Het Oakmark Equity & Income I Fund ("OAKBX") is gecreëerd in november 1995 en heeft $ 16. 2 miljard beheerd vermogen (AUM) per 30 juni 2016. Dit fonds is een vlaggenschip beleggingsportefeuille van Oakmark Funds die belegt in een mix van VS. aandelen en vastrentende effecten om een ​​bescheiden allocatie te bereiken. Het fonds richt zich primair op large- en mid-cap US. aandelen en obligaties van beleggingskwaliteit. Het aandelengedeelte van de portefeuille van het fonds kan oplopen tot 75%. Het fonds wordt beheerd en geadviseerd door Oakmark Funds, een familie van beleggingsfondsen die in 1991 is opgericht en die sterk de nadruk legt op onderzoek en klantenservice. Oakmark Funds biedt beleggers tal van beleggingsfondsen die zich voornamelijk specialiseren in beleggingen in binnenlandse en buitenlandse aandelen.

Investeringsfilosofie

Het fonds koopt voornamelijk waardeaandelen die worden verhandeld tegen een aanzienlijke korting op hun intrinsieke waarde, die door de managers van het fonds wordt geschat op basis van een verscheidenheid aan waarderingsmethoden, en het maakt doorgaans gebruik van kwalitatieve fundamentele analyse. om zijn holdings te plukken. Het legt speciale nadruk op de kwaliteit van de managementteams van bedrijven en hun vermogen om operaties efficiënt uit te voeren. Het fonds benadrukt ook de vrije groei van de cashflow en wat bedrijven doen met hun overtollige liquide middelen om waarde te leveren aan hun aandeelhouders.

Het fonds heeft de neiging om te beleggen in aandelen van de lijst met bedrijven van Oakmark Funds die een rigoureuze kwantitatieve en kwalitatieve beoordeling hebben doorgemaakt. De lijst bevat meestal 120 tot 180 waardepapieren. Aandelenallocatie kan schommelen tussen 40% en 75%, afhankelijk van de kansen die door het management van het fonds worden geïdentificeerd. Historisch gezien heeft het fonds het grootste deel van zijn obligatiebelangen aan de VS toegewezen. staatsobligaties en bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit met zeer weinig aandacht voor hoogrentende obligaties om de neerwaartse risico's te beperken.

Portefeuillesamenstelling

Per 30 juni 2016 bezat het fonds 53. 2% van zijn nettovermogen in binnenlandse aandelen, 12,6% in bedrijfsobligaties, 9,7% in de overheid en agency-schuld, 8,6% in buitenlandse aandelen en 15% in geldmiddelen en kasequivalenten. Het fonds had 49 aandelenposities en 137 vastrentende posities. Het fonds kende 16. 3% van zijn nettovermogen toe aan aandelen in financiële diensten, 10. 8% aan vrije consumentengoederen en 10. 3% aan industriële aandelen. Zij heeft 65% van haar aandelenbezit toegewezen aan large-cap aandelen en 295 tot mid-cap aandelen. ONS. staatsschuld is goed voor 8. 9% van het nettovermogen van het fonds, terwijl bedrijfsobligaties uitgegeven door bedrijven voor duurzame consumptiegoederen en financiële dienstverlening 5 4% van de portefeuille van het fonds vertegenwoordigen. De top 3-aandelenposities van het fonds op 16 juni zijn, softwaregigant Oracle (ORCLOracle Corp50, ORCLOR.40 + 0. 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ), automaker General Motors (NYSE: GM GMGeneral Motors Co42. 14-0. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), en geldcentrumbank, Bank of America (NYSE: BAC BACBank van America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Fondsbeheer Clyde McGregor is sinds 1995 portefeuillemanager van het fonds en heeft meer dan 30 jaar ervaring in beleggen en vermogensbeheer. McGregor was de eerste ontvanger van de Lipper Award voor Fund Excellence. Hij heeft een deel van zijn vermogen geïnvesteerd in het fonds, wat een verdere prikkel geeft om sterke risicogecorrigeerde rendementen te genereren. Hij wordt bijgestaan ​​door twee aandelenco-managers, Colin Hudson en Matt Logan, en een co-manager voor vastrentende waarden, Edward Wojciechowski. De drie co-managers hebben meer dan 14 jaar ervaring in de beleggingssector.

Prestaties van de investering

Met ingang van 30 juni 2016 genereerde het fonds een rendement van YTD (year-to-date, YTD) van 0. 35%. Sinds de start op 1 november 1995 heeft het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 10. 16% aangetoond. Voor de periode van drie jaar vertoonde het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 5. 39%, een standaardafwijking van 8. 50% en een Sharpe-ratio van 0. 65. Voor de vijfjarige looptijd vertoonde het een gemiddeld jaarlijks percentage van rendement van 5. 21%, een standaardafwijking van 9. 30% en een Sharpe-ratio van 0. 59. Voor de periode van 10 jaar toonde het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 6. 12%, een standaardafwijking van 9 82% en een Sharpe-ratio van 0. 54.

Morningstar heeft aan het fonds een algemene beoordeling van vier sterren toegekend en een classificatie voor zilveranalisten in de categorie met matige toewijzing bij 861 vergelijkbare fondsen. Het fonds kreeg een viersterrenwaardering voor zijn driejarige prestatie, een driesterrenprestatie voor de vijfjarige prestatie en een viersterrenwaardering voor de periode van tien jaar.

Investeringsvoorwaarden

Het Oakmark Equity & Income I Fund heeft een netto kostenratio van 0,75%, wat lager is dan de gemiddelde kostenratio van 0, 90% voor de fondsen in de categorie met gematigde toewijzingen. Het fonds laadt geen heffingen en vereist van beleggers een eerste bijdrage van minstens $ 1, 000.