Hoogrentende of ongewenste obligaties zijn obligaties die worden aangeboden door emittenten met kredietratings onder investment grade. Deze obligaties betalen hogere rendementen of rendementen, en daar krijgen ze hun naam. Ze hebben echter ook te maken met een hogere kans op wanbetaling, vandaar dat ze oorspronkelijk 'junk'-obligaties werden genoemd. De specifieke kredietwaardigheid van emittenten waarvan de obligaties als 'rommel' worden beschouwd, heeft een rating 'BB' of lager met Standard & Poor's en 'Ba' of lager met Moody's.

AD:

Hoogrentende ETF's zijn ETF's die volledig zijn samengesteld uit dergelijke niet-beleggingswaardige effecten. ETF's hebben zich ook ontwikkeld als een manier voor beleggers om het risico van dergelijke hoogrentende aanbiedingen inherent door diversificatie te beperken. Dit helpt hen om een ​​alles-of-niets-scenario te vermijden dat komt met het beleggen van al uw kapitaal in een enkele junk-obligatie of slechts een klein mandje met effecten.

Volgens C. Murphy (2016 ), de dalende olieprijzen in 2015 zorgden ervoor dat niet-investment grade obligatie-ETF's een meerjarig dieptepunt bereikten in antwoord op de vrees dat dergelijke prijsdalingen zouden leiden tot een toename van het aantal wanbetalingen. Deze trends lijken recent genoeg koers te maken en legitimeren beleggers opnieuw om terug te keren naar hoogrentende obligatie-ETF's als een levensvatbaar investeringsinstrument.

AD:

In het volgende geven we een kort overzicht van enkele van de belangrijkste junk-obligatie-ETF's in de huidige marktomgeving. De volgende vier hoogrenderende obligatie-ETF's (HYG, JNK, BKLN en SJNK) zijn de grootste in de US met betrekking tot de totale activa.

HYG - De iShares iBoxx $ High Yield-bedrijfsobligatie

AD:

De eerste grote speler die een stap zette op de high-yield obligatiemarkt was HYG. Volgens ETF . com (2016) , HYG, en JNK - een serieuze rivaal, behoort al jaren tot de grootste en meest liquide high-yield ETF's. Het heeft een solide tracking van zijn belangrijkste iBoxx-indexblootstelling, omdat het de meest liquide delen van het U. S. high yield-universum op de junk-obligatiemarkt omvat. De HYG ETF repliceert de prestaties van de algehele hoogrentende markt. In vergelijking met de concurrentie van peer ETF's, zijn de tarieven van HYG iets hoger. Het is moeilijk om een ​​directe kostenanalyse te maken tussen HYG en zijn concurrenten, omdat de HYGs-index transactiekosten omvat, terwijl de branchestandaarden waaraan anderen zich houden, dat niet doen. Zonder twijfel heeft HYG een ankerpositie binnen de ETF-markt voor junk-obligaties.

Vanaf eind februari 2016 heeft de HYG US ETF een balanstotaal van ongeveer 15, 500 USD (mil). De ingangsdatum van deze ETF was 11 april 2007 en de kostenratio is 0. 50. (Bloomberg-databases). De kostenratio van een fonds wordt bepaald door de jaarlijkse bedrijfskosten te delen door de gemiddelde waarde van de beheerde activa.Eventueel gemaakte bedrijfskosten worden in mindering gebracht op het vermogen van het fonds en dus op het rendement dat beleggers kunnen verwachten.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

Volgens ETF. com (2016), JNK is een ander zeer populair, zeer liquide, hoogrentende obligatiefonds. De portefeuille is en behoort al jaren tot de grootste in het segment. JNK's duration, rendement en kredietrisico komen overeen met benchmarks. Hoewel de kosten van JNK lager zijn dan hun concurrentie, is het volgen ervan een beetje onnauwkeurig, wat ertoe kan leiden dat beleggers de kosten hoger vinden dan verwacht. Met de grote activabasis van het fonds, handelt het echter nog steeds uitzonderlijk goed. De grootste directe concurrent is de eveneens grotendeels liquide ETF die hierboven is genoemd, HYG.

Vanaf eind februari 2016 heeft de JNK US ETF een balanstotaal van ongeveer 10, 100 USD (mil). De ingangsdatum van deze ETF was 4 december 2007 en de kostenratio is 0. 40. De beheerder van het fonds is Mike Brunell.

BKLN - Senior Loan Portfolio

Volgens ETFdb. com (2016) volgt en tracht de passieve ETF BKLN de S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index te repliceren die de gewogen prestaties van de grootste institutioneel gesteunde leningen van de markt volgt door beoordeling van gewichten, rentebetalingen en spreads.

Vanaf eind februari 2016 heeft de BKLN ETF een balanstotaal van ongeveer USD 3, 465 U (mil). De ingangsdatum van deze ETF was 3 maart 2011 en de kostenratio is 0. 65. De beheerder van het fonds is Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Korte termijn obligatie met hoge opbrengst ETF

Volgens ETF. com (2016) , kortlopende, hoogrentende bedrijfsobligaties uitgegeven in Amerikaanse dollars worden bijgehouden door SJNK.

Vanaf eind februari 2016 heeft de SJNK US ETF een balanstotaal van ongeveer $ USD2500 (mil). De ingangsdatum van deze ETF was 15 maart 2012 en de kostenratio is 0. 40. De beheerder van het fonds is Mike Brunell.

De Bottom Line

Junk-obligatie ETF's blijven aantrekkelijke opties voor beleggers omdat ze de hogere rendementen behouden waar dergelijke obligaties bekend om zijn, terwijl ze een hogere liquiditeit behouden en meer diversificatie mogelijk maken dan simpelweg investeren in een enkele junk-obligatie of slechts een klein mandje. Vanwege de relatief jonge leeftijd en illiquiditeit van sommige ETF's in de markt, moet een zorgvuldige beoordeling worden gemaakt door beleggers die deze willen gebruiken om te beleggen in hoogrentende obligaties. De grotere, meer gevestigde en liquide ETF's die hierboven zijn besproken, zijn duidelijk het overwegen waard.

Opmerking: de bovengenoemde cijfers zijn teruggehaald van Bloomberg.