Als het gaat om conservatieve beleggingen, zegt niets over de veiligheid van de hoofdsom, zoals schatkistpapier. Deze instrumenten staan ​​al decennia lang als een bastion van veiligheid in de turbulentie van de beleggingsmarkten - de laatste verdedigingslinie tegen mogelijk verlies van kapitaal. De garanties die achter deze effecten staan, worden inderdaad als een van de belangrijkste hoekstenen van zowel de binnenlandse als de internationale economie beschouwd en zijn om vele redenen aantrekkelijk voor zowel individuele als institutionele beleggers.

AD:

Basiskenmerken
De schatkistpapiereffecten zijn in drie categorieën onderverdeeld op basis van hun looptijd. Deze drie soorten obligaties hebben veel gemeenschappelijke kenmerken, maar hebben ook enkele belangrijke verschillen. De categorieën en belangrijkste kenmerken van schatkistpapier zijn:

• T-bills - Deze hebben het kortste bereik van looptijden van alle staatsobligaties op 4, 13, 26 en 52 weken. Ze zijn het enige type treasury-beveiliging dat wordt aangetroffen in zowel de kapitaal- als de geldmarkt, aangezien drie van de looptijdstermijnen vallen onder de 270-daagse scheidslijn tussen beide. T-bills worden uitgegeven met korting en vervallen op nominale waarde, waarbij het verschil tussen de aan- en verkoopprijzen die de op de factuur betaalde rente vormen.
• T-notes - Deze notes vertegenwoordigen het middelste bereik van looptijden in de treasuryfamilie, met looptijdvoorwaarden van 2, 3, 5, 7 en 10 jaar die momenteel beschikbaar zijn. Schatkistbiljetten worden uitgegeven tegen een nominale waarde van $ 1, 000 en rijpen voor dezelfde prijs. Ze betalen rente halfjaarlijks.
• T-obligaties - Gewoonlijk aangeduid in de beleggingsgemeenschap als de "lange obligatie", zijn T-obligaties in wezen identiek aan T-Notes behalve dat ze in 30 jaar vervallen. T-Obligaties worden ook uitgegeven aan en vervallen tegen een nominale waarde van $ 1, 000 en betalen rente per half jaar.

AD:

Veilingaankoop
Alle drie soorten schatkistpapier kunnen online worden gekocht bij een veiling in stappen van $ 100. Niet elke vervaltermijn voor elk type beveiliging is echter bij elke veiling beschikbaar. De 2, 3, 5 en 7-jaars T-Notes zijn bijvoorbeeld elke maand beschikbaar op een veiling, maar de 10-jarige T-Note wordt slechts driemaandelijks aangeboden. Alle looptijden van T-bills worden wekelijks aangeboden, met uitzondering van de looptijd van 52 weken, die eenmaal per maand wordt geveild. Medewerkers die schatkistpapier willen kopen, kunnen dit doen via het TreasuryDirect Payroll Savings Plan. Met dit programma kunnen beleggers een deel van hun salaris automatisch uitstellen naar een TreasuryDirect-rekening. De werknemer gebruikt deze middelen vervolgens om schatkistpapier elektronisch te kopen. Belastingbetalers kunnen hun belastingteruggave ook rechtstreeks naar een TreasuryDirect-rekening sturen voor hetzelfde doel.Papieren certificaten worden niet langer uitgegeven voor schatkistpapier en alle rekeningen en aankopen worden nu vastgelegd in een elektronisch systeem voor het invoeren van boeken.

AD:

Risico en beloning
Het grootste voordeel van schatkistpapier is dat ze vanzelfsprekend onvoorwaardelijk worden ondersteund door het volledige vertrouwen en de eer van de Amerikaanse overheid. Beleggers zijn verzekerd van het rendement van zowel hun belang als de hoofdsom die ze verschuldigd zijn, zolang ze deze tot het einde van de looptijd aanhouden. Zelfs staatsobligaties brengen echter enig risico met zich mee. Net als alle gegarandeerde financiële instrumenten zijn treasuries kwetsbaar voor zowel de inflatie als veranderingen in de rentetarieven. De rentetarieven die door T-Bills en Notes worden betaald, behoren ook tot de laagste van alle soorten obligaties of vastrentende waarden en overschrijden doorgaans alleen de tarieven die worden aangeboden door geldrekeningen zoals geldmarktfondsen. De 30-jarige lening betaalt een hogere rente vanwege de langere looptijd en kan concurrerend zijn met andere aanbiedingen met kortere looptijden. Schuldeffecten worden echter niet langer geleverd met call-functies, die gewoonlijk worden gekoppeld aan veel bedrijfs- en gemeentelijke aanbiedingen. Met oproepfuncties kunnen emittenten van obligaties hun aanbod na een bepaalde periode, zoals 5 jaar, terugbellen en vervolgens nieuwe effecten opnieuw uitgeven die een lagere rente kunnen betalen.

De overgrote meerderheid van de schatkistcertificaten handelt ook op de secundaire markt op dezelfde manier als andere soorten obligaties. Hun prijzen stijgen dienovereenkomstig wanneer de rentevoeten dalen en omgekeerd. Ze kunnen worden gekocht en verkocht via vrijwel elke makelaar of kleinhandelaar in geld, evenals bij banken en andere spaarinstellingen. Beleggers die schatkistcertificaten kopen op de secundaire markt, ontvangen nog steeds gegarandeerd de resterende rentebetalingen op de obligatie plus de nominale waarde op de vervaldag (wat mogelijk meer of minder is dan wat zij de verkoper ervoor betaalden).

Fiscale behandeling
Dezelfde belastingregels zijn van toepassing op alle drie soorten ingekochte effecten. De rente op rekeningen, bankbiljetten en obligaties is volledig belastbaar op federaal niveau, maar is onvoorwaardelijk belastingvrij voor staten en plaatsen. Het verschil tussen de uitgifte- en vervalprijzen van T-bills wordt voor dit doel als rente geclassificeerd. Beleggers die ook winsten of verliezen realiseren op schatkistcertificaten die zij verhandelden op de secundaire markten, moeten op korte of lange termijn kapitaalwinsten en / of verliezen dienovereenkomstig melden. Elk jaar stuurt de afdeling Treasury beleggers formulier 1099-INT, waarin de belastbare rente wordt weergegeven die moet worden gerapporteerd op de 1040.

Wie koopt schatkistcertificaten?
Schatkistpapier wordt gebruikt door vrijwel elk type belegger op de markt. Individuen, instellingen, nalatenschappen, trusts en bedrijven maken allemaal gebruik van schatkistpapier voor verschillende doeleinden. Veel beleggingsfondsen gebruiken treasuries om aan bepaalde doelstellingen te voldoen, terwijl aan hun fiduciaire vereisten wordt voldaan. Individuele beleggers kopen deze effecten vaak omdat ze kunnen rekenen op het ontvangen van hun hoofdsom en rente volgens het aangegeven schema zonder bang te zijn dat ze te vroeg worden afgeroepen.Beleggers met een vast inkomen die in staten wonen met hoge belastingtarieven kunnen ook profiteren van de belastingvrijstelling van staatsobligaties op nationaal en lokaal niveau.

De bottom-line
Thesauriebewijzen omvatten een aanzienlijk segment van de binnenlandse en internationale obligatiemarkten. China heeft honderden miljarden dollars aan schatkistpapier ingekocht, wat heeft geresulteerd in een aanzienlijke onderlinge afhankelijkheid tussen de economieën van de twee landen. Voor meer informatie over schatkistpapier, ga naar www. treasurydirect. gov. Dit nuttige zicht bevat een schat aan informatie over T-bills, notes en obligaties, inclusief complete veilingroosters, een systeemzoekactie voor diegenen die moeten informeren of ze nog steeds obligaties bezitten, een lijst van alle obligaties die zijn gestopt met het betalen van rente en een overvloed aan andere bronnen.