Tot 2015 was China de grootste kolenverbruiker, waarbij bijna de helft van de wereldwijde producten werd gebruikt door 's werelds meest bevolkte natie. Hoewel verwacht wordt dat China de toppositie behoudt, wordt verwacht dat het gebruik van steenkool in de toekomst aanzienlijk zal afnemen. Zonder een gelijkwaardig alternatief voor de grote Chinese vraag, is een wijdverspreide omschakeling naar alternatieve energiebronnen ten koste van steenkool en een overaanbod aan steenkool op de mondiale markten die tot dalende prijzen leiden, het verhaal van de wereldwijde kolenindustrie? Dit artikel controleert de huidige staat van kolenactiviteiten, de ontwikkelingen die leiden tot prognoses en de weg voorwaarts voor investeringen in kolen. (Zie voor meer informatie: A Primer On Coal.)

De huidige status van de kolenindustrie

Vanaf 2015 wordt kolen gebruikt om ongeveer 40% van de wereldwijde elektriciteit te genereren. Terwijl het gebruik van kolen een primaire bron van vervuiling blijft en goed is voor bijna 50% van de wereldwijde CO2-uitstoot, behoudt steenkool zijn betekenis als een bouwsteen voor energiezekerheid voor veel wereldeconomieën. Het blijft een belangrijk ingrediënt voor infrastructuur en economische ontwikkeling.

Echter, te midden van de dalende mondiale vraag met een toenemend aanbod, hebben de steenkoolprijzen de laagste niveaus van het afgelopen decennium bereikt. Vanaf een piek van meer dan $ 200 / ton medio 2008 zijn de prijzen in december 2015 gedaald tot minder dan $ 50 / ton. (Zie voor meer: ​​ Hoe val vallende kolenprijzen te handelen. )

De kolen Voorspellingen

Er is een algemene samenloop tussen verschillende prognoserapporten met betrekking tot de vooruitzichten voor de kolenindustrie. Alle duiden op een sombere positie in de toekomst.

Business Insider meldt dat de wereldwijde vraag naar steenkool "groeit nu het langzaamst is sinds 1999." Terwijl de volgende grafiek bij het rapport het steeds toenemende steenkoolverbruik in het laatste decennium (2005) laat zien -2014), laat het ook zien dat de groei van de vraag naar de laagste niveaus daalt, zoals te zien is in de onderstaande grafiek.

Het Kolenmarktrapport op middellange termijn 2015, gepubliceerd door het Internationaal Energieagentschap (IEA), heeft de schattingen voor "wereldwijde steenkoolvraaggroei met meer dan 500 miljoen ton steenkoolequivalent (Mtce)" voor de komende vijf jaar verminderd.

Een Bloomberg-rapport weerspiegelt ook soortgelijke ontwikkelingen, waarbij het wereldwijde steenkoolverbruik in september 2015 met 4,6% daalt.

Betekenis van China in de wereldwijde kolenmarkt

China is goed voor bijna 50% van het wereldwijde steenkoolverbruik. Samen met de grootste consument, is het ook de grootste producent, evenals de grootste importeur van kolen in de wereld.

De rest 50% van de wereldwijde steenkool wordt gebruikt door India, de VS, de Europese Unie, de Zuidoost-landen en de rest van de wereld, in afnemende volgorde van het steenkoolverbruik. (Zie voor meer informatie: Moody rapporteert onverbiddelijke vooruitzichten voor Amerikaanse kolen. )

IEA-rapport over kolenmarkt geeft een grafische weergave van het historische en voorspelde kolenverbruik van 2000 tot 2020:

Hoe China de vraag naar kolen beïnvloedt

Tussen 2000 en 2014 is het kolengebruik in China met 80 gestegen %, wat leidde tot een aanzienlijke stijging van de vraag naar kolen. Het was ook het tijdperk waarin de Chinese economie een hoge vlucht nam, met een hogere productie, wereldwijde export en industriële productie. De consistente stijging van de kolenvraag in China wordt toegeschreven aan de recente economische vooruitgang van de natie.

Met bijna de helft van het wereldmarktaandeel, zal elke verandering in de Chinese consumptie van steenkool ongetwijfeld invloed hebben op de kolenprijzen en het industriesegment als geheel.

De situatie verandert nu op verschillende fronten in China, wat een cascade-effect zal hebben op het gebruik van kolen.

Grote steden in China, waaronder de hoofdstad Beijing, zijn gedwongen om meerdere dagen te stoppen vanwege de toenemende vervuiling. Met steenkool wordt geïdentificeerd als een belangrijke vervuiler, is er een wereldwijde duw om het gebruik ervan te verminderen. Met toenemende bezorgdheid over het gebruik van steenkool dat leidt tot aantasting van het milieu, kan het onmogelijk zijn om de Chinese consumptie terug te zien keren naar het eerdere piekniveau.

De Chinese economie wijkt af van de traditionele energieverslindende maakindustrie en verschuift naar dienstengerichte en consumptiegerichte sectoren. Verwacht wordt dat de verminderde energiebehoeften zullen worden vervuld door een toenemend aandeel van de energie die wordt opgewekt uit waterkracht, wind, zon en nucleaire bronnen, wat het kolenverbruik in China aanzienlijk zal doen dalen. (Zie voor meer informatie: China's GDP onderzocht: een golf van service-sector. )

Recente cijfers over het gebruik van kolen in China in 2015 wijzen op een grimmig beeld. Bloomberg noemt het steenkoolverbruik in de Chinese energiesector met meer dan 4%, de invoer van Chinese kolen met 31% en een vermindering van de bezettingsgraad van de Chinese kolencentrales.

Al deze factoren samen zullen leiden tot een afnemend gebruik van steenkool in China en wereldwijd. In de tussentijd van de komende vijf jaar kan het onmogelijk zijn om het verbruik van kolen en de vraag te zien die het vorige piekniveau van het afgelopen decennium hebben bereikt. In plaats daarvan zal het een neerwaartse grafiek zijn voor de wereldwijde steenkoolconsumptie, met de val prominent onder leiding van China.

De weg vooruit voor steenkool

Het afnemende kolenverbruik in China is wereldwijd een patroon. Verwacht wordt dat de VS het aandeel van steenkool in de elektriciteitsopwekking zal verminderen van 50% een decennium geleden tot 36% in 2016. De landen van de Europese Unie hebben de afgelopen vijf jaar een vlak steenkoolverbruik gehad, met een daling van 6,5% in 2015.

Naar verwachting zullen nieuwe leiders van kolenverbruikende landen naar voren komen, waarbij India en andere kleinere Zuidoost-landen het voortouw nemen uit China en de VS. Van energie-hongerige landen zoals India wordt verwacht dat ze hun steenkoolinvoer en kolenverbruik zullen verhogen, maar die zullen naar verwachting gecompenseerd worden door dalingen in China, de VS en de EU-landen.

De Zuidoost-Aziatische landen kunnen deze goedkope mogelijkheid aangrijpen om hun steenkoolreserves in te zetten en hun energiezekerheid te verbeteren.Hun capaciteiten worden echter beperkt vanwege oude en inefficiënte technologieën die worden gebruikt bij de opwekking van steenkool. Er wordt geen significante ontwikkeling verwacht die op korte termijn nieuwe en efficiënte thermische installaties in deze landen zal introduceren.

Te midden van ernstige milieuproblemen zal naar verwachting het wereldwijde overaanbod en de dalende vraag de komende jaren op de lange termijn druk uitoefenen op de kolenprijzen.

The Bottom Line

Kolen heeft het afgelopen decennium een ​​geweldige prestatie geleverd, gevoed door de Chinese boom. Voor de korte tot middellange termijn kan steenkool echter uit de gunst blijven bij beleggers. (Zie voor meer What Is Coal's Future? )