Hier volgt een eenvoudige berekening: als u 1, 000 aandelen op de beurs zou kopen (ETN) VelocityShares 3x Long Crude Oil (UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09 02. 32 op S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) voor $ 2 en het kaatste terug naar $ 600 (waar het ongeveer vier jaar geleden werd verhandeld), dan zou $ 598, 000 verdienen. Niet slecht voor een investering van $ 2, 000. Het slechte nieuws is dat dit op geen enkel moment in de nabije toekomst zal gebeuren, zelfs met reverse splits.

De oliesituatie is net als elke andere bearmarkt. Grote verhalen zullen naar voren komen en de hoop van longs opwerpen, of beleggers die blijven proberen een bodem te noemen. Deze verhalen zullen leiden tot pieken in gerelateerde aandelen en exchange-traded funds (ETF's), maar het zijn allemaal dode cat-bounces. Na een kortstondige spike zal olie weer naar beneden gaan. Met een overaanbod (en meer aanbod aan boord via Iran) en afnemende vraag, is er geen duurzame katalysator voor olie. We zitten vast in de vroege stadia van een wereldwijde deflatoire omgeving en deze koers kan niet worden teruggedraaid. De enige hoop voor investeerders die lang op olie zitten, is meer interventie van de centrale bank, wat zou kunnen leiden tot een mogelijkheid om posities met betrekking tot olie te verlaten voor minder verlies, of misschien zelfs winst voor slimme handelaren. Het probleem is dat als centrale banken opnieuw ingrijpen, dit alleen maar zou bijdragen aan de buitensporige schuldniveaus die wereldwijd worden aangetroffen. (Zie voor meer informatie: De top 5 olie- en gas-ETF's voor 2016 .)

Als je geld wilt verdienen aan olie-ETF's, dan zul je een onberispelijke timing nodig hebben. Terwijl de komende handelsdagen het potentieel hebben om longs te begunstigen, zal het slimme geld langzaamaan hun shortposities opbouwen. Ongeacht aan welke kant je staat, hieronder staan ​​enkele lange en korte olie-ETF-opties.

Lange olie-ETF's

Laten we beginnen met UWTI. Het is immers altijd mogelijk dat mijn analyse onjuist is. En zelfs als UWTI geen wonder zou produceren door $ 600 te winnen, zouden niet veel mensen klagen over een verhuizing naar $ 10, $ 5 of zelfs $ 4. En als de huidige kortetermijntrend intact blijft, zijn de laatste twee doelen mogelijk. Dit is geen voorspelling. Ik heb geen idee of die doelen worden bereikt. Ik neem een ​​heel andere benadering, namelijk beleggen / verhandelen met de trend. Op deze manier kan iemand zonder zorgen zijn positie op neerwaartse dagen toevoegen. Pogingen om de duur van een gestopte kat te bellen zijn te hoog. Het goede aan UWTI is dat het extreem liquide is, met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 44 miljoen in de afgelopen drie maanden. Aan de andere kant, heeft het 99% gedumpt sinds het begin en is het gezakt naar 92. 18% in het afgelopen jaar. De 1. 35% kostenratio is hoog, maar omdat dit meer een handelsinstrument is, is dit geen belangrijke factor.Als je ervoor kiest om UWTI te verhandelen, doe dat dan. Investeer er nooit in. (Zie voor meer: ​​ UWTI Can not Go to Zero: Here is Why .)

Als u lang op olie wilt gaan met een beetje minder risico, overweeg ProShares Ultra Bloomberg Ruwe Olie (UCO UCOPrShrs Trust II21. 60 + 5. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat is een ETF met 2x leverage. Het heeft echter 98 afgeschreven. 22% sinds het begin en 76. 01% in het afgelopen jaar. Een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 8 miljoen maakt het liquide. Het komt met een kostenratio van 0. 99%, maar nogmaals, dit moet altijd worden gezien als een handelsvoertuig en nooit een investering. Voor conservatievere investeerders, Verenigde Staten Oil (USO

USOUS Oil Fund Partners Units11, 51 + 2. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tracks 1x de spotprijs van West Texas tussenpersoon. Het is zeer liquide met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 37 miljoen. Aan de andere kant, heeft het 86 afgeschreven. 93% sinds het begin en 46. 06% in het afgelopen jaar. Dit is minder slecht dan de andere lange olie-ETF's. USO komt met een kostenratio van 0.72%. Als je denkt dat olie hoger zal gaan, maar je niet met extreme volatiliteit wilt omgaan, dan is dit een van je betere opties. (Zie voor meer informatie: 10 ETF's met de meeste verhandelde olie .) Korte olie-ETF's

VelocityShares 3x Inverse ruwe olie ETN (DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X omgekeerde ruwe wisselverhandelbare obligaties 2012- 9. 2. 32 Gekoppeld aan S & P GSCI Ruwe olie Index ER 0. 000. 00% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is het tegenovergestelde van UWTI. Ondanks een kostenratio van 1. 35% en zijnde een 3x inverse ETF, heeft het 549. 20% sinds het begin en 74. 08% in het afgelopen jaar gewaardeerd. Het volume is lang niet zo hoog als UWTI, met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 1 miljoen. De prijs van $ 310 kan sommige traders afschrikken, maar als je DWTI vergelijkt met andere 3x omgekeerde oliegerelateerde ETF's, zul je merken dat het op een percentagebasis beter is geweest dan hen. Een hoge prijs mag traders niet afschrikken. Ze hebben alleen grotere prijsbewegingen. Hoewel DWTI voor een aantal uitzonderlijke transacties zou kunnen zorgen en de prestaties op lange termijn niet van deze wereld waren, zou het lang meegaan nog steeds een hoog risico met zich meebrengen. Overweeg om DWTI alleen voor transacties te gebruiken, niet voor investeringen. En wanneer u handelt, wordt het ten zeerste aanbevolen dat u schaalt in een positie in tegenstelling tot het kopen van bulk. Onthoud UCO van bovenaf? ProShares UltraShort Bloomberg Ruwe olie (SCO

SCOPrShrs Trust II27.25-5.91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is het tegenovergestelde. Het heeft een veel lager dagelijks handelsvolume van ongeveer 600.000, maar dit is nog steeds voldoende liquiditeit voor een handelaar. De kostenratio van 0,98% is hoog, maar nogmaals, dit moet worden gezien als een handelsinstrument, geen investering. SCO heeft 36. 88% sinds zijn aanvang evenals 75. 27% tijdens het afgelopen jaar gewaardeerd. (Zie voor meer: ​​ Top 4 Inverse Commodities ETF's .) Als u op een meer conservatieve manier olie wilt korten, kunt u dit doen via DB Crude Oil Short ETN (SZO), maar dit ETF biedt bijna geen liquiditeit met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 3, 627.Het goede nieuws is dat het 339 waardeerde. 28% sinds het begin en 58. 33% in het afgelopen jaar.

De bottom line

UWTI gaat niet terug naar $ 600. Dit is een pijpdroom. Dat gezegd hebbende, zou UWTI handelaren tot een aanzienlijke kortetermijnwinst kunnen leiden. Het probleem is dat je met deze handel tegen de trend in gaat, wat betekent dat je timing onberispelijk moet zijn. Het is een hoog risico / hoge beloning. Hoewel DWTI door het prijsverschil niet zo aantrekkelijk zal zijn voor handelaren, is het waarschijnlijker dat het winsten oplevert voor handelaren die op een conservatieve manier een gemiddelde kostprijs van een dollar hanteren. (Zie voor meer informatie:

Het kan te laat zijn voor omgekeerde olie-ETF's .) Dan Moskowitz heeft geen posities in UWTI, UCO, USO, DWTI of SZO.