De fusie- en overnameactiviteit voor kleinere bedrijven met een kapitalisatie is altijd een opwindende aantrekkingskracht geweest voor de dagelijkse belegger. Vaak creëert een kleiner bedrijf een nieuw idee of een nieuwe technologie die een van de grootste grotere spelers in de branche aantrekt. Vaker wel dan niet, proberen veel van deze grotere bedrijven deze nieuwkomers uit te kopen in een poging om het nieuwe idee op te nemen en een toekomstige concurrent te neutraliseren. Wat de gemeenschappelijke belegger aantrekt, is de zeer snelle stijging van de aandelenkoers van het kleinere bedrijf. Beleggers zouden potentieel enorme dubbelcijferige, misschien zelfs drievoudige cijfers kunnen halen uit hun oorspronkelijke investering. Echter, met dit grote opwaartse potentieel komt hetzelfde neerwaartse risico. Investeren in één bedrijf laat beleggers bloot aan diversificatierisico's. Als de potentiële deal doorvalt, kan de aandelenkoers gemakkelijk dalen en het kleine bedrijf failliet laten gaan. Een manier om blootstelling te verkrijgen aan de markt voor fusies en overnames is via een beleggingsfonds dat gespecialiseerd is in het beleggen in deze potentiële overnamedoelstellingen.

Gabelli Mergers and Acquisitions Fund

De Gabelli Enterprise Fusies en Overnames Fund Class Y ("EMAYX") wordt gerund door de aangekondigde belegger en getalenteerde geldmanager Mario Gabelli. Het fonds streeft naar vermogensgroei door te beleggen in kleinere bedrijven die binnen de komende 12 tot 18 maanden waarschijnlijk verwervingsdoelen zullen zijn. Het belegt in bedrijven die deel uitmaken van potentiële fusies, tenderaanbiedingen, buyouts, spin-offs en liquidaties. Met ingang van 31 oktober 2015, managercommentaar, had EMAYX acht posities afgesloten wegens fusie- en overnameactiviteit. De topprestatie van de achtste was de overname van Omnicare Inc. door CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) . Op 21 mei 2015 werden de twee bedrijven samengevoegd en het fonds behaalde een rendement op jaarbasis van 9 16% voor zijn beleggers op die overname.

Sinds de oprichting van EMAYX op 28 februari 2001 heeft het fonds zijn beleggers een rendement op jaarbasis van 72% gegeven. Het heeft een huidige kostenratio van 1.22% en bezit 187 totale posities. Met slechts $ 163. 9 miljoen in beheerd vermogen (AUM) houdt de portefeuillebeheerder graag een behoorlijk bedrag aan contanten bij voor mogelijke arbitrage-opportuniteiten. Per 31 januari 2016 had EMAYX meer dan 26% van de portefeuille in contanten en de resterende 57% in Amerikaanse aandelen en 17% in internationale aandelen.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital is een kleine investeringsmanager in New York City die in 1981 is opgericht. De Kellner Merger Fund Institutional Class ("GAKIX") is op 29 juni 2012 geïntroduceerd. , en wordt gerund door een team onder leiding van de CEO en chief investment officer, George Kellner.Het doel van het fonds is om wereldwijd te beleggen in 25 tot 50 bedrijven die een fusie openbaar hebben aangekondigd. Het management heeft strikte risicoparameters geïmplementeerd om het neerwaartse risico te minimaliseren en de algehele volatiliteit van het fonds te verminderen. Op 31 maart 2016 had GAKIX meer dan $ 180 miljoen aan AUM en een netto kostenratio van 2. 61%.

Sinds de oprichting van het fonds heeft het een rendement op jaarbasis van 4, 04% op jaarbasis. GAKIX beschouwt zichzelf ook als een zeer lage correlatie met de S & P 500, met een bèta van 0. 08. Het fonds heeft zeer weinig volatiliteit, met een standaardafwijking van 2. 91%. Over het algemeen heeft Morningstar met het matige rendement en de zeer lage risicomaatstaven van het fonds een waardering van vier sterren gegeven.

SilverPepper Fusie- en arbitragefonds

SilverPepper Funds is een in Illinois gevestigde beleggingsonderneming die het bedrijf positioneert als beheerder van het hedge fund-type voor beleggingsfondsen. Vanaf mei 2016 beheert het bedrijf twee fondsen, met als meer succesvol de SilverPepper Fusie Arbitrage Fonds Institutionele Klasse ("SPAIX"). Het fonds is geïntroduceerd op 21 oktober 2013 en staat onder leiding van Steve Gerbel. Managers van SPAIX geven er de voorkeur aan dat een kleine activabasis de vrijheid heeft om selectiever te zijn met investeringsselecties. Vanaf 30 april 2016 had het fonds $ 11. 8 miljoen in AUM en een totale bruto expense ratio van 1.89%.

SPAIX heeft een doel om te investeren in 20 tot 35 small-capbedrijven die het potentieel hebben om te worden overgenomen door een groter bedrijf. Sinds de oprichting heeft het fonds de beleggers een totale geannualiseerde return van 5. 59% gegeven. Het heeft goed gepresteerd, vooral tijdens het laatste rollende jaar eindigend op 31 maart 2016. Het fonds heeft beleggers een rendement van 8,29% gegeven, wat aanzienlijk hoger is dan het rendement van S & P 500 van 1,78% voor hetzelfde tijdsbestek . Beleggers die op zoek zijn naar een geavanceerde blootstelling aan een anderszins volatiele activaklasse, moeten naar SPAIX kijken.