De debt-to-equityratio is een veel gebruikte en belangrijke meting van het potentiële risico voor kredietverstrekkers en beleggers. Het juiste gebruik van debt / equity is afhankelijk van historische en branchegerichte vergelijkingen; het zou niet veel zin hebben om bijvoorbeeld de schuld / eigen vermogenratio van een financieel bedrijf en een dienstverlenend bedrijf te vergelijken. In plaats daarvan vergelijken beleggers de schuld / het eigen vermogen van vergelijkbare bedrijven in de tijd, rekening houdend met de gedeelde kwaliteiten van een bepaalde bedrijfstak. Hoewel schuld / eigen vermogen kan worden toegepast op nutsbedrijven, zal de interpretatie waarschijnlijk verschillen van die in veel andere sectoren.
De gewone aandelen van nutsbedrijven hebben allemaal dezelfde financiële ratio's als andere, maar het onderliggende bedrijf is heel anders. Hulpprogramma's worden vaak door de overheid beheerd, gefinancierd of verleend speciale monopolistische autoriteit over hun respectieve gemeenschappen. Deze barrières tegen concurrentie maken nutsbedrijven ongebruikelijk stabiel en winstgevend als ze eenmaal zijn vastgesteld, en inkomstenstromen zijn meestal consistent; dit zijn defensieve aandelen. Daarnaast verhogen nutsbedrijven kapitaal (schuld of eigen vermogen) voor enorme langetermijnprojecten. Het op zich nemen van grote ladingen schulden kan feitelijk een teken van uitbreiding zijn in plaats van problemen voor een nutsbedrijf.
Al deze factoren maken het moeilijk om een gepaste verhouding schulden / eigen vermogen te bepalen voor een nutsbedrijf. Extreme verhoudingen in beide richtingen zijn waarschijnlijk negatieve signalen. Nutsbedrijven, zoals veel bedrijven, zijn onderworpen aan inkomstenbelastingen op het rendement van het eigen vermogen, maar krijgen een aftrek voor rentebetalingen op schulden. Hoewel nutsbedrijven nog steeds overleveraged en mogelijk in gebreke blijven, kunnen hogere aandelenparticipaties zeer snel leiden tot hogere prijzen voor consumenten.
Aangezien het rendement van een openbaar nut wordt vastgesteld door de nutscommissie, zijn kapitaalratio's nog steeds belangrijk om te bepalen wat consumenten in rekening zullen brengen voor hun energie of water. Voor beleggers zijn echter andere statistieken nodig om de gezondheid en de richting van een nutsvoorraad te bepalen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat belangrijker is bij het schatten van de kosten van kapitaal - schuld of eigen vermogen?
Leren over de relatieve kosten van schulden en eigen vermogen en hoe deze de algehele kapitaalkosten beïnvloeden, inclusief waarom schuld mogelijk de aantrekkelijkere optie is.
Wat is het verschil tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel (BVPS) en de boekwaarde boven het eigen vermogen?
Begrijpen de verschillen en overeenkomsten tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel, de boekwaarde boven het eigen vermogen en de verhouding prijs / boekwaarde.