China is een verhaal over twee economieën, maar een van die economieën heeft meer gewicht dan de andere, en het is geen goed nieuws voor China in de komende paar jaar. Als u niet gelooft in deze onderstaande theorie, dan is Jack Ma-oprichter en CEO van Alibaba Group Holding Ltd. misschien wel BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - zwaai je mening. (Zie voor verwante literatuur: Wat gebeurt er met de economie als China schulden vermindert? )

Alle cijfers hieronder vanaf 13 november 2015.

China Volgens Ma

verklaarde Ma het volgende in een recent interview met CNBC: "Het komende jaar zou voor China rotsachtig kunnen zijn . "Hij ging verder met te zeggen dat de komende 5 tot 15 maanden een moeilijke tijd zouden kunnen zijn, wat gedeeltelijk te wijten zal zijn aan hardhandig overheidsbestuur. Hij vervolgde dat de komende 5 tot 15 jaar ook goed zou zijn voor China, omdat het een schonere en meer transparante economie wordt die zich van 300 miljoen middeninkomens zal verplaatsen naar 500 miljoen middeninkomens. Dit zou uiteindelijk moeten blijken waar te zijn.

Het internetbedrijf van Ma, Alibaba, brak ook net het record van vorig jaar voor Singles Day, een winkelvakantie in China waar retailers grote kortingen bieden. Dit is een teken dat Chinese consumenten nog steeds willen uitgeven. Dit is de positieve kant van de economie, maar dat record verkoopt een dagrecord dat ergens ten noorden van $ 9 ligt. 3 miljard gaat niet kapot waar consumenten hun geld uitgeven.

Een logische veronderstelling kan worden gemaakt op basis van Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) CEO Tim Cook's recente opmerkingen over het feit dat het bedrijf geen groeivertraging ziet in China. Dit is echter terwijl andere Amerikaanse bedrijven een langzamere consument melden in China. Daarom is het relatief veilig om te veronderstellen dat de Chinese consument op dezelfde manier handelt als zijn Amerikaanse tegenpartij, en momenteel een hoger percentage van zijn discretionaire inkomsten toekent aan technologie. (Zie voor gerelateerde literatuur: De impact van de Chinese economie op de Amerikaanse economie. )

Het slechte nieuws

De detailhandelsverkopen in oktober in China stegen jaar op jaar met 11%, maar de detailhandelsomzet steeg met ongeveer 12% in heel 2014. Maar dat is niet het slechtste nieuws. Industriële productie gleed 5. 6% in oktober; de export is gedurende vier opeenvolgende maanden afgenomen; fabrieken hebben 44 opeenvolgende maanden van deflatie gezien.

Het algemene bbp vertraagde tot 6,9% vorig kwartaal, wat lager was dan het streefcijfer van 7,0% op de lange termijn en waarschijnlijk scheef. Het is onmogelijk om de echte cijfers te kennen die uit China komen, maar we weten dat er de afgelopen jaren honderden infrastructurele projecten zijn goedgekeurd, dat high-end appartementencomplexen niet worden gebruikt en dat nieuwe winkelcentra leeg zijn.Dit is eenvoudig: China overbouwd en de vraag is er niet vanwege overaanbod. Dit zal tot rust moeten komen.

Als dat zo is, kunt u ervan uitgaan dat Direxion Daily FTSE China 3X ETF draagt ​​(YANG YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0.96% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zou een no-brainer moeten zijn, maar dat is niet het geval.

Yang Me te droog

Te veel beleggers maken de fout om voor de lange termijn gebruik te maken van ETF's met lange leverage. Hier is een belangrijke stat die onthouden moet worden: YANG heeft 95% afgeschreven sinds de start op 3 december 2009. Dit kan ertoe leiden dat je aanneemt dat Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 70 + 0 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft ongeveer 95. 67% opgedaan in hetzelfde tijdsbestek. Helaas is dat niet het geval. YINN heeft 50 afgeschreven. 24% sinds het begin op dezelfde datum. Dit komt door het verval. Je kunt simpelweg niet winnen als je een leveraged ETF gebruikt voor lange tijdspannes. Daarom moeten ze worden vermeden door investeerders in buy-en-hold. (Zie voor gerelateerde informatie: Volatiliteit kan op leveraged ETF's slepen. )

Het goede nieuws is dat YINN en YANG handelaren in korte tijd een serieus deeg kunnen maken. Sommige handelaren houden zich aan technische analyse, maar het nieuws uit China is ook absoluut noodzakelijk. De sleutel tot duurzame winst bij het verhandelen van leveraged ETF's is diepduikonderzoek dat leidt tot inzicht waar de fundamentele trend naartoe gaat. Hiermee kunt u met overtuiging handelen. De prestaties op korte termijn voor YANG kunnen bijvoorbeeld volatiel zijn en in de komende zes maanden mogelijk een piek vertonen. Handelaren kunnen een kleine positie innemen. Als YANG 10% waardeert in minder dan een maand, zal die handelaar relatief gelukkig zijn. Hij of zij zou slechts relatief gelukkig zijn, omdat die handelaar waarschijnlijk een afname zou hebben verkozen, wat zijn of haar koopkracht zou hebben vergroot en hem in staat zou hebben gesteld om zijn positie aan te vullen tegen een lagere prijs. Als een specifiek prijsdoel werd vastgesteld, zal het rendement groter zijn dan 10%. En het patroon gaat verder op een manier om de dollar te kosten.

Het probleem voor kleine beleggers is dat veel van hen onvoldoende kapitaal hebben om de handelskosten te boven te komen door deze aanpak te gebruiken. Dit maakt YANG of YINN, afhankelijk van je China-sentiment, een hoog risico / hoge beloningshandel.

De bottom line

De Chinese economie en aanverwante aandelen zullen in het komende jaar waarschijnlijk enige pijn ervaren, maar beleggers moeten niet afhankelijk zijn van YANG voor winst. YANG kan het beste worden overgelaten aan ervaren handelaren. Als je toch een duik wilt nemen, is het ten zeerste aan te bevelen om een ​​specifiek game-plan met toegangspunten en een exit-strategie te formuleren. Doe eerst zelf onderzoek voordat u beleggingsbeslissingen neemt. (Zie voor meer: ​​ Waar zal de Shanghai-compositie zich in een jaar bevinden? ) Dan Moskowitz heeft momenteel geen posities in YINN of YANG.