De Amerikaanse vastgoedmarkt begint eindelijk te vuren op de meeste, zo niet alle, cilinders, waarbij het enthousiasme van de beleggers elke voorbijgaande maand stoom verzamelt.

Volgens een studie van het Urban Land Institute en PwC zijn de verwachtingen met betrekking tot de winstgevendheid van de Amerikaanse vastgoedsector aan de stijgende kant. "In 2010 vond slechts 18% van de respondenten de vooruitzichten op winstgevendheid op een goed of beter niveau", meldt de ULI. "Dit is elk jaar gestaag verbeterd, waarbij 68% van de respondenten nu denkt dat de winstgevendheid in 2014 ten minste goed zal zijn."

AD:

De studie rapporteert dat talloze demografische demografieën op de markt komen, waaronder buitenlandse investeerders, institutionele beleggers en private equity-fondsen, evenals leveraged debt van verzekeringsmaatschappijen, mezzanine-uitleners en uitgevers van commerciële hypotheken -aangekondigde effecten.

"De verwachte interesse in secundaire markten is een aanwijzing van hoe het vastgoedherstel van de VS zich verder uitbreidt dan de traditionele investeringshubs," zegt Patrick L. Phillips, CEO van de ULI. "Toegang tot grotere bedragen van zowel schuld- als aandelenfinanciering, gecombineerd met een aanhoudende verbetering van de onderliggende economische fundamentals, betekent dat de kansen en opbrengsten die worden aangeboden in kleinere markten in potentie erg aantrekkelijk zijn. “

AD:

Een ontluikende winstweg voor beleggers is de markt voor vastgoedbeleggingsfondsen, een markt die echt met sprongen groeit. Ernst & Young meldt dat de REIT (Real Estate Investment Trust) -markt is gegroeid van $ 300 miljard in 2003 tot $ 1 biljoen in 2013, waarbij de groei naar verwachting in de toekomst zal versnellen. (Bekijk hier onze geweldige video over REIT's.)

Per definitie is een REIT een bedrijf, een trust of een vereniging die eigenaar is van en in de meeste gevallen inkomsten genereert die onroerend goed en / of onroerend goed gerelateerd zijn. activa. Gemodelleerd naar beleggingsfondsen, verenigen REIT's het kapitaal van talrijke beleggers. Hierdoor kunnen individuele beleggers een deel van de inkomsten verdienen die worden gegenereerd door commercieel onroerend goed, zonder dat ze hoeven uit te gaan en vastgoed of activa kopen of financieren.

AD:

REIT's verschillen van traditioneel beleggen in onroerend goed, voornamelijk als gevolg van de fund-heavy strategische activastroom van REIT's, versus de traditionele gratis, meer directe toegangsstroom van vastgoedbelegging (zoals een huisbaas worden of kopen aandelen van huizenbouwbedrijven.) Beide beleggingen bieden echter de volgende voordelen:

Voordelen van REITS:

Lagere instapkosten - REIT-beleggers kunnen voor slechts $ 500 of $ 1 000 in een fonds beleggen. Dat kan de kosten van het kopen van een woning voor zes figuren compenseren en een flinke aanbetaling moeten doen.

Verhoogde liquiditeit - REITS lijken veel op aandelen waar u aandelen kunt verkopen wanneer u maar wilt, net als aandelen.Vergelijk dat eens met een huisaankoop, waar liquiditeit een grotere uitdaging is en vaak afhankelijk is van wispelturige marktomstandigheden.

Geen mopperen, geen gedoe - Als u een huurwoning bezit, bent u onderworpen aan klachten van huurders, te late betalingen, kapotte apparatuur en erf, oprit en onderhoud van de woning. Niet zo met REITS, waarbij u alleen uw beleggingen op een redelijke en regelmatige basis moet volgen.

Investeringsflexibiliteit - Met REIT's heeft u de mogelijkheid om uw financiële spieren te verbeteren en te investeren in commercieel onroerend goed, winkelcentra, zelfs een jachthaven of een groep vakantie-vakantiehuizen op de camping - alles tegen een redelijke instapprijs. Dat is veel moeilijker om te doen als een directe belegger waarbij het kapitaal op de voorgrond vaak een uitdaging is.

Voordelen van directe vastgoedinvestering

U noemt de schoten - Er is geen fondsmanager om op te antwoorden als u een directe vastgoedbelegger bent. U bepaalt de huurprijs; u beslist over het aantal te kopen panden; en u beslist wie er woont en uw woning huurt.

Minder IRS-schuld - Met direct onroerend goed kunt u grote belastingen besparen en de gladde handen van Uncle Sam uit uw zakken houden. Van het afschrijven van afschrijvingen tot het aftrekken van een hypotheekaftrek, er is geen tekort aan belastingvoordelen gekoppeld aan direct beleggen in onroerend goed.

Potent-fatter beleggingsrendementen - Zoals elke investering, hoe meer geld u investeert, hoe meer geld u kunt verdienen. Dus door $ 100.000 op een onroerend goed te storten, verdien je waarschijnlijk meer dan een REIT-investeerder die $ 1, 000 investeert in een investering in onroerend goed.

Experts wegen in

Dat is slechts voor starters - sommige experts uit de industrie zeggen dat de voordelen van beide investeringsklassen veel dieper snijden dan de bovenstaande beschrijvingen.

Een groot verschil is dat de markt voor aandelen van REIT veel dichter bij de efficiënte markt staat die door Nobelprijswinnaar Eugene Fama wordt beschreven dan de markt voor individuele vastgoedpercelen, zegt David Reiss, hoogleraar in de rechten aan de Brooklyn Law School, en een expert op het gebied van REIT's.

"Dat betekent dat de prijs van de aandelen van een REIT waarschijnlijk alle beschikbare informatie over de REIT bevat", zegt hij. "Omdat individuele vastgoedpercelen op veel kleinere markten worden verkocht en omdat de kosten van due diligence voor één enkel pand niet zo kosteneffectief zijn als voor REIT-aandelen, heeft een belegger een betere kans, althans in theorie, om een beter rendement op zijn of haar investering als hij of zij de ijver zelf uitvoert. "

Karnit Mosberg, een directeur met Friedland Realty Advisors en een vastgoedadvocaat met ervaring die REIT's vertegenwoordigt bij overnames / disposities, zegt dat REIT's een betere deal zijn voor diegenen die niet over de middelen beschikken om onroerend goed te exploiteren en te beheren. voor degenen die het risico van het bezitten van onroerend goed niet op prijs stellen.

Maar zoals altijd zijn er kanttekeningen.

"De belangrijkste verschillen zijn dat een REIT het grootste deel van zijn belastbare inkomen aan aandeelhouders moet uitbetalen, terwijl een vastgoedbelegger mogelijk moet wachten om inkomsten uit het actief te ontvangen, afhankelijk van de exploitatie- / beheerkosten die aan dat vastgoedbestanddeel zijn verbonden, " ze zegt."Bovendien moet een nieuwe belegger met beperkte vastgoedervaring die zijn risico wil diversifiëren, de vastgoedmarkt betreden door aandelen in een REIT aan te kopen. "

The Bottom Line

Nu de Amerikaanse reële markt weer op de stijging is, wordt belegging in onroerend goed aantrekkelijker. Maar welke weg u kiest om die markt te betreden, of het nu een REIT is of door directe investeringen, hangt er echt van af hoeveel risico en verantwoordelijkheid u aankan.