Elke maand sturen de meeste makelaars of banken een afdruk van informatie over uw beleggingen, vaak vergezeld van een begeleidende brief en een andere documentatie. Hoewel deze uitspraken voortdurende updates bevatten over uw investeringen en hoe ze hebben uitgevoerd, varieert de kwaliteit en presentatie van de informatie. De documenten en afdrukken zijn vaak onduidelijk en beleggers hebben vaak moeite om te ontcijferen wat belangrijk is en hoe ze het materiaal moeten interpreteren, zelfs na discussies met een makelaar. In dit artikel geven we u enkele richtlijnen voor het interpreteren van de belangrijke informatie in deze brokerage-rapporten. (Zorg ervoor dat uw tussenpersoon voor u werkt met Is uw makelaar in uw belang? en Evalueren van uw makelaar .)

Zelfstudie: Brokers en online handelen

Asset Allocatie en risico
Gewoonlijk wordt uw portefeuillestructuur gepresenteerd als een uitsplitsing van de verschillende activaklassen waarin deze is belegd. Uw activaspreiding omvat aandelen, obligaties, kasequivalenten, alternatieve beleggingen, onroerend goed en natuurlijke hulpbronnen. U ziet mogelijk ook een uitsplitsing binnen een specifieke activaklasse, zoals het scheiden van aandelen naar marktkapitalisatie of obligaties volgens het type emittent.

Een probleem is dat het rapport vaak niet het risiconiveau aangeeft dat u in uw portefeuille neemt, of, nog erger, het verkeerd zal categoriseren. Een gematigd risiconiveau kan een ongeveer gelijke verdeling tussen aandelen en obligaties inhouden, of hoogstens een 60/40 verdeling. Makelaardijbedrijven categoriseren portefeuilles met 80% aandelen echter vaak als gemiddeld risico. Andere rapporten gaan eenvoudigweg niet in op het risiconiveau of plaatsen de term 'gemiddeld risico' ergens aan de boven-, onderkant of zijkant van de pagina ergens waar de onoplettende belegger het amper opmerkt. U moet duidelijk op de hoogte worden gehouden van het risiconiveau van uw totale portefeuille en als uw activatoewijzing voor u te agressief of conservatief lijkt, neem dan contact op met uw financieel adviseur over het probleem. (Meer informatie over deze onderwerpen vindt u in Bepaling van het risico en de risicopiramide , Risico en diversificatie en Hoe risicovol is uw portfolio? )

Prestaties van uw portfolio
Bekijk vervolgens de prestaties van uw portefeuille voor de meest recente gerapporteerde periode en hoe deze zich verhoudt tot prestaties in het verleden. Als het rendement voor u niet bevredigend is, praat dan met de adviseur en bepaal of er eventueel wijzigingen nodig zijn. Een eenvoudige lijst van kosten, huidige waarde en andere cijfers, zonder zinvolle analyse of discussie, is niet erg nuttig.

Behalve dat u ziet hoe uw portfolio heeft gepresteerd, moet u weten hoe goed of slecht deze heeft gepresteerd, vergeleken met andere investeringen.Het vergelijken van beleggingsprestaties met benchmarks, zoals marktindexen of industriestatistieken, zal een maatstaf zijn voor het evalueren van uw eigen portefeuille. (Lees hier meer over in Benchmark uw rendement met indexen .)

Bijvoorbeeld, de Standard & Poor's 500-index, een gemeenschappelijke benchmark voor large-capaandelen, is nuttig voor het vergelijken van de prestaties van grote capaandelen of beleggingsfondsen in uw eigen portefeuille. De aandelen die uw makelaar voor u selecteert, moeten beter presteren dan hun respectieve benchmarks. Als dat niet het geval is, heeft het weinig zin iemand te betalen om aandelen te selecteren, terwijl je ze gewoon in een goedkoper indexfonds zou kunnen stoppen. Evenzo is het mogelijk om de prestaties van uw obligatieportefeuille te vergelijken met vastrentende indices. Zorg ervoor dat uw makelaar tot uw tevredenheid kan verklaren waarom uw posities beter zijn dan de andere alternatieven die er zijn.

Overige informatie
U moet ook gedetailleerde informatie hebben over alle individuele aandelen, obligaties en andere posities, geografische toewijzing en aankopen en verkopen tijdens de periode. Een eenvoudige lijst met verschillende investeringen en andere informatie heeft echter weinig zin, wanneer u de details en de redenering achter een bepaalde toewijzing moet kennen voordat u kunt beslissen of deze geschikt is of moet worden gewijzigd.

Kijk goed naar aankopen en verkopen. Overmatige activiteit kan dure handelscommissies betekenen, terwijl te weinig activiteit doet vermoeden dat uw financieel adviseur niet de moeite neemt om uw geld te beheren. Blijf op de hoogte van de redenen voor de verschillende activiteiten en transacties, of het gebrek daaraan. (Voor meer informatie over portefeuillebeheer, zie De kosten en consequenties van slecht beleggingsadvies en Uw beleggingsadviseur betalen - kosten of provisies? )

Kosten
Wat doet u uw makelaar betalen om uw portefeuille te beheren en u advies te geven, en wat kosten de individuele aandelen, fondsen en andere investeringen? Dit is uiterst belangrijke informatie. Het moet duidelijk zijn uit de documentatie, maar vaak is het dat niet.

In de loop van de tijd kunnen hoge kosten de beleggingsrendementen opeten. Jaarlijkse kosten voor beleggingsfondsen gemiddeld ongeveer 1. 25%, volgens 2007 Lipper Research. Sommige aandelenfondsen hebben front-end of back-end verkoopkosten, of jaarlijkse 12b-1 kosten, terwijl anderen deze kosten niet dragen. De kosten voor het kopen en verkopen van individuele aandelen via een discountmakelaar zijn laag, maar kunnen oplopen. Zorg ervoor dat u weet wat u betaalt voor effecten en diensten en houd rekening met alle kosten en waar ze voor zijn.

Normaal gesproken zijn de kosten te vinden in contracten, brochures of de beknopte documentatie voor een fonds. Verslagen over kosten zijn vaak onopvallend of onvolledig en kunnen in dikke prospectussen worden weggegraven. Verborgen kosten verschijnen niet in de documentatie en zijn mogelijk moeilijk te detecteren of kunnen zelfs opzettelijk worden verborgen.

De bottom line
Vraag voordat u uw geld aan een financieel adviseur toevertrouwt wat voor soort informatie hij biedt en bekijk enkele voorbeelddocumentatie.Als u al met iemand werkt en niet tevreden bent met de schriftelijke informatie die u ontvangt, vraag dan om duidelijkere uitleg. Als het systeem van de beursvennootschap dit niet kan bieden, moet de tussenpersoon dit doen. Er is geen excuus voor gestandaardiseerd. en in wezen nutteloos. begeleidende brieven. Regelmatige bezoeken, telefoontjes en verklarende e-mails moeten ervoor zorgen dat u uw investeringen, hun kosten en hoe ze presteren, echt begrijpt. Als u van makelaar moet wisselen, leest u Shopping For A Financial Advisor en Broker Gone Bad? Wat u moet doen als u een klacht heeft .