De market-making-activiteiten van Citadel LLC en KCG Holdings Inc. (KCG) worden momenteel onderzocht door het Department of Justice (DoJ), meldde Reuters dinsdag. De overheid probeert te bepalen of de bedrijven aan beleggers in de detailhandel ongunstige handelsprijzen geven om de winstmarges te vergroten, volgens de bronnen van Reuters. (Zie voor meer informatie ook: Elektronische handel: de rol van een marktmaker .)
De SEC vereist dat makelaars klanten "de best mogelijke uitvoering geven die redelijkerwijs beschikbaar is" bij bestellingen. De praktijken van bedrijven die high-speed handelen in medewerkers hebben de afgelopen jaren onder vuur genomen vanwege het schenden van deze standaard, met name in het kielzog van Michael Lewis 'boek' Flash Boys 'uit 2010.
Een analyse van de uitvoering van market-makers uitgevoerd vorig jaar ontdekte Barron dat Citadel detailhandelaren de beste "prijsverbetering" gaf, waarbij KCG op de vierde plaats eindigde.
Het onderzoek van het DoJ naar KCG omvat documenten van 2009 tot 2011, toen Jamil Nazarali het hoofd was van zijn elektronische handelsgroep. Nazarali is in 2012 overgegaan naar Citadel. (Zie voor verwante literatuur: De SEC .)
Het DoJ lijkt de praktijk te onderzoeken van het betalen van kleinhandelsmakelaren om de orders van hun klanten op te nemen. Critici vragen zich af hoe van brokers kan worden verwacht dat ze de orderstroom verkopen aan de marketmaker die "de best mogelijke uitvoering redelijkerwijs beschikbaar" zal bieden, in plaats van degene die het meest zal betalen. Ze stellen ook vraagtekens bij de motivatie achter het betalen voor bestellingen van andere bedrijven, als het de bedoeling is ze te verwerken tegen de best redelijk beschikbare prijs.
Marktmakers stellen vaak dat de prijzen voor particuliere beleggers verbeteren, maar deze statistieken zijn vaak gebaseerd op langzamere prijsgegevens, terwijl er sneller feeds beschikbaar zijn voor de bedrijven zelf. De SEC is een weegtoelating voor een nieuwe beurs, IEX, die een vertraging van 0,00035 seconden op de orders plaatst om het voordeel van snelle handelaren te verminderen. Citadel verzet zich publiekelijk tegen de uitwisseling.
Het private aandelenhandelsplatform van Citadel is volgens FINRA groter dan de Nasdaq. De groothandelsmarktmaker van het bedrijf verwerkt 35% van alle transacties door particuliere beleggers in Amerikaanse aandelen, meldt Reuters.
Citadel beheert ook een hedgefonds met een beheerd vermogen van $ 23 miljard. Ken Griffin, de CEO van het bedrijf, betaalde $ 500 miljoen voor een schilderij van Willem de Kooning en een van Jackson Pollock in februari, daarmee misschien de grootste privékunstverkoop ooit.
Citadel van Ken Griffin over recruteren Toptalent
Het geheim van het creëren van een geweldig hedgefonds? Nee, het gaat niet alleen om prestaties. Citadel-oprichter Ken Griffin deelt zijn geheim tijdens de 2016 Salt Conference
Is een winstverrassing geprijsd in de openingswaarde door market makers of drijft de reactie van de koper / verkoper de prijs?
Een winstverrassing is een gebeurtenis waarbij de inkomsten van een bedrijf groter of kleiner zijn dan de voorspellingen van analisten, meestal met een relatief grote marge. Afhankelijk van het inkomstenrapport, zijn het de kopers / verkopers die op de markt reageren en de prijs omhoog of omlaag drijven.
Doen handelaren, market makers, specialisten of anderen ooit bewust de koers van een aandeel omlaag om de laatste verkopers te 'afschudden'?
Veel individuele beleggers hebben de ervaring gehad om hun positie in een aandeel alleen te sluiten om de prijs later weer op te lossen. Wanneer dit gebeurt, kan dit de belegger doen geloven dat de prijs is gemanipuleerd, en dit roept op zijn beurt vragen zoals deze op. Volgens Section 9 van de Securities Exchange Act van 1934 is het onwettig voor een of meer personen om "een reeks transacties uit te voeren in effecten die zijn geregistreerd op een nationale effectenbeurs of in verband met een o