Aan het begin van elk jaar beginnen de jaarverslagen van beleggingsfondsen de mailboxen in het hele land te verstoppen. Dit is omdat vanaf oktober en december de meeste beleggingsfondsen hun fiscale jaren afsluiten en in januari een verantwoording geven van hun acties en holdings aan hun beleggers. Hoewel een groot percentage van de aandeelhouders dit document in de prullenbak kan gooien wanneer ze het ontvangen, bevat het een schat aan informatie die beleggers kan vertellen of hun fondsmanagers hun werk doen. Het kan beleggers ook helpen bepalen of het fonds nog steeds een geschikte belegging is, gebaseerd op hun financiële doelstellingen en risicotolerantie. Lees verder om meer te leren over waarom het jaarverslag van een beleggingsfonds meer is dan "ongewenste e-mail" en hoe u het in uw voordeel kunt gebruiken.

AD:

TUTORIAL: Fundament van Mutual Fund

A Wealth of Information Hierna volgt een overzicht van de vijf belangrijkste items die een belegger in zijn of haar wederzijds zoeken zou moeten hebben jaarverslag van het fonds: de rendementen, tegoeden, uitgaven, risico's en functionarissen.

Rendementen
In het jaarverslag aan de aandeelhouders zal de fondsbeheerder vaak een samenvatting van het jaar (wat betekent dat er belangrijke beleggingen worden gehouden en de algehele prestaties), evenals een aantal toekomstgerichte verklaringen verstrekken. Het eerste waar u op moet letten, is of uw fonds de belangrijkste benchmarks verslaat, zoals de S & P 500? Zo niet, dan moet je weten waarom dat niet zo is.

AD:

Als de verklaring achter de underperformance van de managers niet indruk op u maakt, zijn hun vooruitzichten voor de toekomst teleurstellend, of zijn de prestaties in vergelijking met een andere belangrijke benchmark niet van de plank, is het zinvol om rekening te houden met doorgaan naar groenere weiden. (Lees voor meer informatie over dit onderwerp De waarheid achter beleggingsfondsen rendement .)

Deelnemingen Aandeelhouders moeten ook bijzondere aandacht besteden aan het deel van het verslag dat betrekking heeft op de tegoeden van het fonds. Dat komt omdat deze sectie de industrieën en markten (dwz blootstelling aan landen) gedetailleerd beschrijft, waar het fonds zijn grootste inzetten heeft geplaatst. Het zal de belegger bijvoorbeeld vertellen of het fonds zwaar is gewogen in Europese effecten, of dat het een groot percentage van de belangen in de telecommunicatie-industrie aanhoudt.

AD:

Investeerders moeten dan nadenken over de posities en richting van het bedrijf en ervoor zorgen dat dit consistent is met hun beleggingsdoelen en risiconiveau. Als overzeese beleggingen of grote posities in een bepaalde sector te riskant lijken, overweeg dan om uw positie te verkopen. Als u niet zeker bent, neemt u contact op met uw manager om te controleren of dit het beste fonds voor u is. (Raadpleeg Personalizing Risk Tolerance en Risk and The Risk Pyramid om uw eigen risicotolerantie te achterhalen.)

Ook moeten aandeelhouders kennis nemen van de vraag of de manager "window dressing" heeft gedaan. Met andere woorden: heeft hij of zij "hot stocks" of aandelen toegevoegd die aanzienlijk in waarde zijn gestegen ten opzichte van de portefeuille, gewoon om het er beter uit te laten zien voor de aandeelhouders? Deze praktijk is redelijk gebruikelijk, maar sommigen beschouwen het als een bedrieglijke zet. Het is belangrijk op te merken dat er mogelijk belastingeffecten voor het fonds kunnen zijn als de beheerder de positie vervolgens snel verkoopt nadat beleggers de portefeuille in het jaarverslag hebben "bewonderd".

Uitgaven Het jaarverslag aan de aandeelhouders geeft ook de uitgaven van het fonds weer. Lees dit gedeelte aandachtig door, want dit kan het rendement van het fonds in het afgelopen jaar helpen verklaren, evenals enig inzicht geven in wat er in het lopende jaar te verwachten valt. Kijk specifiek naar de instelling van, verhogingen in en totale kosten met betrekking tot: front-end loads, back-end loads, 12b-1 kosten, inkoopcommissies en transferkosten (aangerekend als de belegger geld overmaakt tussen fondsen). (Lees voor meer informatie Stop Paying High Fees .)

Dit gedeelte is uitermate belangrijk, omdat naarmate de kosten stijgen, dit waarschijnlijk een impact zal hebben op het totale nettorendement van de aandeelhouder.

Risico's
Sommige risico's kunnen worden geschetst in de toekomstgerichte beleggingsvooruitzichten van de fondsmanager of worden onthuld in de posities van het fonds, terwijl andere kunnen worden beschreven in hun eigen speciale sectie. Lees deze paragrafen zorgvuldig door, want ze kunnen een aantal risico's en onzekerheden beschrijven die een nadelig effect kunnen hebben op uw holdings en / of rendement in het lopende jaar.

Sommige soorten risico's waar beleggers op zouden moeten letten, zijn onder meer: ​​

• Valutarisico : het risico dat beleggingsrendementen negatief kunnen worden beïnvloed wanneer overzeese beleggingsdollars worden omgezet in de lokale valuta.
• Politiek risico : bij investeringen in het buitenland en in politiek onstabiele delen van de wereld is dit altijd een risico. Bij uitbreiding is er altijd de zorg dat een buitenlandse overheid kan proberen bedrijven in een bepaalde sector te nationaliseren en dat dit ook de holdings van het fonds kan beïnvloeden.
• Verzwakte economieën of winstvooruitzichten : beide hebben het potentieel om beleggingsrendementen negatief te beïnvloeden.

Functionarissen Het jaarverslag bevat doorgaans ook een sectie over de beheerder van het fonds en andere belangrijke leden van het fonds (zoals analisten). In dat gedeelte kunnen typisch de leeftijd, ervaring, tijd van het individu met het fonds en andere kwalificaties worden geschetst. (Lees Beoordeel uw beleggingsmanager , Is uw beleggingsbeheerder een maatstaf? en Mutual Fund Management: teamspelers of all-sterren? )

Investeerders moeten uitkijken naar leesvlaggen in dit gebied. Zijn de individuen die het fonds runnen oud genoeg om zowel de bull- als de beermarkt te hebben ervaren? Hebben ze ook ooit een recessie meegemaakt tijdens hun professionele carrière? Hoeveel ervaring hebben ze in hun huidige functie?Hoewel er geen goede of foute antwoorden zijn op deze subjectieve vragen, moeten aandeelhouders zich op hun gemak voelen bij de mensen die een fonds beheren. (Zie voor meer informatie Is uw fondsmanager door een bearmarkt gegaan? )

Beleggers moeten ook de professionele kwalificaties en benamingen van de fondsbeheerders en de belangrijkste werknemers controleren. Hebben ze CFA's of MBA's? Voor de duidelijkheid: veel brieven achter hun naam hoeven niet noodzakelijkerwijs een betere manager of investeerder te zijn, maar aandeelhouders voelen zich misschien wat comfortabeler in de wetenschap dat individuen die dergelijke kwalificaties hebben bereikt een zekere mate van aanvullende opleiding of training hebben gekregen. (Om te achterhalen wat al deze kleine letters betekenen, raadpleeg The Alphabet Soup of Financial Certifications .)

Deze "Trash" Is Treasure Het is verleidelijk om het jaarverslag van uw beleggingsfonds aan de aandeelhouders te schenken in de vuilnisbak, vooral als uw investeringen het afgelopen jaar goed zijn gegaan. Probeer de drang echter te verdrijven tot nadat je het hebt gelezen. Het document bevat meestal waardevolle informatie en inzicht die u kan helpen begrijpen of het fonds nog steeds geschikt is op basis van uw financiële behoeften en risicotolerantie.
Zie Datamining voor beleggen voor meer informatie over het onderzoeken van uw beleggingen.