Tegen midden 2009 hadden jaren van onduurzame huizenprijsstijgingen geleid tot wat achteraf beschouwd als de grootste kredietzeepbel in de geschiedenis kon worden beschouwd. Banken zitten vaak midden in financiële debacles en die specifieke crisis was geen uitzondering. Daarom is het van vitaal belang geworden om onderscheid te maken tussen degenen die zullen bezwijken voor de crisis en failliet gaan of door de overheid worden genationaliseerd voor degenen die zullen overleven en nog sterker zullen worden zodra de omstandigheden onvermijdelijk verbeteren. Een belangrijke maatregel is het bepalen van de solvabiliteitsratio's van een bank, waarbij de Tier 1-kapitaalratio centraal staat wanneer overheden beslissen wie redding nodig heeft en beleggers willen profiteren van een ongelijke omgeving.

AD:

Tier 1 kapitaalratio achtergrond
De tier 1-kapitaalratio komt voort uit een raamwerk dat is opgesteld door het Basel-comité, dat in de jaren zeventig werd opgericht door de groep van tien (G10) geïndustrialiseerde landen kort daarna een gecompliceerde bankliquidatie. Het comité komt regelmatig samen en dient als een manier voor centrale banken van topniveau over de hele wereld om mondiaal toezicht en regulering van banken te coördineren. Onderdeel van dit proces is het publiceren van onderzoek om als leidraad te dienen voor andere regelgevende instanties. De Basel-akkoorden behoren tot de meest erkende.

AD:

De Basel I werd in 1988 uitgegeven en uitgebreid bijgewerkt in 2004 toen Basel II werd uitgebracht. Zoals je je misschien kunt voorstellen, zijn de akkoorden vrij uitgebreid en hebben ze betrekking op veel regulerende onderwerpen, maar de belangrijkste reden is om banken een minimumstandaard te bieden om een ​​acceptabel kussen te bieden en te beschermen tegen mogelijke leningen en andere verliezen. Een belangrijk onderdeel van deze standaard is om kapitaal te splitsen in twee Tiers, waarvan het eerste tier 1-kapitaal is.

AD:

Zoals gedefinieerd in het Bazelse Akkoord, bestaat Tier 1-kapitaal uit het "eigen vermogen en gepubliceerde reserves van na belastingen ingehouden winsten". In zeer algemene termen is het het eigen vermogen zoals te vinden op de balans, maar er zijn belangrijke aftrekkingen, zoals goodwill, terwijl reserves volledig moeten worden vermeld en items omvatten als "uitgiftepremies, ingehouden winst, algemene reserves en wettelijke reserves. " (Meer informatie over het Bazelse Akkoord in ons artikel, Versterkt het Bazels Akkoord Banken? )

Hoe de Tier 1-ratio te meten
Zoals u waarschijnlijk al hebt ontdekt, komt u tot een goed cijfer voor Tier 1-kapitaal zoals gedefinieerd door Basel is moeilijk en hangt af van een aantal factoren die voor de meeste beleggers als subjectief of uitdagend kunnen worden beschouwd. Gelukkig is deze precisie niet helemaal noodzakelijk omdat het bedoeld is als richtlijn voor kapitaaltoereikendheid voor zowel regelgevers als investeerders. Een Wall Street Journal -artikel in juli 2008 somt de uitdagingen op die voortkomen uit het verwijzen naar onzekerheid bij het berekenen van Tier 1-kapitaal voor JPMorgan Chase (NYSE: JPM) tijdens de kredietcrisis in 2008.(Als u niet bekend bent met de kredietcrisis, bekijk dan onze tutorial, Creditcrisis .)

"Met de Tier 1-ratio ligt het potentieel voor problemen in oordelen die ten grondslag liggen aan de Het lijkt eenvoudig: in de ratio wordt één variatie van het eigen vermogen vergeleken met een voor risico gecorrigeerde maatstaf van activa: hoe hoger de Tier 1-ratio, hoe veiliger de bank, maar door te beslissen over de juiste risicoweging voor activa blijft het proces open voor subjectieve oordelen. "

Tijdens de kredietcrisis was er ook een debat over de vraag of de overheid de uitgifte van preferente aandelen uit het Troubled Asset Relief Program (TARP) kwalificeerde als Tier 1 omdat het geen zuiver common equity is. Gelukkig voor investeerders publiceren veel publicaties regelmatig Tier 1-kapitaalcijfers voor vooraanstaande banken, en het is mogelijk om te vertrouwen op door de onderneming gerapporteerde cijfers, aangezien veel banken ze bekendmaken in kwartaal- en jaaraanvragen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Dus hoewel er ruimte is op de manier waarop de Tier 1-statistieken worden verkregen, is de ratio zelf belangrijk omdat deze inzicht geeft in de verliezen die een bank kan nemen voordat de solvabiliteit een ernstig probleem wordt. Voor een bank is de ratio van vitaal belang en kan bepalen of deze tijdens een crisis genationaliseerd wordt door de overheid.

Aanvaardbare tier 1-kapitaalratio's
De algemene consensus is dat een tier 1-kapitaalratio van meer dan 6% aanvaardbaar is, hoewel deze van land tot land verschilt. Het Bazelse kapitaalakkoord schrijft een ratio voor van 8% (percentage van de risicogewogen activa gedekt door Tier 1- en Tier 2-kapitaalreserves) en vereist dat 4% wordt gedekt door tier 1-kapitaal.

Een studie van The Economist meldde in 2009 dat de weinige beursgenoteerde zakenbankondernemingen tier 1-verhoudingen tussen 15% en 20% hadden, terwijl de meeste geldcentrumbanken in de VS ratio's hadden rond de 10 %, wat impliceert dat ze meer ruimte hadden om slechte commerciële leningen of afschrijvingen van woonhypotheken te ondersteunen voordat ze verder kapitaal moesten aantrekken of overheidssteun nodig hadden. Met andere woorden, volgens de tier 1-ratio's tijdens de kredietcrisis van 2008 zouden de meeste grote financiële instellingen theoretisch over voldoende kapitaal beschikken om potentiële verliezen te dekken.

Laatste overwegingen
De Tier 1-kapitaalratio is een van de meest prominente risicomaatstaven voor het bepalen van de kapitaaltoereikendheid van banken, maar moet samen met andere statistieken worden gebruikt om een ​​vollediger beeld te krijgen van de gezondheid van een bank. Bazel omvat bijvoorbeeld ook een maatstaf van Tier 2-kapitaal die secundaire bankkapitaalelementen omvat, zoals niet-openbaar gemaakte reserves, hybride schuld- en eigen-vermogensinstrumenten en achtergestelde schulden. Volgens Basel, "zal de som van Tier 1- en Tier 2-elementen in aanmerking komen voor opname in de kapitaalbasis," hoewel bepaalde beperkingen van toepassing zijn op hoeveel Tier 2-kapitaal in de algehele vergelijking kan worden opgenomen - deze mag niet hoger zijn dan de hoeveelheid Tier 1 kapitaal.

Conclusie
De Tier 1-kapitaalratio is een van de vele meetinstrumenten die worden gebruikt om de gezondheid van een bank te bepalen, maar is een belangrijk hulpmiddel gezien het brede gebruik en de bijna universele acceptatie bij grote regelgevende financiële instellingen overal ter wereld.Zoals aangegeven in het gedeelte over de berekening, zijn er veel factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het afsluiten van een precieze tier 1-ratio, maar het dient als een nuttige gids om te verduidelijken of een bank nieuwe treffers op zijn balans kan houden of moet zijn kapitaalbasis versterken . Het volgen van Tier 1-niveaus in de loop van de tijd is ook belangrijk omdat het inzicht kan geven in wie kapitaal opslaat voor een regenachtige dag of een moeilijke tijd kan doormaken vanwege ontoereikende kapitaalniveaus. (Lees Analyse van financiële overzichten van een bank om meer hulpmiddelen te leren om uw analyse te verbeteren.)