Zou de financiële crisis van 2008 zijn gebeurd als Lehman Brothers Lehman Sisters was? Enquêtes en wetenschappelijke studies tonen aan dat vrouwen duidelijk verschillend van mannen investeren - en post duidelijk verschillende rendementen. Paradoxaal genoeg kunnen de redenen zijn geworteld in wat vaak als zwakke punten in de belegging wordt beschouwd. Maar die zwakheden kunnen gewoon sterke punten blijken te zijn.

Opslaan voor beveiliging versus Investeren voor succes

Vrouwen en mannen hebben fundamenteel verschillende definities van rijkdom. Volgens een Fidelity-onderzoek associeert 54% van de vrouwen rijkdom met het woord 'veiligheid', terwijl mannen het associëren met 'succes' en 'macht'. "

Natuurlijk beïnvloedt dit de manier waarop mannen en vrouwen omgaan met het creëren en behouden van rijkdom. Uit een Prudential-studie bleek dat 70% van de vrouwen zichzelf eerder als spaarders beschouwt dan als investeerder. Het tegenovergestelde geldt voor mannen: 70% is bereid risico te nemen in ruil voor een grotere financiële beloning en 40% zegt te genieten van de beleggingssport.

Het is daarom niet verrassend dat vrouwen de neiging hebben minder agressief te investeren dan mannen. Een Fidelity-onderzoek uit 2013 over de financiële gewoonten van koppels wees uit dat bijna drie op de tien (27%) vrouwen het meest geïnteresseerd zijn in het behoud van rijkdom ten koste van een lager rendement versus 20% van de mannen. Zelfs toen de S & P in 2012 begon te stijgen, waren de topinvesteringen in hun portefeuille door vrouwen die de enige beslissers waren voor de financiën van hun gezin, cd's of kasequivalenten (24%), gevolgd door binnenlandse individuele obligaties (15%); mannelijke beleidsmakers, ondertussen, opgestapeld in binnenlandse individuele aandelen (29%) en aandelen-ETF's (18%).

Het is duidelijk dat deze risicomijdende beleggingsstijl het rendement niet op een grote manier zal vergroten. Wanneer risicoaversie gepaard gaat met andere kenmerken die typisch zijn voor vrouwelijke beleggers, keert het tij echter.

Investeren in onwetendheid leidt tot … Onderzoek

Vrouwen erkennen onwetendheid over investeren veel gemakkelijker dan mannen. Uit een enquête van BlackRock Investor Pulse blijkt dat slechts 49% van de vrouwen zichzelf beschrijven als goed geïnformeerd over sparen en investeren, tegenover 57% van de mannen. Maar ze weten precies hoe ze zelfverzekerder kunnen worden: onderwijs zichzelf.

Hier hebben vrouwen een voorsprong. In haar bestseller legt The Female Brain, neuropsychiater Louann Brizendine , M. D., uit dat het mannelijke brein is afgestemd op individualisme en zelfgestuurd leren. Daarom lijken mannen vaak niet in staat om aanwijzingen te vragen, of het nu gaat om autorijden, leren skiën of investeren. Vrouwen daarentegen geven er de voorkeur aan informatie te verzamelen via netwerken - denk aan investeringsclubs - en verwelkomen een uitwisseling van ideeën en advies.

A Wealth of Opinions

Dat leidt tot een ander verschil: vrouwen nemen meer tijd in beslag om investeringsbeslissingen te nemen.Ze vinden het leuk om verschillende experts te raadplegen, deelnemen aan online forums, en porie over financiële nieuwsbrieven en tijdschriften om hun conclusies te bevestigen. Maar terwijl 44% van de vrouwen zegt te vertrouwen op input van hun financiële adviseurs, voelen ze zich redelijk op hun gemak bij het nemen van beslissingen: slechts 15% baseert zijn investeringsbeslissingen hoofdzakelijk op aanbevelingen van adviseurs.

Bovendien, omdat vrouwen zich meer bewust zijn van hun gebrek aan kennis, zullen ze eerder geneigd zijn hulp te zoeken om die conclusies te trekken. Amper 40% van de vrouwen zei dat ze uitsluitend handelen in hun eigen beleggingsonderzoek, vergeleken met 54% van de mannen.

Het hormonale voordeel

Hormonen kunnen de geslachtsverschillen versterken. Testosteron verstoort de beleggingsstijl, zegt John Coates, een neurowetenschapper aan de universiteit van Cambridge, die de relatie tussen fysiologie en het nemen van risico's bestudeert. Hij ontdekte dat een hoog testosterongehalte leidde tot een toename van het nemen van risico's, vergelijkbaar met het 'winner-effect', waarbij succes een gevoel van onoverwinnelijkheid voortbrengt. Het duwt beleggers ook om trends te omarmen en het pakket te volgen, zelfs als het pakket lemming-achtig recht over een klif duikt.

Gebrek aan testosteron versterkt het rationele denken en de risicoaversie van vrouwen - of misschien kunnen ze hun investeringsprioriteiten behouden, omdat ze minder last hebben van hormonale orkanen. Coates stelt dat vrouwen hun hormonale voeten steviger op de grond hebben geplant en daardoor minder gevoelig zijn voor 'irrationele uitbundigheid' bij het beleggen. Dat is misschien de reden waarom vrouwen tijdens de financiële crisis van 2008-2009 minder geneigd zijn om aandelen achter te laten dan mannen. Ze hadden hun onderzoek gedaan en hadden vertrouwen in hun beslissingen en inhoud om hun gang te kunnen gaan.

De beloningen plukken

Hoe verlopen deze verschillen in kille contanten? Volgens het professionele dienstverleningsbedrijf Rothstein Kass presteerden vrouwelijke hedgefondsbeheerders routinematig beter dan hun mannelijke tegenhangers. Vanaf 1 januari 2013, tot eind november, stegen de 82 fondsen in de Hedge Fund-index van Women's in Alternative Investments (WAI) van Rothstein met 9,8%, terwijl de HFRX Global Hedge Fund-index slechts 6 dollar retourneerde. 13% . Op de langere termijn troffen de vrouwen de concurrentie: voor de zes en een half jaar eindigend in juni 2013 boekte de WAI-index een winst van 6%, vergeleken met 4. 2% voor de S & P 500 en een daling van -1. 1% voor de HFRX Global Hedge Fund-index.

De bottom line

Vrouwen zijn van nature eerder voorzichtige beleggers dan mannen. Maar hun onderzoeksintensieve aanpak, gekenmerkt door een breed scala aan meningen te overwegen en de tijd te nemen om te beraadslagen, leidt tot betere besluitvorming.