U hoort vaak dat bedrijven of verschillende beleggingsfondsen worden gecategoriseerd als small cap, mid cap of large cap. Maar wat betekenen deze termen eigenlijk? Het 'cap'-gedeelte van deze voorwaarden is een afkorting van hoofdlettergebruik. Dit is een maat waarmee we de grootte van een bedrijf kunnen classificeren. Hoewel de criteria voor de verschillende classificaties niet strikt gebonden zijn, is het belangrijk dat beleggers deze voorwaarden begrijpen, die niet alleen alomtegenwoordig zijn, maar ook nuttig voor het meten van de grootte en het risico van een bedrijf.

Berekening van marktkapitalisatie

Marktkapitalisatie is slechts een mooie naam voor een eenvoudig concept: het is de marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. Dit cijfer wordt gevonden door de aandelenprijs te nemen en te vermenigvuldigen met het totale aantal uitstaande aandelen. Als Cory's Tequila Corporation (CTC) bijvoorbeeld voor $ 20 per aandeel handelde en een miljoen uitstaande aandelen had, zou de marktkapitalisatie $ 20 miljoen ($ 20 x 1 miljoen aandelen) zijn. Het is zo simpel.

Waarom het belangrijk is

Een veelgehoorde misvatting is dat hoe hoger de aandelenkoers, hoe groter het bedrijf. Aandelenkoersen kunnen echter de werkelijke waarde van een bedrijf verkeerd weergeven. Als we kijken naar twee redelijk grote bedrijven, IBM en Microsoft, lagen de aandelenkoersen op 15 februari 2013 op $ 199. 98 en $ 28. 05 respectievelijk. Hoewel de aandelenkoers van IBM hoger was, kunnen we zien dat de marktkapitalisatie van MSFT $ 234 is. 6 miljard was eigenlijk groter dan IBM's $ 225. 1 miljard. Als we de twee bedrijven zouden vergelijken door alleen naar hun aandelenkoersen te kijken, zouden we hun werkelijke waarden niet vergelijken, die worden beïnvloed door het aantal uitstaande aandelen dat elk bedrijf heeft.

Grootste marktkapitalisatieaandelen in de S & P 500

Toevoegen	Symbool	Marktkapitalisatie	Prijs
	AAPL	902. 78B	172. 50
Apple Inc
	GOOGL	738. 89B	1, 049. 99
Alphabet Inc
	GOOG	726. 57B	1, 032. 48
Alfabet Inc

Kleinste marktkapeffecten in de S & P 500

Toevoegen	Symbool	Marktkapitalisatie	Prijs
	EVHC	3 . 32B	27. 04
Envision Healthcare Corp
	NAVI	3. 35B	12. 22
Navient Corp
	PDCO	3. 40B	36. 15
Patterson Companies Inc.

Door de classificatie van bedrijven in verschillende caps kunnen beleggers ook het groei- versus risicopotentieel in kaart brengen. Historisch gezien hebben large-caps een langzamere groei doorgemaakt met een lager risico. Ondertussen hebben small-caps een hoger groeipotentieel gehad, maar met een hoger risico.

Verschillende typen hoofdlettergebruik

Hoewel er niet één vastgesteld kader is voor het definiëren van de verschillende marktkapitalisaties, zijn hier de algemeen gepubliceerde normen voor elke hoofdletter:

• Megaplafond - deze groep omvat bedrijven die een hoofdlettergebruik hebben marktkapitalisatie van $ 200 miljard en meer. Het zijn de grootste beursgenoteerde bedrijven zoals Exxon.Niet veel bedrijven passen in deze categorie, en bedrijven die dat wel doen, zijn meestal de leiders van hun sector.
• Big / large cap - Deze bedrijven hebben een marktkapitalisatie tussen $ 10 miljard en $ 200 miljard. Veel bekende bedrijven vallen in deze categorie, waaronder bedrijven zoals Microsoft, Walmart en General Electric, en IBM. Meestal worden aandelen met een grote kap als relatief stabiel en veilig beschouwd. Zowel mega- als largecapaandelen worden vaak blauwe chips genoemd.
• Mid cap - Variërend van $ 2 miljard tot $ 10 miljard, wordt deze groep bedrijven beschouwd als meer volatiel dan de grote en mega-cap bedrijven. Groeiaandelen vertegenwoordigen een aanzienlijk deel van de mid-caps. Sommige bedrijven zijn misschien geen marktleiders, maar ze zijn goed op weg om er een te worden.
• Kleine kapitalisatie - Typisch nieuwe of relatief jonge bedrijven, smallcaps hebben een marktkapitalisatie tussen $ 300 miljoen tot $ 2 miljard. Hoewel hun track records niet zo lang zullen zijn als die van de mid- tot mega-caps, bieden small-caps wel de mogelijkheid van grotere kapitaalgroei - maar ten koste van een groter risico.
• Micro-pet - Hoofdzakelijk bestaande uit stuiveraandelen, deze categorie geeft marktkapitalisaties weer tussen $ 50 miljoen en $ 300 miljoen in deze categorie. Het opwaartse potentieel van deze bedrijven is vergelijkbaar met het neerwaartse potentieel, dus ze bieden niet de veiligste investering, en er moet veel onderzoek worden gedaan voordat een dergelijke positie wordt ingenomen.
• Nano-cap - Bedrijven met marktkapitalisaties onder de $ 50 miljoen zijn nano-caps. Deze bedrijven zijn het meest risicovol en het winstpotentieel is vaak relatief klein. Deze aandelen worden gewoonlijk verhandeld op de roze vellen of OTCBB

Bedenk dat deze bereiken niet in steen zijn gedomineerd en dat ze fluctueren afhankelijk van hoe de markt als geheel presteert.

De bottom line

Het begrijpen van de marktkapitalisatie is niet alleen belangrijk als u rechtstreeks in aandelen belegt. Het is ook nuttig voor beleggers in beleggingsfondsen, omdat veel fondsen de 'gemiddelde' of 'gemiddelde' marktkapitalisatie van hun beleggingen zullen vermelden. Zoals de naam doet vermoeden, geeft dit het middenkader van de aandeleninvesteringen van het fonds, waardoor beleggers weten of het fonds voornamelijk in large-, mid- of small-cap aandelen belegt.