Het eerste en soms enige pensioenplan dat de gemiddelde belegger voor ogen heeft, is alleen rente. Interesse is alleen hoe het klinkt: u bent belegd in rentedragende beleggingen en welke rente u ook verdient is het geld dat u uitgeeft. Dit is een eenvoudige strategie, maar het is niet zo eenvoudig om te implementeren als je je misschien zou voorstellen.

De eenvoud van de strategie is een van de argumenten. Wie heeft er op die manier niet aan pensioen gedacht? U gaat met $ 1 miljoen met pensioen en belegt het totaal in een portefeuille van vastrentende beleggingen tegen 6% en leeft van de rente ($ 60.000 per jaar plus sociale zekerheid en uw pensioen als u zoveel geluk heeft). Dan laat je bij het overlijden de hele $ 1 miljoen achter die je bent begonnen. Wat kan beter zijn? Naar het zich laat aanzien, zijn er enkele ernstige tekortkomingen in deze aanpak. Laten we kijken.

Het principebeginsel

Om te beginnen betekent rente alleen rente alleen . De opdrachtgever is buiten bereik. Dit kan het hoofdprincipe worden genoemd. U hebt alle hoofdsom nodig om de inkomsten te creëren, daarom is de gehele hoofdsom niet geldig tenzij u een afnemende hoofdsaldo en dalende inkomsten wilt. Laten we zeggen dat u deze strategie implementeert en dan een auto moet kopen of een dak op het huis moet plaatsen en $ 30.000 moet opnemen om het te doen. In dit geval blijft u $ 970.000 over. Als gevolg hiervan daalt uw inkomen van $ 60.000 per jaar naar $ 58.200 (6% van $ 970.000). Dus zelfs als u niet meer geld opneemt voor de rest van uw leven, behalve de $ 60.000 aan inkomsten per jaar (de inflatie voorlopig negeren), dan verlaagt u uw hoofd nog steeds elk jaar met steeds grotere bedragen. In het tweede jaar daalt uw hoofdsom naar $ 968, 200, waardoor u minder verdient en u de komende jaren nog meer hoofdsom moet opnemen. (Zie voor meer informatie Inkomsten beheren tijdens pensionering.)

Wanneer alleen rente werkt

Een echte alleen-interessestrategie kan alleen werken voor mensen met overmatig kapitaal. Als u met $ 1 miljoen met pensioen gaat, maar slechts $ 55.000 per jaar extra inkomen nodig hebt, in overeenstemming met onze veronderstelling van 6%, heeft u $ 917.000 nodig om uw inkomen te produceren. Dat zal u verlaten met $ 83, 000 die kan worden gebruikt voor noodsituaties of onregelmatige uitgaven.

De structuur van de portefeuille met alleen interesses is eenvoudig, waardoor u voldoende ruimte hebt om de portfolio aan uw persoonlijke voorkeuren aan te passen. De eerste overweging is het gemiddelde rendement van de portefeuille. Als je weet dat je $ 25.000 per jaar nodig hebt en je hebt $ 500.000 om te investeren, deel dan $ 25.000 met $ 500.000 (25/500) en je krijgt 0. 05, of 5%, als je geld stroombehoefte. U moet ook rekening houden met belastingen, afhankelijk van het type account dat u heeft (uitgestelde belasting of belasting).Bepaalde soorten vastrentende effecten kunnen al dan niet geschikt zijn. (Meer informatie over verschillende vastrentende waarden en hoe ze kunnen worden gebruikt in Te veel obligaties om uit te kiezen?)

Winkelen voor de juiste opbrengst

Nadat u het gewenste rendement hebt bepaald, is het tijd om te gaan winkelen. Hoewel het rendement op een vastrentend effect mogelijk lager is dan uw doel, kan het nog steeds passen in uw portfolio. Om de gemiddelde opbrengst te verhogen, kunt u naar andere soorten obligaties kijken, zoals agentschappen, zakelijke en zelfs buitenlandse obligaties. Uiteindelijk moet elke belegger zich bewust zijn van het risico dat inherent is aan elk type obligatie, zoals het risico van wanbetaling of marktrisico en de waarschijnlijkheid van grote prijsschommelingen. Je kunt zelfs geld verliezen met Treasuries als je ze op het verkeerde moment verkoopt.

Naast de diversificatie van de portefeuille naar soort obligaties, kunt u ook obligaties kopen met verschillende looptijden (ladders genoemd). Hiermee kunt u zich indekken tegen enkele van de bovengenoemde risico's. (Zie De grondbeginselen van de obligatieladder om te leren hoe deze strategie kan worden geïmplementeerd.)

Beleggingsfondsen en alleen rente

Sommige beleggers proberen beleggingsfondsen te gebruiken voor hun strategieën met alleen interesses, maar dit is niet echt alleen interessant . Theoretisch zou het kunnen werken, zolang de gebruikte fondsen een consistente hoeveelheid rente uitbetalen. Maar omdat obligaties vervallen, blijven de rentebetalingen van de onderlinge fondsen niet hetzelfde. In jaren van lagere rente zou je waarschijnlijk gedwongen worden om de hoofdsom te liquideren, wat meer lijkt op een systematisch opnameplan, dat in strijd is met het hoofdprincipe. Beleggen in een portefeuille van beleggingsfondsen is eenvoudiger dan het samenstellen van een portefeuille van vastrentende waarden, maar biedt niet dezelfde voordelen. (Lees Systematic Retirement of Retirement Inkomen voor meer informatie.)

Uitgestelde lijfrentes

Een andere handige tool is de vaste uitgestelde lijfrente. Een vaste uitgestelde lijfrente is een rentedragende rekening met soortgelijke kenmerken als een depositocertificaat (CD). In tegenstelling tot een CD is het niet FDIC-verzekerd, hoewel de meeste een hoofdsom en rente hebben. Uitgestelde annuïteiten worden vaak over het hoofd gezien als een optie, maar de rentetarieven op vaste annuïteiten zijn vaak, zo niet gebruikelijk, hoger dan CD's en Treasuries; ze bieden ook een hoog niveau van veiligheid.

Vergeet niet dat er veel soorten lijfrentes zijn. Voor een alleen-rentestrategie is een vaste uitgestelde lijfrente geschikt. Een vaste onmiddellijke (inkomsten) lijfrente is niet; geen van beide is een variabele uitgestelde of variabele onmiddellijke annuïteit. U wilt voorspelbare interesse gekoppeld aan veiligheid van opdrachtgever. Onmiddellijke lijfrenten gebruiken de hoofdsom en variabele annuïteiten, zoals beleggingsfondsen, kunnen in waarde dalen (of toenemen). Elk type heeft zijn eigen plaats, maar voor een alleen-interessestrategie is fixed-type de enige.

Het verborgen probleem: inflatie

Inflatie zal waarschijnlijk altijd een probleem zijn. De historische inflatie is ongeveer 3% per jaar. In ons oorspronkelijke scenario - de gepensioneerde met een opbrengst van $ 1 miljoen en een 6% - negeerden we de impact van de inflatie.Jammer genoeg kan die persoon onmiddellijk de erosie van de portefeuille ervaren, omdat tegen het tweede jaar $ 60.000 mogelijk onvoldoende zou zijn. Dit is van cruciaal belang. We willen niet per ongeluk het belangrijkste principe schenden, maar als we het toch overtreden, willen we dat opzettelijk doen. Sommige mensen gaan wel met pensioen en beslissen van voren om enige erosie toe te staan. Beheerde erosie is OK. Accidentele erosie is dat niet. Daarom moet u bij het opstellen van een pensioenplan uw inkomsten opdrijven tot het einde van uw planningsperiode (levensverwachting). Onze fictieve gepensioneerde zou niet lang op $ 60.000 leven, nadat de inflatie in overweging is genomen. Dit is alleen een grote aanval op interesse. Een portefeuille van vastrentende effecten biedt weinig tot geen mogelijkheden voor inflatiebescherming - met uitzondering van door de Schatkist beschermde effecten (TIPS). Dit is ook de reden waarom je echt extra besparingen nodig hebt om alleen op interesses te kunnen reageren.

Onderlijn

Idealiter, als je je huiswerk hebt gedaan en nauwkeurig hebt geconcludeerd dat alleen interesse niet uitvoerbaar maar duurzaam is, wil je je beleggingen, met behulp van obligaties, cd's en lijfrentes, in een regenboog mengen portefeuille. Alle portefeuilles, ongeacht de strategie, moeten elementen van een regenboog in zich hebben. Een regenboog bestrijkt het hele spectrum van kleuren, wat betekent dat een regenboogportfolio zo goed mogelijk gediversifieerd moet zijn. Gebruik veel soorten effecten en spreid de looptijden om die ladder te creëren. Je zult gelukkiger en succesvoller zijn als je dat doet.

Wees grondig en voorzichtig bij het uitwerken van de cijfers. Interessante portefeuilles kunnen werken, maar als u ervan uitgaat dat iemand voor u zal werken zonder de details uit te werken, is het mogelijk dat u niet over voldoende pensioenfondsen beschikt. (Zie voor meer informatie Uw pensioengudget uitrekken.)