De Amerikaanse ondernemer William J. O'Neil definieerde het patroon van de beker en greep (C & H) in zijn klassieker uit 1988, "Hoe geld verdienen in aandelen" , door technische vereisten toe te voegen door een reeks artikelen gepubliceerd in Investor's Business Daily , die hij in 1991 heeft opgericht. O'Neil omvatte tijdsframe-metingen voor elk onderdeel, evenals een gedetailleerde beschrijving van de afgeronde dieptepunten die het patroon zijn unieke thee geven beker verschijning. (Zie voor meer informatie: Diagrampatronen analyseren: kop en handle ).

AD:

O'Neil wees naar vier fasen in een beker en greep uitbreekpunt:

• De beveiligingsposten waren significant hoog in een opwaartse trend die versnelde tussen een en drie maanden ervoor.
• De volgende pullback maakt een ronde bodem die niet dieper is dan de 50% retracement van de vorige trend. Dit markeert de "cup" .
• De volgende uitbraakpoging mislukt bij de vorige hoogte, waardoor een secundaire terugtrekking wordt verkregen die bijna weerstand biedt, waarbij een kleinere afrondingsbodem wordt gemalen, die de "greep" wordt.

AD:

• De beveiliging keert voor de tweede keer terug naar weerstand en breekt uit, waardoor een gemeten bewegingsdoel ontstaat dat gelijk is aan de diepte van de beker.

Veel handelaren in bekers en handelaren houden zich strikt aan de bouwvoorschriften van O'Neil, maar er zijn veel variaties die betrouwbare resultaten opleveren. In feite hebben aangepaste C & H-patronen toepassingen in alle tijdframes, van intraday scalperen tot maandelijkse markttiming. Het vinden en verhandelen van deze bijgewerkte versies vereist een goed begrip van crowd psychology bij betwiste prijsniveaus, evenals een geoefend oog dat kan zien door hogere geluidsniveaus die het gevolg zijn van elektronische stop in de moderne markt.

AD:

De kop en het handvat deconstrueren

Laten we eens kijken naar de marktmechanica van een typisch scenario voor kop en handvat. Een nieuwe rally print hoog en de prijs rolt over in een correctie, waarbij de relatieve sterkte van oscillatoren in verkoopcycli wordt omgezet, waardoor sterke longposities worden aangemoedigd om posities te verlaten. (Lees voor meer informatie: Gebruik wekelijkse stochastics om de markt effectief te timen). Nieuwe kopers gaan de terugtrekking in op het 38. 6% of 50% retracementniveau, in de verwachting dat de vorige uptrend hervat zal worden. De beveiliging botst en test de hoge, tekening in agressieve short sellers die geloven dat een nieuwe downtrend een dubbele topdown-uitkomst zal veroorzaken.

Die herstelslag kan eindigen op de oude hoogte of deze met een paar punten overschrijden en vervolgens omkeren, wat neerwaartse brandstof toevoegt omdat het twee groepen kopers vasthoudt. Ten eerste worden longs die diep in het patroon binnendringen nerveus omdat ze gokken op een breakout die mislukt. Tegelijkertijd, verlangt het najagen van de uitbraak een kleine winst die verdampt en gedwongen wordt posities te verdedigen.Beide groepen zijn nu gericht op verliezen of lagere winsten, terwijl short-sellers zichzelf op de rug kloppen voor een job well done. (Voor een gerelateerde opmerking, zie: Hoe de marktpsychologie technische indicatoren aandrijft ).

De tabellen draaien weer wanneer de daling in het brede handelsbereik hoog oploopt en plaats maakt voor smalle zijwaartse actie. Short-sellers verliezen het vertrouwen en beginnen dekking te bieden. Ze voegen upside-brandstof toe terwijl long-handed longs het laatste pullback-winstvertrouwen overleefd hebben. Relatieve sterkte-oscillatoren gaan nu over op nieuwe koopcycli en moedigen een derde populatie van longs aan om risico te nemen. Een positieve feedbacklus komt in gang, met prijsverhoging tot weerstand, het voltooien van het laatste deel van het patroon en uitbreken in een sterke opwaartse trend.

Gedeconstrueerde mechanismen vertellen ons dat we moeten zoeken naar het C & H-patroon op plaatsen die William O'Neil nooit had kunnen bedenken, inclusief grafieken van 60 minuten en per maand, omdat de psychologie van het publiek fractale eigenschappen vertoont, die hetzelfde emotionele gedrag uitbeelden in grotere en kleinere tijdsframes. Het suggereert ook dat afgeronde bodems niet nodig zijn, zolang andere structurele elementen nieuwe kopers aantrekken, terwijl short sellers ontmoedigd raken en posities afdekken. (Voor meer informatie, zie: Hoe de psychologische toestand van de markt te lezen).

Laten we met dat in gedachten kijken naar patronen met drie kopjes en hendels die niet in de klassieke vorm passen.

Meerjarenbeker en -handvat

Wynn Resorts (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd150. 09 + 0 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ging op de Nasdaq-beurs in de buurt van $ 11 naar de beurs . 50 in oktober 2002 en steeg tot $ 164. 48 vijf jaar later. De daaropvolgende daling eindigde binnen twee punten van de beursintroductie (IPO), die de vereiste van O'Neil voor een ondiepe beker hoog in de vorige trend ver overtrof. De daaropvolgende herstelgolf bereikte de eerdere piek in 2011, bijna vier jaar na de eerste afdruk. Het handvat volgt de klassieke pullback-verwachting, vindt steun bij 50% retracement in een afgeronde vorm en keert veertien maanden later voor de tweede keer naar de high terug. De aandelen braken uit in oktober 2013 en voegen 90 punten toe in de volgende 5 maanden.

Beker en oneven greep

Microsoft (MSFT MSFT Microsoft Corp84. 14 + 0 11% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) twee niet-traditionele beker- en greeppatronen afgedrukt in 2014. Het topte op $ 41. 66 in april en trok terug naar de 38. 6% retracement van de laatste trendpoot. Price hakte een schokkerige, maar afgeronde bodem op dat niveau en keerde terug naar de hoogte in juni. Vervolgens vermaalde het zijwaarts in een consolidatiepatroon (1 ^st blauwe doos) dat meer dan 5 weken duurde, of bijna de helft van de tijd die het beker-segment nodig had om te voltooien.

Volgens O'Neil's beschrijving mag de hendel niet langer uitstrekken dan een vijfde tot een kwart van de lengte van de beker. Deze greep lijkt niets op het ideale patroon, maar heeft hetzelfde doel, dicht bij de vorige hoge, uitschudbare short sellers en het aanmoedigen van nieuwe longs om posities in te nemen.Merk op dat een diepere retracement van het handvat, afgerond of anderszins, de kans op een uitbraak verlaagt, omdat de prijsstructuur de weerstand bij de vorige high versterkt. (Ga voor meer informatie naar: The Anatomy of Trading Breakouts).

De beveiliging brak uiteindelijk in juli uit, waarbij de uptrend overeenkwam met de lengte van de beker in een perfect afgemeten beweging. De rallypiek bereikte een nieuwe hoogte die een pullback opleverde die 50% van de eerdere rally retraceerde, bijna identiek aan het eerdere patroon. Deze keer drukt de beker een V-vorm af in plaats van een afgeronde bodem, met prijsafloop onder de vorige hoogte. Het slijpde zijdelings in een verbredende formatie (2 ^nd blauwe doos) die nog niet lijkt op de klassieke handgreep voor nog eens 3 weken en uitbreekt. Deze verzameling bereikte het gemeten bewegingsdoel niet op 50, berekend door de 4-puntsdiepte van de beker toe te voegen aan de weerstandslijn bij 46.

Intraday-beker en -handgreep

Het beker- en greeppatroon van 60 minuten biedt een uitstekende timing tool wanneer u op zoek bent naar een trend op grotere schaal die geen lage introductieprijs op de daily- of weekly chart laat zien. Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) geconsolideerd onder $ 62 na terug te trekken naar belangrijke ondersteuning op de 200 day EMA. Het keerde begin februari terug tot weerstand en zakte weg in een klein rechthoekpatroon met ondersteuning in de buurt van $ 60. 50. Dit rechthoekige handvat bevindt zich ruim boven het 38. 6% retracementniveau, waarbij de stieren de leiding hebben, vóór een uitbraak die het gemeten bewegingsdoel overschrijdt en een lengte van 14 jaar afdrukt.

The Bottom Line

De strenge eisen van William O'Neil voor het beker- en handgreeppatroon meer dan 20 jaar geleden kunnen nu worden uitgebreid naar verschillende marktscenario's in meerdere tijdsbestekken. Deze bredere kijk geeft ons de mogelijkheid om minder aandacht te schenken aan de standaarddefinitie van het klassieke patroon en aan aandacht voor crowd psychology die de kracht ervan ondersteunt om aanzienlijke breakouts te voorspellen.