Het Dodge & Cox Stock Fund ("DODGX") werd uitgegeven op 4 januari 1965 door Dodge & Cox, dat meer dan 80 jaar ervaring heeft op het gebied van beleggingsbeheer. Het streeft naar het bieden van langetermijngroei en inkomstengroei, terwijl het huidige inkomen wordt geboden door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen die volgens de adviseur tijdelijk ondergewaardeerd zijn. Om een ​​gediversifieerde portefeuille te selecteren, richt Dodge & Cox zich op de fundamenten van individuele bedrijven, zoals toekomstige cashflow, dividenden en inkomsten. De adviseur evalueert ook macro-economische omstandigheden, concurrentievoordeel, ervaring en bedrijfsbeheer.

Per 31 maart 2015 had het Dodge & Cox Stock Fund een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,66% bereikt in de afgelopen 20 jaar, terwijl de S & P 500-index 7,98% teruggekeerd was dezelfde periode. Op basis van de volgende 10-jaarsgegevens genereerde het beleggingsfonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 5, 04%. Het genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 10. 14% over de afgelopen vijf jaar en 9. 51% over de afgelopen drie jaar. Hoewel het nuttig is om de historische rendementen van een fonds te analyseren, moet u ook rekening houden met de moderne portefeuilletheorie (MPT) en volatiliteitsstatistieken, evenals met historische opwaartse / neerwaartse capture-ratio's om te bepalen of het rendement van een portefeuille is geoptimaliseerd.

Portefeuillekarakteristieken

Het Dodge & Cox Stock Fund berekent een jaarlijkse nettokostenratio van 0. 52%, wat ruim onder de categorie van de 0.92% mediane jaarlijkse netto kostenratio bij large-cap non-load fondsen. De vijf belangrijkste sectorallocaties van dit fonds zijn financials op 26. 4%, informatietechnologie op 24. 6%, gezondheidszorg op 16. 5%, consument cyclisch op 15. 1% en energie op 7. 3%. Op 31 maart 2015 had het fonds een totale nettoactiva van $ 53. 8 miljard en hield 61 aandelen.

Up-market / down-market capture-ratio

De up-market capture-ratio is een statistiek die de prestaties van een portefeuille meet tijdens up-markten. Omgekeerd meet de captanceverhouding op de lagere markt de prestaties van een portefeuille tijdens neerwaartse markten. Vanaf 29 februari 2016 had het Dodge & Cox Stock Fund een up-market capture-ratio van 106. 55% en een neerwaartse marktvastlegratio van 118.95% in de afgelopen 10 jaar gemeten ten opzichte van de S & P 500 Index . Op basis van achterblijvende vijfjaarlijkse gegevens had het fonds een up-market capture-ratio van 106. 1%, terwijl de down-market capture-ratio 123 bedroeg. 23%. Dit geeft aan dat het fonds tijdens deze perioden beter presteerde dan de S & P 500-index in up-markten. Het fonds had echter ook meer verloren tijdens dalende markten dan de standaardindex.

MPT- en volatiliteitsstatistieken

Het Dodge & Cox Stock Fund heeft in het verleden een iets hogere volatiliteit ervaren in vergelijking met zijn categorie large-cap onbelastbare fondsen en de S & P 500-index.Bijgevolg lagen de voor risico gecorrigeerde ratio's in lijn of iets onder het categoriegemiddelde.

Op 29 februari 2016, op basis van tienjarige gegevens, had het Dodge & Cox Stock Fund een gemiddelde jaarlijkse standaardafwijking van 17,7% en een rendement van 4,5%, terwijl de categorie een gemiddelde had jaarlijkse standaardafwijking van 15. 82% en een rendement van 4. 62% over dezelfde periode. In de afgelopen 10 jaar had het een R-kwadraat van 95. 46%, een bèta van 1. 15 en een alpha van -2. 32 indien gemeten tegen de S & P 500 Index; zijn categorie had een R-kwadraat van 93. 2%, een bèta van 1. 01 en een alfa van -1. 66. De R-kwadratische waarde van het Dodge & Cox Stock Fund gaf aan dat 95% van de prijsontwikkeling in het verleden kan worden verklaard door bewegingen in de S & P 500.

De bèta van het Dodge & Cox Stock Fund gaf aan dat het fonds theoretisch 15 was % meer volatiel dan de S & P 500. Vergeleken met zijn categorie is het fonds in theorie meer volatiel en de alpha geeft aan dat het underperformance van de index had met 2. 32% op een voor risico gecorrigeerde basis, terwijl de categorie met 1. 66% ondermaats presteerde. . In de volgende tienjarige periode had het fonds een Treynor-ratio van 2. 96, terwijl de categorie een Treynor-ratio had van 3. 66. De Treynor-ratio geeft aan dat deze tijdens een periode van 10 jaar minder goed presteerde dan zijn categorie op een risicogewogen basis 10 -jaarsperiode.

Op 29 februari 2016 had het Dodge & Cox Stock Fund op basis van vijfjaarlijkse gegevens een gemiddelde standaarddeviatie van 13,8%, een rendement van 8.47%, een R-kwadraat van 94. 57% en een beta van 1. 13. Het had een alpha van -2. 61 en een Treynor-ratio van 7,45, gemeten tegen de S & P 500. De categorie had een gemiddelde jaarlijkse standaardafwijking van 12,9%, een rendement van 7,3%, een R-kwadraat van 92,5%, een bèta van één en een alfa van -2. 54 wanneer gemeten tegen de S & P 500 over dezelfde periode.