze service zijn 30 basispunten per jaar in vergelijking met de gratis service die Schwab biedt. Maar dit was geen afschrikmiddel voor de meeste klanten van Vanguard, die al een vergelijkbaar bedrag betalen voor hun onderlinge fondsenbezit bij het bedrijf. Nieuwe beleggers die kiezen voor Vanguard's service zullen beginnen met het beantwoorden van een reeks vragen op de website die het platform basisinformatie verschaffen over de financiële en levensomstandigheden van de klant, beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie en tijdshorizon.Vervolgens moeten ze spreken met een menselijke adviseur die informatie over andere door de klant in bewaring gehouden activa kan achterhalen en hun beleggingsstrategieën kan verfijnen (bijna de helft van alle klanten kiezen er op enig moment voor om de Face Time-videochatservice van Apple Inc. te gebruiken ). (Zie voor meer informatie: Vanguard Personal Advisor Services: A Quick Review .)

Een substantieel percentage van de adviseurs die voor Vanguard werken, zijn ofwel erkende financiële planners of proberen hun certificering te behalen. Dit niveau van expertise stelt adviseurs in staat om klanten te helpen bij het maken van meer geavanceerde financiële plannen die hen beter kunnen helpen hun doelen te bereiken. Klanten die de service van Vanguard gebruiken, krijgen daarom hun portefeuilles in feite opnieuw afgestemd op basis van hun beleggingsstrategie plus iemand aan de andere kant van de lijn die vragen kan beantwoorden over marktongevallen, levens- en langdurige zorgverzekeringen, collegegeld- en pensioenplanning en een groot aantal andere financiële problemen waarmee klanten in hun leven worden geconfronteerd.

Intens concurrentie

De entree van financiële reuzen zoals Charles Schwab en Vanguard in de nieuwe markt voor robo-adviseurs kan slecht nieuws voor hun concurrentie betekenen. Hoewel leidinggevenden zoals Burton Malkiel, Chief Investment Officer van Wealthfront, vinden dat de toegevoegde aanwezigheid van deze bedrijven een goede zaak is voor de markten in het algemeen, geeft een rapport van Cerulli Associates aan dat Schwab en Vanguard hun bedrijfsmodellen effectief kunnen schalen op een manier dat kan hun concurrentie onderdrukken. Frederick Pickering, een onderzoeksanalist voor Cerulli vatte het als volgt samen. "Voor [robo-adviseurs] vormt imitatie een ernstige bedreiging voor hun voortbestaan. Deze bedrijven hebben innovatieve ideeën uitgerold, maar de bestaande financiële-dienstensector beschikt over voldoende middelen om het bedrijfsmodel van robo-adviseur te repliceren. Voorheen riepen veel robo-adviseurs op het idee dat financiële bedrijven niet bereid waren om hun model te dupliceren uit angst om hun omzet te verhogen. Vermogensbeheerders reageerden op het dilemma van de innovator door hun eigen eRIA-geïnspireerde diensten te bouwen. "(Zie voor meer informatie: Robo-Advisors en een menselijk tintje: beter samen? ) <> Het rapport van Cerulli beschrijft ook de voordelen die Vanguard en zijn grotere concurrenten hebben ten opzichte van kleinere bedrijven zoals Personal Capital en LearnVest. Het zegt dat "bedrijven zoals Vanguard, Charles Schwab en Fidelity over de middelen en het talent beschikken om fiscaal efficiënte ETF-portefeuilles te maken, maar wat nog belangrijker is, zij zijn in staat om de vergoeding te innen op de onderliggende ETF. Dit helpt deze bedrijven het geautomatiseerde investeringsmodel te schalen en de kosten van service naar de eindklant te verlagen. "

Vanguard biedt klanten de mogelijkheid om slechts vijf basispunten meer te spreken met een menselijke adviseur dan haar kleinere concurrenten die 25 basispunten vragen voor een volledig geautomatiseerde ervaring zonder menselijke interactie. Bovendien gebruiken veel van haar concurrenten de low-cost indexfondsen van Vanguard in hun portefeuilles, waardoor ze hun klanten moeten uitleggen waarom ze beter zijn dan het bedrijf waarvan ze het geld gebruiken.

De bottom line

De activa van de robo-adviseurmarkt zullen naar verwachting tegen 2017 opdrijven tot $ 285 miljard, volgens één onderzoeksgroep. Met $ 4. 3 biljoen aan beheerd vermogen in zijn gemeenschappelijke fondsenfamilie, Vanguard bevindt zich in een uitstekende positie om te profiteren van zijn grotere klantenbestand door een veel breder scala aan producten en diensten aan zijn klanten aan te bieden dan veel van zijn kleinere concurrenten. Hoewel er waarschijnlijk nog plaats is voor veel nieuwkomers op de robo-adviseursmarkt, zal Vanguard's dominantie waarschijnlijk blijven bestaan. (Zie voor meer: ​​

Meer bedrijven die zich bij Robo-Advisor-ranglijsten aanmelden in 2016 .)