Intel Corporation's (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0, 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ) resultaten van het eerste kwartaal van de fiscale inkomsten 2016 na uitstel sluitingsbel Dinsdag zal naar verwachting niet indruk maken op Wall Street-analisten. Maar het is niettemin een doorbraak voor de halfgeleidergigant. Dit gaat ervan uit dat Intel gematigde verbeteringen kan laten zien in zijn beoogde groeigebieden.

Bovendien zijn de aandelen van Intel - geprijsd op 13-voudige termijnschattingen, vergeleken met een P / E van 17 voor de S & P 500-index (SPX) - tegenwoordig niet duur in vergelijking met de bredere markt . Voeg een dividendrendement van 3% en een solide kasstroom toe, terwijl Intel - ondanks zijn trage groei - een kandidaat met een laag risico / hoge beloning is voor de komende 12 tot 18 maanden. (Zie voor meer informatie: Kijken naar Intel's Future Value .)

Verwachtingen voor het kwartaal

Voor het kwartaal dat eindigde in maart, verwacht Wall Street dat Intel een winst per aandeel van 48 cent op een omzet van $ 13 zal leveren. 88 miljard, wat overeenkomt met een groei op jaarbasis van respectievelijk 17% en 8,6%. Voor het volledige jaar, eindigend in december, zal de winst naar verwachting met 2% stijgen ten opzichte van $ 2 op jaarbasis. 38 per aandeel, terwijl de opbrengst van $ 58. 46 miljard zou een stijging van 5,6% betekenen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

In het fiscale vierde kwartaal, gerapporteerd in januari, heeft Intel de consensusschattingen voor zowel de omzet als de winst per aandeel versloeg. Maar het bedrijf was niet in staat om beleggers ervan te overtuigen dat de Data Center Group (DCG), die het snelst groeiende segment van Intel is geworden, voldoende versnelde.

De omzet van het datacenter in het vierde kwartaal was slechts 5% hoger dan een toename van 12% in het derde kwartaal. En zelfs met een volumegroei van meer dan 7% daalden de gemiddelde verkoopprijzen van het segment met 1%, resulterend in een daling van het bedrijfsresultaat met 4%. En dit was aanzienlijk lager dan de voorspelling van 15% groei van het bedrijf (gecomplementeerd per jaar) in DCG tot en met 2018. (Voor gerelateerde informatie, zie: Intel Cuts Data Center voorspelt als bedreigingen Loom .)

Op dinsdag , beleggers zullen zich richten op de vraag of Intel de groei van DCG tot halverwege de tienertijd kan terugbrengen. Het huidige vraagklimaat suggereert niet dat dit mogelijk is, gezien de problemen waarmee Intel in de opkomende markten wordt geconfronteerd. Maar met een groei van slechts 5% in het vierde kwartaal, zou Intel alleen een groei van 10% of een sequentiële acceleratie van vijf procentpunt nodig hebben om investeerders enthousiast te maken. Gecombineerd met verschillende vernieuwingen van productcycli in zowel het datacenter- als het pc-clientsegment, zou Intel een opwaartse verrassing kunnen instellen.

The Bottom Line

Intel-aandelen zijn vrijdag gesloten om $ 31. 46, omlaag 1. 07%. De aandelen zijn tot nu toe 68% gedaald ten opzichte van een 1.80% stijging in de S & P 500 (SPX) -index. Nu de aandelen vier punten onder de S & P 500-index zijn geprijsd op een P / E, verwacht de markt niet veel groei van Intel. En dit creëert een overtuigend scenario voor een doorbraak, ervan uitgaande dat Intel de uitdaging op dinsdag beantwoordt.