De iShares US Real Estate (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) exchange-traded fund, of ETF, is in 2000 gestart om de beleggingsresultaten van de Dow Jones US Real Estate Index te volgen, die de prestaties van de vastgoedsector op de Amerikaanse aandelenmarkt meet. Het fonds belegt in verschillende grote, middelgrote en kleine vastgoedvennootschappen, en het merendeel van IYR's bezit vastgoedbevaks of REIT's.

AD:

Een uniek kenmerk van IYR is dat het REIT's van alle soorten bezit, inclusief aandelen REIT's die beleggen in feitelijk onroerend goed, zoals hotels en residentiële en commerciële eigendommen, evenals non-recessie REIT's die verschillende hypotheek effecten.

Hoe het wordt gevolgd

IYR's holdings omvatten een grote verscheidenheid aan REIT's. Ongeveer 24% van de portefeuille van het fonds is belegd in gespecialiseerde REIT's. Retail en residentiële REIT's zijn goed voor respectievelijk 19% en 14% van de totale IYR-posities. Het fonds heeft ook belegd in REIT's voor kantoren met 11% toewijzing en REIT's voor gezondheidszorg met een toewijzing van 10%. Omdat IYR verschillende non-recurrente REIT's omvat, bezit IYR meer diverse posities in vergelijking met andere REIT-fondsen.

AD:

De vijf grootste belangen van het fonds vertegenwoordigen 22,5%, terwijl geen enkele REIT meer dan 8% allocatie heeft. IYR's top 10-posities hebben een allocatie van 35,6% en omvatten bekende REIT's, zoals Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co. en Equity Residential REIT.

Historisch gezien vertoont het fonds een tracking error van minder dan 1% in vergelijking met de Dow Jones U. S. Vastgoedindex. De primaire oorzaak van de fout is de transactiekosten, prijsverschillen en verschillen tussen de effecten die door het fonds worden aangehouden en de waarden die zijn opgenomen in de onderliggende index. Er kan ook een tracking error optreden aangezien IYR kosten en vergoedingen incasseert, terwijl de Dow Jones U. S. Vastgoedindex dit niet doet.

AD:

Beheer

Het fonds wordt beheerd en geadviseerd door BlackRock Fund Advisors en maakt deel uit van een bredere iShares ETF-familie die passief de prestaties van verschillende U. S. aandelenindexen volgt. BlackRock Fund Advisors is een dochteronderneming van BlackRock, Inc. en het is een gerenommeerde leverancier van beleggingsadviesdiensten voor activa van meer dan $ 4. 5 biljoen.

Kenmerken

IYR is op 12 juni 2000 gestart om te profiteren van de hoge dividendrendementen en kapitaalgroei die de vastgoedsector in de Verenigde Staten aantoont. Het fonds maakt gebruik van een passieve beleggingsstrategie en een representatieve steekproefbenadering van bepaalde effecten voor zijn portefeuille, zodat het totale rendement van het fonds dat van de onderliggende index weerspiegelt.Hoewel herbalancering typisch is voor het fonds, handelt IYR niet in aandelen van REIT's wanneer deze ondergewaardeerd of overgewaardeerd lijken te zijn. De jaarlijkse kostenratio van het fonds is 0. 45%, wat iets hoger is in vergelijking met soortgelijke REIT-fondsen.

IYR wordt verhandeld op de New York Stock Exchange Arca en beleggers kunnen de aandelen van het fonds kopen via talrijke beleggingsmakelaars.

Geschiktheid en aanbevelingen

Historisch gezien zijn REIT's in aandelenmarkten meer gecorreleerd met de vastgoedmarkt in de VS dan met de REB's met een hoge kredietwaardigheid die deel uitmaken van de portefeuille van IYR. Niet-krappe REIT's verschillen sterk van REIT's in aandelen, aangezien zij fondsen lenen om verschillende hypotheekeffecten te kopen en te houden in plaats van rechtstreeks in onroerend goed te beleggen. De belangrijkste oorzaak van de winst voor REB's met een hoge kredietwaardigheid is dus het verschil tussen de betaalde rente op gekochte hypothecaire effecten en de kosten van de gebruikte schuld voor deze beleggingen. Geen enkele REIT's zijn direct blootgesteld aan een risico van wanbetaling op hypothecaire zekerheden, die zeer snel kunnen escaleren. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het kopen van IYR moeten rekening houden met de REIT's van niet-conformiteit en beslissen of ze in hun portefeuille thuishoren.

REIT's verdienen doorgaans winst uit het ontvangen van huurbetalingen van de panden die ze kopen en leasen. Omdat veel financiële professionals een REIT beschouwen als een niet-financieel actief, worden beleggers aangetrokken door deze klasse van activa als een waardevolle manier om extra diversificatie te verkrijgen voor hun portefeuilles. Ook kan de inflatie de REIT's ten goede komen, omdat de huurprijzen stijgen met stijgingen van het algemene prijsniveau.

REIT's zijn zeer gevoelig voor veranderingen in rentetarieven en het algemene prijsniveau voor hypotheken. Aangezien de rente in de VS naar verwachting in de toekomst zal stijgen, kan dit ertoe leiden dat de inkomsten van veel REIT's dalen als gevolg van hogere kapitaalkosten. Omdat veel REIT's een hoge mate van hefboomwerking hebben, zijn dit ook zeer risicovolle beleggingen.

Voor beleggers die de moderne portefeuilletheorie of MPT volgen, is IYR het meest geschikt voor inkomsteninvesteringen en tot op zekere hoogte voor groei, aangezien REIT's hoge dividendinkomsten betalen en vastgoed in de loop van de tijd de neiging heeft te waarderen. Omdat IYR hypotheek-REIT's bevat, is het fonds tot op zekere hoogte geschikt voor vastrentende beleggingen.

Sinds 2010 vertoont IYR een enigszins hoger niveau van volatiliteit en een gemiddeld rendement in vergelijking met de S & P 500-index. De standaardafwijking van het fonds bedroeg vijf jaar 14%, wat hoger is dan de standaardafwijking van 11,7% voor de S & P 500-index. Met het vijfjaarlijkse gemiddelde rendement van 11.8% voor het fonds dat lager was dan 16. 1% voor de S & P 500-index, bedroeg de vijfjarige Sharpe-ratio van IYR 0. 84, wat aanzienlijk lager is dan 1. 34 voor de S & P 500-index.

IYR is het meest geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar een positie in de Amerikaanse vastgoedsector en die een hedge tegen inflatie willen. Vanwege het hoge dividendrendement van 3%, met ingang van augustus 2015, is het fonds geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in inkomsteninvesteringen.

Hoe cliënten van financiële adviseurs deze ETF

kunnen gebruiken Voor financiële adviseurs die diversificatie willen toevoegen aan de portefeuilles van hun klanten, biedt IYR een aantrekkelijke optie om blootstelling aan de vastgoedsector te verkrijgen en REIT's van alle indelingen te kunnen houden. Omdat de huurprijzen de neiging hebben omhoog te gaan met de inflatie, kan het aanhouden van IYR een gedeeltelijke indekking tegen inflatie bieden en een hoger rendement opleveren. Financiële adviseurs vinden IYR ook aantrekkelijk voor klanten die geïnteresseerd zijn in inkomstenbelegging en een hoog dividendrendement willen, omdat REIT's ten minste 90% van hun inkomsten moeten uitbetalen in de vorm van dividenden om hun incorporatiestatus te behouden. Om deze reden hebben REIT's van het fonds bovengemiddelde dividendrendementen in vergelijking met niet-REIT-bedrijven.

Omdat de correlatie tussen onroerend goed en financiële activa sinds 1995 is toegenomen als gevolg van hypothecaire securitisatie en brede beschikbaarheid van aandelen-REIT's, moeten financiële adviseurs hun cliënten waarschuwen voor het gebruik van IYR als een pure diversificatietool.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Als het gaat om beleggen in REIT-fondsen, zijn er verschillende opties beschikbaar voor beleggers. Het Vanguard REIT-fonds biedt een aantrekkelijke optie met een kostenratio van 0, 10%, veel lager dan die van IYR, en biedt een vergelijkbare blootstelling aan de Amerikaanse vastgoedsector.

Een andere optie is het fonds iShares Mortgage Real Estate Capped, dat hoofdzakelijk belegt in niet-rity REIT's met door hypotheek gedekte waardepapieren. Dit fonds rekent een iets hogere kostenratio van 0,4%.

Het Schwab U. S. REIT-fonds biedt nog een uitstekend alternatief voor IYR. Dit fonds bezit voornamelijk REA's met grote en middelgrote kapitalen en rekent een van de laagste kosten van 0,7% voor alle REIT-fondsen.