Nieuwe geldmarktverordeningen die in oktober van kracht moeten worden, zijn in feite begonnen toen de regels werden vastgesteld door de Securities and Exchange Commission (SEC) in 2014. Wanneer die regels van kracht worden, bestaat er een al lang bestaand "veilig" pensioenplan beleggingsoptie zal voor altijd veranderen. Het effect van deze regels hangt af van het type geldmarktfonds dat u heeft. (Zie voor meer de voor- en nadelen van geldmarktfondsen.)

Nieuwe geldmarktverordeningen

Volgens de SEC zijn de nieuwe verordeningen ontworpen om "structurele en operationele hervormingen te bieden om de risico's van belegging door investeerders in geldmarktfondsen aan te pakken, met behoud van de voordelen van de fondsen. "De regels bepalen drie brede categorieën van geldmarktfondsen: detailhandel, overheid en institutioneel. Institutionele geldmarktfondsen omvatten fondsen die vaak beschikbaar zijn in het 401 (k) -plan van uw werkgever of andere vergelijkbare pensioenvoertuigen. De nieuwe voorschriften bevatten drie hoofdcomponenten.

Zwevende netto-inventariswaarde

Institutionele geldmarktfondsen moeten nu een zwevende netto-inventariswaarde (NAV) handhaven. Dit betekent dat fondsen niet langer in staat zijn om een ​​constante prijs van $ 1 per aandeel te bepalen. In plaats daarvan zullen aandelenkoersen fluctueren met de markt. De zwevende NAV-regel is niet van toepassing op overheids- en particuliere geldmarktfondsen, die nog altijd de stabiele ($ 1 per aandeel) NAV kunnen bieden.

Kosten en poorten

Met deze regel kunnen directiecomités voor geldmarktfondsen in tijden van financiële stress honoraria opleggen of de inkoop van aandelen tijdelijk opschorten. De trigger voor een vergoeding of tijdelijke opschorting (poort) voor institutionele en particuliere geldmarktfondsen is wanneer het wekelijkse niveau van liquide activa onder de 30% van het totale vermogen daalt. Op dat moment kan het fonds van het fonds een inwisselkosten van maximaal 2% opleggen. Het kan ook aflossingen gedurende maximaal tien werkdagen opschorten binnen een periode van 90 dagen.

Als de liquide activa van een fonds minder dan 10% van het totale vermogen bedragen, moet het bestuur een terugkoopprovisie van maximaal 1% opleggen. Het bestuur heeft echter de discretionaire bevoegdheid om een ​​lagere of hogere vergoeding op te leggen - tot 2% - in het belang van het fonds. Dezelfde regel maakt opschorting van inkoop gedurende maximaal 10 werkdagen binnen een periode van 90 dagen mogelijk. Geldmarktfondsen van de overheid kunnen, maar zijn niet verplicht, vergoedingen of poorten opleggen.

Portfoliodiversificatie, openbaarmaking en stresstests

Tot slot bevatten de nieuwe verordeningen verbeterde vereisten op het gebied van diversificatie, openbaarmaking en stresstests, evenals bijgewerkte regels voor rapportage door geldmarktfondsen en particuliere fondsen die werken zoals geldmarktfondsen. Hoewel dit belangrijk is, wordt deze laatste reeks amendementen niet als direct van invloed op individuele beleggers beschouwd als de eerste twee.

Vragen om te stellen

Als uw geldmarktfonds deel uitmaakt van het 401 (k) -plan van uw werkgever, is het aan uw werkgever om te beslissen of u een ander kasequivalent kiest of vasthoudt aan wat momenteel wordt aangeboden. Sommige werkgevers schakelen over naar overheidsgeldmarktfondsen, terwijl anderen naar door FDIC verzekerde bankdeposito's of stabiele waardefondsen gaan. Als opties in uw 401 (k) veranderen, zegt CNBC dat u de volgende vragen moet stellen bij het overwegen van een nieuw fonds.

• Wat is de rentevoet?
• Hoe vaak wordt dit gewijzigd?
• Hoe vaak wordt rente betaald?
• Welke kosten worden in rekening gebracht?
• Is het mogelijk om geld te verliezen in dit fonds?
• Hoe heet het bedrijf achter het fonds en hoe heeft dat bedrijf in het verleden gepresteerd?

Stable Value Fund

Als uw plan een fonds met een stabiele waarde biedt, moet u weten dat het geen beleggingsfonds is. Een fonds met stabiele waarde is een mix van verzekeringen en obligaties. Dit fonds heeft een gegarandeerde minimumrentevoet die wordt verstrekt door een verzekeringsmaatschappij. Volgens Callan Associates biedt 65% van de Amerikaanse pensioenplannen een fonds met stabiele waarde. Stabiele waardefondsen hadden onlangs een gemiddelde rente van 93%, vergeleken met een gemiddelde rente van 0,023% voor geldmarktfondsen.

Het risico

Hoewel die rentevergelijking een fonds met stabiele waarde indrukwekkend maakt, moet u er rekening mee houden dat er meer risico bestaat in een fonds met stabiele waarde dan in een geldmarktfonds. De kredietkwaliteit van zowel de onderliggende obligaties als de verzekeringsmaatschappij zijn twee belangrijke factoren die van toepassing zijn op een fonds met stabiele waarde. Dit betekent dat als de obligaties falen of de verzekeringsmaatschappij naar boven gaat, u ernstig letsel kunt oplopen. (Zie voor meer informatie Pensioenplannen: verschuiving in geldmarktfondsen die u kunt krijgen.)

De bottom line

Als uw werkgever beslist om het huidige geldmarktfondsaanbod te behouden, zorg dan dat u uw inwisselingsopties kent en mogelijke valkuilen voordat u ervoor kiest om geld in die fondsen te houden. Als geld-markt-fonds vervangingen, inclusief stabiele waarde fondsen, worden aangeboden, overweeg dan die risico's ook alvorens te beslissen om uw geld te verplaatsen. Als een geldmarktfonds van de overheid een optie is, kan het het voordeel hebben dat het geen kosten of poorten oplevert, maar het zal ook een lagere opbrengst hebben.