Delta-afdekking is een manier waarop handelaren het risico in hun posities beperken door een compenserende positie in te nemen. Hoewel het voor traders een gebruikelijke manier is om hun posities af te dekken, is het gebruik van gamma samen met delta een betere maatstaf voor hedgingopties.
Gamma-afdekking is een aanpassing van delta-hedging. Delta-afdekking is alleen effectief indien gebruikt tegen de prijs van de actuele onderliggende waarde. De delta van een optie is echter over het algemeen niet stagnerend; het varieert met de veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde. De belangrijkste factor voor deze variatie is het gamma van de optie, dat de mate van verandering van de delta van een optie bepaalt ten opzichte van de verandering in de prijs van de onderliggende aandelen.
Stel dat een call-optie op ABC delta-hedged is. Deze optie heeft een delta van 0.25, dus een handelaar die lang is, moet de call-optie verkopen om 25 aandelen van de onderliggende activa te verkopen om de positie delta-neutraal te maken. Het gamma van de call-optie is 20. ABC-aandelen dalen van $ 50 tot $ 49. Het gamma van de call-optie geeft aan dat voor een prijsverandering van $ 1 in ABC de delta van de optie met ongeveer 20 cent zal veranderen.
De daling van de prijs van aandelen van ABC wordt gevolgd door een daling van de delta van de calloptie naar 0. 15 van 0. 25. De oorspronkelijke delta hedge moet worden aangepast omdat de handelaar shortte 25 aandelen van ABC, maar nu hoeft het slechts een korte 15 te zijn. Dit betekent dat de handelaar 10 aandelen ABC moet terugkopen, wat goed nieuws is omdat de aandelen ABC met $ 1 zijn gedaald.
Is boekwaarde een betere waarde voor bedrijfswaarde dan de PE-ratio?
Bepalen de beste situaties waarin de boekwaarde, de koers / winst-verhouding en andere statistieken kunnen worden gebruikt om de werkelijke waarde van een bedrijf te bepalen.
Aandelen met hoge P / E-ratio's kunnen te duur zijn. Is een aandeel met een lagere P / E altijd een betere investering dan een aandeel met een hogere?
Het korte antwoord? Nee. Het lange antwoord? Het hangt er van af. De koers-winstverhouding (P / E-ratio) wordt berekend als de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel (EPS) voor een periode van twaalf maanden (meestal de laatste 12 maanden, of de daaropvolgende twaalf maanden (TTM)). ).
Ik werk voor een universiteit en ik heb een 403 (b) met TIAA-CREF. Maar TIAA-CREF zegt dat ik geen geld kan overboeken naar een andere provider. Kunnen ze voorkomen dat ik mijn geld overhevel naar een betere investering?
Het hangt ervan af. De IRS staat de overdracht van activa tussen 403 (b) providers toe; werkgevers en 403 (b) aanbieders zijn echter niet verplicht dergelijke overdrachten toe te staan. Over het algemeen is de overdracht alleen toegestaan als de nieuwe 403 (b) -rekening (waarnaar de activa worden overgedragen) onderworpen is aan dezelfde (of strengere) distributieregels die van toepassing zijn op de 403 (b) -rekening waarvan de activa worden overgedragen.