Op 26 februari 2015 kondigde de Amerikaanse Energy Information Administration aan dat de opslag van aardgas is gedaald tot 219 miljard kubieke voet versus een verwachting van een daling van 241 miljard kubieke voet. De totale werkvoorraden aardgas waren 1. 94 biljoen kubieke voet in vergelijking met 1.36 triljoen kubieke voet voor dezelfde periode een jaar geleden. Dit komt neer op overaanbod. Het koude weer in de winter hielp de prijs van aardgas te verhogen vanwege de toegenomen vraag, maar koud weer duurt niet eeuwig. Interessant is dat geen van de bovenstaande informatie van belang is als u een investering in Natural Gas ETF van Verenigde Staten overweegt (UNG UNGUS Natl Gas Fd Partnerschappen 6. 38 + 4. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Laten we een beetje dieper ingaan op deze populaire ETF. (Zie voor meer informatie: Futures Exchange-Traded Funds .)

UNG Key Metrics

Doel: Volgt de prestaties van aardgas door te beleggen in Futures-contracten die worden verhandeld op de NYMEX (bijna-maandcontract vervalt).

Startdatum: 18 april 2007

Totaal activa: $ 626 miljoen

Gemiddeld volume: 8,5 miljoen

Kosten: 0. 85%

Huidige prijs (vanaf 2 maart 2015) : $ 13. 72

bereik van 52 weken: $ 13. 12- $ 26. 88

Ten eerste is UNG niet direct gebonden aan aardgas. Ten tweede heeft UNG 96 afgeschreven. 55% sinds de oprichting. Ten derde is de kostenratio van 0, 85% aanzienlijk hoger dan de gemiddelde kostenratio van het exchange-traded fund (ETF) van 0,46%. Kostenratio's op dit niveau zullen uw winst opslokken en uw verliezen versnellen, en het is een grote reden waarom UNG sinds het begin zo sterk heeft afgeschreven. Zelfs als je pro-UNG bent, kan een eenvoudig feit dat hieronder wordt onthuld, je geest in een haast veranderen. (Zie voor meer informatie: ETF's bieden gemakkelijke toegang tot energieartikelen .)

Voor zover aardgas gaat, is Benchmark Futures Contract geopend voor $ 4. 230 MMBtu in januari 2014. Het piekte op $ 5. 465 MMbtu op 29 januari 2014. Sinds die dag was het voornamelijk bergafwaarts. Het eindigde in 2014 voor $ 2. 889 MMbtu.

In de 10-K van UNG beweerde het backwardation te hebben gezien (prijs van aardgascontract van aardgas in de buurt van de prijs van volgende maand aardgascontract van volgende maand) in de winter van het vroege voorjaar, maar dit werd gevolgd door contango (prijs van near month aardgas Futures Contract lager dan de prijs van volgende maand aardgas Futures Contract) voor de rest van het jaar. (Zie voor gerelateerde literatuur: een commodity-ETF? Pas op voor Contango .)

Voor de toekomst is er geen duidelijke opwaartse katalysator voor aardgas. Maar nogmaals, als het gaat om UNG, zou het er niet toe doen. Laten we eens kijken waarom.

Betere opties

Hieronder vindt u een grafiek die bestaat uit andere investeringsopties met blootstelling aan aardgas. Deze grafiek toont de recente en langetermijnresultaten van de voorraden per 15-04-15, evenals de jaarlijkse dividendrendementen.

1-Maand	YTD	1-jaar	3-jaar	Dividendopbrengst
UNG	-8. 04%	-14. 01%	-49. 96%	-5. 27%	N / A
APC APCAnadarko Petroleum Corp51. 83 + 4. 69% Created with Highstock 4. 2. 6	15. 83%	10. 42%	-5. 55%	7. 41%	1. 30%
COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6	10. 90%	0. 04%	-0. 38%	10. 93%	4. 60%
OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6	8. 87%	-0. 73%	-9. 27%	0. 71%	3. 90%
XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Created with Highstock 4. 2. 6	8. 95%	2. 72%	-7. 87%	7. 68%	2. 52%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6	3. 29%	-5. 55%	-8. 66%	4. 33%	3. 30%

in de aangegeven volgorde. Deze tickers staan ​​voor:

Anadarko Petroleum Corp. (APC)

ConocoPhillips (COP)

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

Energy Select Sector SPDR ETF (XLE)

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Als u de bovenstaande grafiek bekijkt, kunt u zien dat UNG onder alle andere aandelen (en ETF) heeft achtergebleven. Om nog erger te maken, is het de enige op die lijst die geen dividend uitkeert.

XLE heeft beter gepresteerd dan UNG voor elk hierboven genoemd tijdsbestek. Dit ondanks het feit dat olie de laatste tijd flink is gekelderd. XLE is ontstaan ​​op 16 december 1998. Sindsdien heeft het 236. 87% gewaardeerd, wat een groot verschil is ten opzichte van UNG tijdens zijn live handelsjaren. Dit wil niet zeggen dat XLE veerkrachtig is voor marktcorrecties, maar dankzij de lage kostenratio van 0. 15% is het in staat om terug te stuiteren. Overweeg ook de 2. 46% opbrengst. Bovendien is het meer liquide: $ 11. 66 miljard aan nettoactiva. (Zie voor meer: ​​ Topolie ETF's .)

De bottom line

Op basis van de hierboven verstrekte feiten, zou er een sterk argument kunnen zijn dat het geen nut heeft voor het bestaan ​​van UNG, anders dan om beleggers langzaam van hun geld te laten bloeden. Voorstanders van UNG zullen beweren dat het gaat om handel, niet om beleggen. Eerlijk genoeg, maar keer op keer is bewezen dat actieve handel in het algemeen niet zo winstgevend is als beleggen op de lange termijn. (Zie voor meer informatie over aardgas ETF's: Onderzoek naar de Proshares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD) en Direxion Natural Gas Leverage 3x ETF (GASL) en UGAZ 3X Long Natural Gas ETN Velocityshares .)

Dan Moskowitz heeft geen posities in een van de ETF's of aandelen die in dit artikel worden genoemd.