De hedge fund-industrie heeft de afgelopen 25 jaar een enorme groei doorgemaakt. De sector, die in 1990 slechts 300 hedgefondsen had, telt in 2016 meer dan 10.000 fondsen in haar gelederen. Onder deze fondsen bevindt zich een exclusieve groep van 668 met ten minste $ 1 miljard beheerd vermogen (AUM).

Deze fondsen met ten minste $ 1 miljard aan activa beheersen $ 2. 75 triljoen van de $ 3. 13 biljoen van de totale AUM in de industrie. Dit komt overeen met 88% van alle geïnvesteerd vermogen met hedgefondsen, wat een daling is ten opzichte van 92% in 2015. Het aantal fondsen in deze categorie groeide met 98 in het afgelopen jaar en omvat 12% van alle hedgefondsen. Ter vergelijking: fondsen met meer dan $ 1 miljard aan activa hebben $ 2 beheerd. 78 triljoen in het eerste kwartaal van 2015 en de totale hedgefondsen samen $ 3 beheerd. 16 biljoen aan activa.

AD:

Aangezien meer bedrijfsmiddelen worden beheerd door minder managers, kunnen sommigen beweren dat de activa van de bedrijfstak te geconcentreerd zijn. Consolidatie van activa is echter een verwacht resultaat in een volwassen wordende sector.

Grootste hedgefondsen door AUM

De lijst met 10 grootste hedgefondsen van AUM bevat zeven Britse fondsen en drie Britse fondsen. U. S. fonds Bridgewater Associates gerangschikt als eerste met $ 146. 3 miljard in AUM vanaf 29 februari 2016, terwijl het Amerikaanse fonds AQR Capital Management op de tweede plaats eindigde met $ 74 miljard in AUM op 30 september 2015. De volgende drie grootste fondsen waren de U. K. Fund Man Group met $ 53. 1 miljard in AUM vanaf 31 maart 2016; U. S. financiert Och-Ziff Capital Management met $ 42. 0 miljard vanaf 1 april 2016; en U. K. financieren Standard Life Investments met $ 38. 4 miljard vanaf 31 december 2015.

AD:

Activumstromen

Fondsen met $ 10 miljard tot $ 19. 9 miljard aan activa overtrof het geld met meer dan $ 20 miljard aan activa in 2015. De eerste categorie heeft $ 675 miljard aan AUM, vergeleken met $ 672 miljard voor de laatste. Fondsen met $ 1 miljard tot $ 4. 9 miljard hebben het grootste aandeel van activa van elke groep, met 27% van de totale AUM. Ongeveer 54% van de hedgefondsen met meer dan $ 1 miljard aan AUM zag de netto positieve fondsstromen in het eerste kwartaal van 2016. Nog eens 37% van de fondsen in deze categorie zag het nettovermogen uit hun fondsen stromen, terwijl 9% geen verandering in AUM zag.

AD:

Fondsstrategieën

Van de fondsen met meer dan $ 20 miljard in AUM, heeft 20% meerdere strategieën voor het beleggen van hun activa, vergeleken met 10% van fondsen met $ 1 miljard tot $ 4. 9 miljard aan activa. Aandelenstrategieën omvatten het grootste percentage activa voor fondsen met meer dan $ 1 miljard aan AUM en 37% aan fondsen met $ 1 miljard tot $ 4. 9 miljard, terwijl 21% van de fondsen met $ 20 miljard of meer dergelijke strategieën gebruiken. Niche- en commodity trading advisor (CTA) strategieën omvatten de kleinste categorieën voor fondsen, met meer dan $ 1 miljard aan AUM.

Geografische locatie

Er zijn 479 managers met meer dan $ 1 miljard aan activa in Noord-Amerika, en deze managers hebben meer dan $ 2 biljoen aan activa in beheer. Europa heeft 129 managers die meer dan $ 1 miljard aan activa beheren voor een totaal van $ 605 miljard in AUM, terwijl Azië-Pacific en de overige regio's 60 managers hebben met meer dan $ 1 miljard aan activa, waarmee $ 123 miljard in AUM wordt beheerd.

New York leidde de lijst met locaties, waarbij 236 fondsbeheerders meer dan $ 1 miljard in AUM beheren. Londen was de tweede plaats met 82 fondsmanagers. Californië heeft 49 managers met meer dan $ 1 miljard aan AUM, Connecticut heeft 42 van dergelijke fondsbeheerders en Massachusetts heeft er 37.

Nieuwe bedrijven

Vijf bedrijven die in 2015 zijn begonnen, beheren meer dan $ 1 miljard in AUM in 2016. Spin-offs uit bestaande fondsen creëerde drie van deze fondsen. De meest opmerkelijke spin-off was Systematica Investments, dat werd gelanceerd vanuit BlueCrest Capital. De spin-off heeft BlueCrest Capital uit de fondsencategorie gehaald, met $ 20 miljard of meer in AUM.

Samenvatting van de trends

Ondanks de dip in het AUM van fondsen met $ 1 miljard of meer in activa van 2015 tot 2016, bleven de allergrootste fondsen de netto-instroom zien in het eerste kwartaal van 2016. Als de hedge fund-industrie rijpt en beleggers op zoek zijn naar managers met bewezen lange-termijn track records, kunnen gevestigde fondsen de groei in AUM blijven zien. Het waarschijnlijke resultaat is dat fondsen met $ 1 miljard of meer in AUM gestaag groei in activa zullen zien ten koste van kleinere fondsen.