Zijn hedgefondsen de investering waard? Dat hangt af van het fonds en het tijdsbestek. Wat betreft de laatste, als je kijkt naar de periode tussen 1994 en 2000, waren hedgefondsen geen goede investering. De S & P 500 overtrof de hedgefondsen jaarlijks met 6%. Als u die periode uitrekt tot 1994-2009, deden hedgefondsen het beter dan de S & P 500 met 8. 93% per jaar. Deze sterkere prestatie had veel te maken met de crash in 2008. Hedgefondsen presteren doorgaans beter op de bearmarkten. Meer recentelijk hebben hedgefondsen zes opeenvolgende jaren minder gepresteerd dan de S & P 500.

Aangezien we waarschijnlijk een bearmarkt benaderen, betekent dit dan dat hedgefondsen opnieuw het voortouw zullen nemen? Dat is uiteindelijk aan jou om te beslissen op basis van je eigen onderzoek. Als u ervoor kiest om hedge funds een kans te geven, kunt u overwegen hedge fund exchange-traded funds (ETF's). Hoewel dit geen directe benadering is om met hedge funds te beleggen, zal het op zijn minst de kosten verlagen, waardoor u de 2-en-20-regel kunt vermijden. Aan de andere kant hebben de onderstaande ETF's, met één uitzondering, hoge kostenratio's, die uw winsten kunnen opeten en uw verliezen kunnen verergeren. (Zie voor meer informatie: Hedge Fund-prestaties evalueren .)

IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF

Doel: tracht de prestaties van de IQ Hedge Multi-Strategy Index te volgen.

Netto-activa: $ 1. 04 miljard

Volume: 164, 077

Kostenratio: 0. 76%

Prestaties van één jaar: -3. 72%

Oprichtingsdatum: 25 maart 2009

All-time prestatie: 16. 18%

Dividendopbrengst: 1. 33%

Aandelenpositie: 23. 06% van het nettovermogen

Obligatie obligaties: 33. 60% van het nettovermogen

Obligatiebeoordelingen	% van activa
AAA	66. 34%
AA	2. 69%
A	8. 74%
BBB	9. 79%
BB	6. 19%
B	4. 81%
Beneden B	0. 73%
Andere	0. 71%

Analyse: IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI) heeft een relatief hoge kostenratio. Het is het afgelopen jaar afgeschreven, heeft posities in aandelen - hoewel het lang / kort is - en hoewel de obligatiecijfers behoorlijk zijn, zijn ze niet uitzonderlijk. De kleine opbrengst helpt, maar alle factoren die in aanmerking worden genomen, lijkt QAI geen investeringoptie van het hoogste niveau te zijn. (Zie voor meer informatie: Strategie-gebaseerde ETF's om te overwegen in 2015 .)

WisdomTree Managed Futures Strategie ETF

Doel: streeft naar een totaalrendement in bull- en bearmarkten via beheerde futures.

Netto-activa: $ 225. 53 miljoen

Volume: 27, 861

Kostenratio: 0.96%

Prestaties van één jaar: -2. 97%

Startdatum: 5 januari 2011

All-time prestaties: -18. 12%

Dividendopbrengst: nvt

Analyse: het ontwerp van de WisdomTree Managed Futures Strategie ETF (WDTI WDTIWT Mngd Fut Stg39. 58 + 0 30% Created with Highstock 4. 2 6 ) betekent niet veel gezien het geringe volume en het gebrek aan liquiditeit om mee te gaan met de hoge kostenratio.(Zie voor meer informatie: ETF's voor alternatieve activaklassen .)

AlphaClone Alternative Alpha ETF

Doel: Volgt de prestaties en het rendement van de AlphaClone Hedge Long / Short-index.

Netto-activa: $ 198. 43 miljoen

Volume: 79, 073

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie van één jaar: 0. 91%

Oprichtingsdatum: 31 mei 2012

Uitzonderlijke prestaties: 68. 33%

Dividendopbrengst: 0,01%

Analyse: als u een kostenratio van 0,95% ziet, wilt u dat het potentieel uitzonderlijk hoog is. Je zou kunnen stellen dat AlphaClone Alternative Alpha ETF's (ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 68. 33% rendement over drie jaar is indrukwekkend, maar jij betaal nog steeds veel voor dat potentieel. Leveraged en inverse ETF's komen met dezelfde kostenratio's terwijl ze een veel hoger potentieel bieden. Echter, leveraged en inverse ETF's worden ook dagelijks opnieuw gebalanceerd, wat hier geen probleem is. (Zie voor meer informatie: Ontlede hefboom ETF retourneren .)

IQ Fusie Arbitrage ETF

Doel: tracht de prestaties en het rendement van de IQ Merger Arbitrage Index te volgen, die is ontworpen om kansen te identificeren in ontwikkelde markten met betrekking tot fusies en overnames en andere buy-out gerelateerde activiteiten.

Netto-activa: $ 144. 76 miljoen

Volume: 39, 114

Kostenratio: 0. 76%

Prestatie van 1 jaar: 3. 17%

Datum van invoering: 17 november 2009

Prestaties voor alle tijden : 12. 62%

Dividendopbrengst: nvt

Analyse: dit is een intrigerend ontwerp met opwaarts potentieel, maar met 72. 02% van IQ Merger Arbitrage ETF's (MNA MNAIndexiq ETF Tr30. 0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) nettoactiva blootgesteld aan aandelen, is het risico te hoog, vooral bij factoring in de kostenratio van 0,6% en geen rendement. (Zie voor meer informatie: Maak uw portfolio mooier met kwantitatieve ETF's .)

SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF

Doel: tracht kapitaalgroei en huidige inkomsten te genereren door de SSgA Multi bij te houden - Stel Real Return Portfolio in.

Netto-activa: $ 134. 58 miljoen

Volume: 18, 720

Kostenratio: 0,24%

Prestaties van één jaar: -24. 54%

Startdatum: 25 april 2012

All-time prestaties: -23. 92%

Dividendopbrengst: 2. 34%

Voorraadpositie: 48. 56%

Obligatiepositief: 16. 83%

Obligatiebeoordelingen	% van activa
AAA	81. 99%
AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%

Analyse: de kostenratio voor SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is laag. Er is een genereus dividendrendement en de obligatieratio's zijn indrukwekkend. Dit zijn allemaal positieve punten, maar dat is nog steeds niet genoeg om op te ruimen het gebrek aan liquiditeit, hoge aandelenblootstelling en slechte prestaties. (Zie voor meer informatie: Bezorgd over liquiditeit op de obligatiemarkt? Probeer ETF's .)

ProShares Hedge-replicatie

Doel: tracht de prestaties van de Merrill Lynch Factor Model-Exchange-reeks te volgen.

Netto-activa: $ 39. 88 miljoen

Volume: 4, 213

Kostenratio: 0.95%

Prestaties van 1 jaar: -2. 78%

Startdatum: 12 juli 2011

Prestaties in alle tijden: 3. 52%

Dividendopbrengst: nvt

Analyse: Uitzonderlijk laag volume leidt tot een gebrek aan liquiditeit en een brede bied-laat spread voor ProShares Hedge Replication (HDG HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Dit komt bovenop een hoge kostenratio. Je betaalt veel, maar je krijgt niet veel potentieel terug. (Zie voor meer informatie: ETF-vergoedingen minimaliseren .)

ProShares Morningstar-alternatieven Oplossing

Doel: volgt de Morningstar-index voor gediversifieerde alternatieven Indexen.

Netto-activa: $ 28. 29 miljoen

Volume: 7, 381

Kostenratio: 0. 95%

Prestaties van één jaar: -1. 96%

Startdatum: 7 oktober 2014

All-time prestaties: -1. 96%

Dividendopbrengst: nvt

Analyse: te vroeg om te vertellen. Vanaf nu heeft ProShares Morningstar Alternatives Solution (ALTS ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) een vergelijkbaar verhaal als verschillende van de ETF's hierboven, dat is een gebrek aan liquiditeit, een brede bid-ask spread, een hoge kostenratio, slechte prestaties en geen dividendrendement.

De bottom line

Hedgefondsen worden algemeen gezien als de ultieme investeringsmogelijkheid, maar veel hangt af van de manager, die niet altijd correleert met beheerd vermogen (AUM). Als een hedgefonds van elke omvang iemand vindt die consequent een positief rendement kan leveren, zal dat hedgefonds een manier vinden om dat individu te behouden. Daarom, als u op zoek bent om te investeren in een individueel hedgefonds, moet u uw huiswerk maken. De kosten zullen hoog zijn, dus u moet ervoor zorgen dat u een goede investeringsbeslissing neemt. Wat hedgefonds-ETF's betreft, is het nog te vroeg om erover te vertellen. Op dit moment is de liquiditeit slecht en zijn de kostenratio's hoog zonder potentieel voor uitzonderlijk rendement. (Zie voor meer informatie: De dagelijkse routine van een hedgefondsbeheerder .)

Dan Moskowitz heeft geen posities in QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG of ALTS.