Enkele van de meest kritieke financiële ratio's die beleggers en marktanalisten gebruiken voor de evaluatie van aandelen van bedrijven in de auto-industrie, zijn de debt-to-equity (D / E) -ratio, de omloopsnelheid van de voorraden en de return-on-equity (ROE) ratio.

Overzicht auto-industrie

De auto-industrie bestaat uit een groot aantal bedrijven over de hele wereld, zoals Ford (F), BMW (XETRA: BMW) en Honda (HMC). De industrie omvat niet alleen de grote autofabrikanten, maar ook een aantal bedrijven waarvan het hoofdbedrijf verband houdt met de productie, het ontwerp of de marketing van auto-onderdelen of voertuigen. Alleen de Verenigde Staten hebben 13 autofabrikanten die samen jaarlijks bijna 10 miljoen voertuigen produceren. Het belangrijkste onderdeel van de industrie is de productie en verkoop van auto's en lichte vrachtwagens. Bedrijfsvoertuigen, zoals grote semi-vrachtwagens, zijn een belangrijk, maar secundair, onderdeel van de industrie.

Een belangrijk aspect van de auto-industrie is de relatie tussen grote autofabrikanten en OEM-fabrikanten (original equipment manufacturers) die onderdelen leveren, omdat de belangrijkste autofabrikanten het grootste deel van de onderdelen niet produceren. die in een auto gaan. De auto-industrie is kapitaalintensief en besteedt jaarlijks meer dan $ 100 miljard aan onderzoek en ontwikkeling (O & O).

De automobielindustrie is een van de belangrijkste marktsectoren, is een van de grootste sectoren qua inkomsten en wordt beschouwd als een mijlpaal voor zowel de consumentenvraag als de gezondheid van de totale economie. De industrie is goed voor bijna 4% van het Amerikaanse bbp. Analisten en beleggers vertrouwen op een aantal sleutelverhoudingen om automobielbedrijven te evalueren.

Debt-to-Equity Ratio

Omdat de auto-industrie kapitaalintensief is, is een belangrijke maatstaf voor het evalueren van autobedrijven de debt-to-equity (D / E) ratio die de maatstaf van een bedrijf meet algemene financiële gezondheid en geeft aan in staat te zijn aan haar financieringsverplichtingen te voldoen. Een stijgende D / E-ratio geeft aan dat een bedrijf in toenemende mate door schuldeisers wordt gefinancierd in plaats van door eigen vermogen. Daarom zien zowel beleggers als potentiële kredietverstrekkers liever een lagere D / E-ratio. Over het algemeen is een ideale D / E-ratio ongeveer 1 wanneer de verplichtingen ongeveer gelijk zijn aan het eigen vermogen; de gemiddelde D / E-ratio is echter doorgaans hoger voor grotere bedrijven en voor meer kapitaalintensieve industrieën zoals de auto-industrie. De gemiddelde D / E-verhouding voor grote autofabrikanten is ongeveer 2. 5.

Alternatieve schuld- of hefboomratio's die vaak worden gebruikt om bedrijven in de auto-industrie te evalueren, omvatten de verhouding schuld / kapitaal en de huidige ratio.

Voorraadomzetratio

De voorraadomzetratio is een belangrijke evaluatiemaat die specifiek wordt toegepast in de auto-industrie voor autodealers.Het wordt meestal beschouwd als een waarschuwing voor autoverkopen als autodealers aanzienlijk meer dan ongeveer 60 dagen aan voorraad op hun kavels meenemen. De omloopsnelheid van de inventaris berekent het aantal keren per jaar of een ander opgegeven tijdsbestek dat de voorraad van een bedrijf wordt verkocht of wordt overgedragen. Het is een goede maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf het besturen en inventariseren beheert, maar wat nog belangrijker is voor autodealers, het is een indicatie van hoe snel ze de bestaande voorraad auto's op hun partij verkopen.

Alternatieven voor het beschouwen van de omloopsnelheid van de voorraden zijn onder andere het onderzoeken van de dagenverkoop van de voorraadratio (DSI) of de seizoensgecorrigeerde jaarlijkse verkoopkoers (SAAR).

Rendement op eigen vermogen

De ROE is een belangrijke financiële ratio voor het evalueren van vrijwel elk bedrijf en het wordt zeker als een belangrijke meeteenheid beschouwd voor het analyseren van bedrijven in de auto-industrie. De ROE is vooral belangrijk voor beleggers omdat het de nettowinst van een bedrijf meet die wordt geretourneerd in verhouding tot het eigen vermogen, in feite hoe winstgevend een bedrijf is voor zijn beleggers. Idealiter geven beleggers en analisten de voorkeur aan een hoger rendement op eigen vermogen, en ROE's van 12 tot 15% worden als gunstig beschouwd.

Naast de ratio rendement / eigen vermogen, kunnen analisten ook kijken naar de verhouding ROCE (Return-On-Capital) of ROA (Return-On-Asset).