Beleggen in buitenlandse aandelen moet deel uitmaken van de portefeuille van een belegger. Niet alleen diversifieert het uw holdings, het biedt ook volop kansen om te profiteren van trends en ontwikkelingen buiten uw eigen land.

De VS zijn momenteel goed voor bijna de helft van 's werelds totale aandelenwaarde, maar dat zal waarschijnlijk de komende jaren afnemen omdat meer beleggers op zoek zijn naar opkomende markten zoals China en India.

Hieronder vindt u een overzicht van de gemakkelijkste manieren om in buitenlandse aandelen te beleggen, ongeacht of u in de US of in een ander land woont.

DR's (Certificaten)

Een certificaat is een verhandelbaar financieel instrument uitgegeven door een bank om de beursgenoteerde effecten van een buitenlandse onderneming te vertegenwoordigen. Het certificaat wordt verhandeld op een lokale beurs, zoals de New York Stock Exchange (NYSE) in de VS, maar vertegenwoordigt een belang in een bedrijf met een hoofdkantoor buiten de Verenigde Staten. Een certificaat dat in Duitsland wordt verhandeld, vertegenwoordigt een niet-Duits bedrijf.

Een DR kan gesponsord of niet gesponsord worden. Het gesponsorde ras wordt uitgegeven met de kennis en medewerking van het onderliggende buitenlandse bedrijf. Met deze samenwerking laat een gesponsorde DR gewoonlijk de eigenaren dezelfde rechten hebben die normaal gesproken worden gegeven aan de aandeelhouders in het thuisland, zoals stemrechten. Een niet-gesponsorde DR heeft mogelijk niet dezelfde stemrechten.

ADR's (American Depositary Receipt)

Een American Depositary Receipt (ADR) is een verhandelbaar certificaat uitgegeven door een Amerikaanse bank die een bepaald aantal aandelen vertegenwoordigt in een buitenlandse (dat wil zeggen niet-Amerikaanse) aandelen die worden verhandeld op een Amerikaanse beurs. ADR's worden uitgedrukt in USD, waarbij de onderliggende waarde in het bezit is van een Amerikaanse financiële instelling in het buitenland. ADR's helpen om administratie- en werkingskosten te verminderen die anders bij elke transactie zouden worden geheven.

Het is belangrijk op te merken dat een ADR moet worden gesponsord door de onderliggende onderneming. Als dat niet het geval is, wordt de beveiliging waarschijnlijk over de toonbank verhandeld, wat als riskant wordt beschouwd omdat er minder wettelijke vereisten zijn.

In de meeste gevallen heeft een buitenlandse firma die OTC verhandelt, een ticker van vijf letters. Bijvoorbeeld, European Aeronautic Defence and Space Company N.V. handelt onder de Amerikaanse ticker "EADSF. "Daarentegen kan een ADR worden verhandeld met het algemene drie tickersymbool op de NYSE. Op Zwitserland gebaseerde ABB Ltd. handelt met het symbool "ABB" op de NYSE.

Over het algemeen zijn er vier ADR-niveaus. De onderstaande grafiek legt het verschil uit tussen gesponsorde en niet-gesponsorde ADR's, evenals verschillende niveaus van gesponsorde ADR's en rapportageverplichtingen van de U. S. Securities en Exchange Commission (SEC).

U kunt zien dat de niet-gespaarde variëteit buiten de beurs wordt verhandeld, waardoor er meer werk aan de belegger wordt overgelaten om te bepalen of de stemrechten gelijk zijn.Deze aandelen hebben mogelijk ook veel minder liquiditeit. Om te bepalen op welk niveau een bedrijf handelt, moet een belegger de SEC-site (sec. Gov) controleren om te zien welke formulieren zijn ingediend. Controleren op de website van een depothoudende bank of ADR. com kan ook inzicht verschaffen in de archiveringsstatus van een bedrijf.

Type programma	Beschrijving	SEC Indiening vereist	Kapitaalverhoging
Ongesponsorde	ADR's verhandeld op de Amerikaanse OTC-markt, met gebruikmaking van bestaande aandelen. Geen contractuele relatie met het bedrijf.	Formulier F-6 (ingediend door depothoudende bank), 12g3-2 (b) vrijstelling	Nee
Gesponsorde level I	ADR's verhandeld op de Amerikaanse OTC-markt, met gebruikmaking van bestaande aandelen. Bedrijf vormt contractuele relatie met een enkele bewaarder.	Formulier F-6 (ingediend door depothoudende bank en bedrijf), 12g3-2 (b) vrijstelling	Nee
Sponsored Level II	ADR's genoteerd aan een erkende Amerikaanse beurs (NYSE of NASDAQ ), met gebruikmaking van bestaande aandelen	Form F-6, Form 20-F	Nee
Gesponsord niveau III	Aanvankelijk geplaatste ADR's bij Amerikaanse beleggers en genoteerd op een erkende Amerikaanse beurs (NYSE of NASDAQ) > Formulier F-6, Form 20-F, Form F-1	Ja	Bron: Deutsche Bank Depositary Receipt Services

ADR's, zoals binnenlandse Amerikaanse aandelen, moeten voldoen aan bepaalde vereisten voor SEC-archivering. Het jaarverslag van een ADR staat bekend als een 20-F-aanvraag, die vergelijkbaar is met de 10-K-aanvraag die op de U. S. gebaseerde bedrijven jaarlijks indienen.

Een 20-F geeft gedetailleerde en nuttige informatie over een bedrijf, inclusief de manier waarop de financiële overzichten in het eigen land kunnen verschillen met behulp van U. S. GAAP-accounting. Het helpt een belegger om een ​​vergelijking tussen appels en appels te maken in plaats van appels-tot-sinaasappels. Een buitenlands bedrijf dat de OTC-status verhandelt, hoeft waarschijnlijk niet bij de SEC in te loggen, maar heeft financiële gegevens van zijn thuisland voor analyse. De bovenstaande grafiek helpt verduidelijken wat de rapportagevereisten zijn.

Een bewaarder verwijst over het algemeen naar een bedrijf, bank of instelling die de effectenruil houdt en faciliteert. Als het op ADR's aankomt, omvatten grote depothouders JP Morgan Chase (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en BNY Mellon (NYSE : BK BKBank van New York Mellon Corp51 35 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ). JPMorgan is eigenaar van en beheert de website ADR. com, dat een schat aan informatie over ADR's bevat, zowel vanuit een educatief perspectief als om te achterhalen welke ADR's in de VS handelen Als laatste terzijde wordt de term American Depository Share (ADS) vaak gebruikt in combinatie met de term ADR . De ADS wordt uitgegeven door depothoudende banken in de VS in overeenstemming met de emitterende buitenlandse onderneming. De volledige uitgifte wordt een American Depositary Receipt (ADR) genoemd en het individuele aandeel wordt een ADS genoemd.

GDR's (Global Depositary Receipt)

Naast de ADR is er een tweede categorie DR. Een Global Depositary Receipt (GDR) is een bankcertificaat dat in meer dan één land is uitgegeven voor aandelen in een buitenlandse onderneming. De aandelen worden gehouden door een buitenlandse tak van een internationale bank.De aandelen worden verhandeld als binnenlandse aandelen, maar worden wereldwijd via de verschillende bankkantoren te koop aangeboden. De term DDR wordt overal ter wereld gebruikt en duidt een buitenlandse firma aan die handelt op een beurs buiten haar thuisland.

Andere typen DRS

Er zijn andere typen GDR's die specifiekere namen in een specifiek land vertegenwoordigen. Een Chinees Depositary Receipt (CDR), dat handelt op Chinese beurzen, is daar een voorbeeld van. Meer in het algemeen wordt een International Depository Receipt (IDR) uitgegeven door een depothoudende bank die de eigendom van aandelen vertegenwoordigt van een buitenlandse onderneming die in het bezit is van de bank in trust. Een IDR wordt een ADR genoemd in de Verenigde Staten.

Investeren in DR's

Een DR is bedoeld om het een buitenlandse belegger net zo gemakkelijk te maken om in een ander land te beleggen. Voor een ADR geeft de gesponsorde variëteit de belegger de meeste kans om dezelfde economische en stemrechten te hebben als een binnenlandse belegger.

Hier zijn enkele manieren om DRS te kopen.

Powershares: deze exchange-traded funds bieden meerdere baskets van beursgenoteerde certificaten (BLDRS). Een voorbeeld is BLDR Asia 50 ADR-indexfonds (Nasdaq: ADRA

ADRABLDRS Index Fds Tr34, 35 + 0, 49% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), een ETF met een kapitalisatie-gewogen de prestaties van 50 Aziatische marktgebaseerde DR's volgen. Het biedt een brede diversificatie naar een deel van de wereld dat naar verwachting krachtig zal groeien en het gewicht van de wereldwijde marktkapitalisatie zal vergroten. Vergelijkbaar met ADRA zijn BLDRS ontwikkelde markten ADR-indexfonds (Nasdaq: ADRD

ADRDBLDRS Index Fds Tr23. 23 + 0 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de BLDRS Emerging Markten 50 ADR-indexfonds (Nasdaq: ADRE ADREBLDRS Index Fds Tr43, 57 + 1. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ). U kunt ook rechtstreeks beleggen in buitenlandse bedrijven die handelen op Amerikaanse beurzen zoals Sony Corporation (NYSE: SNE

SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125 63 + 0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Terwijl OTC-aandelen (over-the-counter) zoals Samsung (SSNLF) een mogelijkheid bieden om over de grenzen heen te investeren, zijn ze niet zo openhartig met hun inkomstenrapporten als met ADR's. De bottom line

De VS vertegenwoordigt de meest liquide en krachtige markt voor certificaten van aandelen in de wereld. Maar andere landen blijven hun DR-markten uitbreiden en bieden meer liquiditeit voor hun lokale burgers. Met DR's is de markt klaar voor meer groei en robuustheid, met lagere kosten, snellere uitvoering en gelijke aandeelhoudersrechten voor beleggers, ongeacht hun thuisland.