Het ministerie van Arbeid (DOL) heeft in april 2016 haar fiduciaire regel in definitieve vorm uitgegeven. Deze regel verhoogt automatisch iedereen die werkt met of die advies geeft over pensioenplannen of rekeningen tot een fiduciaire status. De financiële sector bevindt zich midden in de aanpassing aan deze regel, hoewel deze nog steeds voor de rechter kan worden aangevochten. Maar deze regel zal verstrekkende gevolgen hebben voor de verkoop van gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde lijfrentecontracten. Dit is wat u moet weten als u een financieel adviseur bent die deze producten gebruikt.

BICE

Adviseurs die vaste, geïndexeerde of variable annuities verkopen en een commissie voor hun diensten ontvangen, kunnen dit nog steeds doen onder de Best Interest Contract Exemption (BICE). Deze vrijstelling stelt adviseurs in staat om fiduciair te handelen en toch een commissie te ontvangen voor de verkoop van een product. De kosten in verband met de naleving van deze vrijstelling zullen echter naar verwachting hoog zijn en zullen waarschijnlijk de kosten van het verkopen van lijfrentes opdrijven. De BICE-overeenkomst kan nu tegelijkertijd met alle andere papieren worden ondertekend in plaats van tijdens de eerste klantvergadering, wat een afwijking van de oorspronkelijke versie van de regel betekent. Volledige naleving van de BICE-bepalingen is vereist vanaf 1 januari 2018. De slotbepalingen zullen echter niet vereisen dat adviseurs één, vijf en tien jaar voorspellingen doen voor hun annuïteiten, en een jaarlijkse openbaarmakingsverklaring zal niet nodig zijn. (Zie voor meer informatie: De DoL-fiduciaire regel: welke adviseurs moeten klanten weten .)

Vaste en uitgestelde lijfrentes zijn nog steeds gedekt onder Verboden Transactie Uitzondering 84-24, die hen vrijstelt van BICE-vereisten. Dit is van toepassing op elk contract met een waarde die niet zal variëren afhankelijk van de prestaties van een onderliggende subaccount, financiële index of andere benchmark.

Misschien verbaast de regel niet dat adviseurs propriëtaire producten mogen verkopen zolang de juiste toelichtingen worden gedaan. Velen in de industrie hadden dit niet verwacht, omdat merkgebonden producten meestal duurder zijn en vaak minder gunstig dan onafhankelijke producten. Klanten moeten echter een duidelijke schriftelijke kennisgeving ontvangen waarin staat dat ze een eigen product kopen of dat de adviseur een vorm van vergoeding van derden ontvangt als gevolg van de verkoop. De klant moet ook een schriftelijke kennisgeving ontvangen van het bestaan ​​of de omvang van eventuele beperkingen die aan de adviseur worden opgelegd met betrekking tot de producten en diensten die hij of zij mag aanbieden. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs kunnen plannen voor fiduciaire regelwijzigingen. )

Een adviseur die als een captive-agent voor een verzekeringsmaatschappij werkt, moet deze kennisgeving verstrekken aan de klant dat hij of ze kan alleen producten van het moederbedrijf aanbieden.Alle mogelijke belangenconflicten moeten eveneens duidelijk worden uiteengezet, zodat klanten weten of een adviseur een aanbeveling doet die niet noodzakelijk in hun belang is. Op bedrijfsniveau moeten bedrijven er ook voor zorgen dat eventuele beperkingen van adviseurs met betrekking tot de producten en diensten die zij aanbevelen, niet leiden tot onredelijke vergoedingen aan de adviseur en de adviseur niet motiveren om ongepaste aanbevelingen te doen. Adviseurs die propriëtaire producten aanbevelen, moeten daarom uiteindelijk aan de fiduciaire eis voldoen.

Adviseurs die lijfrenteproducten aanbevelen, moeten ook de huidige situatie en beleggingsdoelstellingen van de klant zorgvuldig bekijken en matchen met het juiste product. Een grondige kennis van de kenmerken van elk product dat wordt gebruikt, zal ook nodig zijn.

De bottom line

De nieuwe fiduciaire regel zal een vergaand effect hebben op het verkoopproces van lijfrentes voor adviseurs en klanten. Er zijn verschillende nieuwe formulieren nodig samen met enkele aanvullende verplichtingen voor adviseurs. (Zie voor meer: ​​ De nieuwe fiduciaire regel: zullen rechtszaken het omverwerpen? )