De Vanguard Group, 's werelds grootste beleggingsfonds, begon eigenlijk als een idee dat oprichter John Bogle had tijdens zijn werk bij Wellington Management Company. Bogle overtuigde de raad van bestuur om hem in staat te stellen het eerste indexfonds voor particulieren op te richten, dat nu het Vanguard 500 Index Fund is. Sindsdien heeft Vanguard meer dan 200 fondsen gelanceerd, die meer dan $ 3 biljoen beheren. Het Vanguard Wellesley Income Fund ("VWINX") is een overblijfsel van de Wellington Management Company, die nu institutionele investeringen beheert. Het Wellesley Income Fund, opgericht in 1970, is uitgegroeid tot een van de meer succesvolle inkomensgerichte gebalanceerde fondsen voor conservatieve beleggers. Dit is een overzicht van het fonds samen met een aantal hoogtepunten van het fonds.

Beleggingsdoel

Hoewel het Wellesley Income Fund is gecategoriseerd als een inkomensfonds, maakt het gebruik van een meer evenwichtige benadering om zijn inkomensdoelstelling te bereiken. Het beleggingsdoel van het fonds is om te streven naar een consistent totaalrendement dat bestaat uit de huidige inkomsten uit obligaties, dividenden en kapitaalgroei. Zowat een derde van de portefeuille kan worden belegd in aandelen van bedrijven met een historie van het betalen van bovengemiddelde dividenden die in de loop van de tijd stijgen.

Portfoliomanagement

De portefeuillemanagers zijn John C. Keogh en W. Michael Reckmeyer, III, CFA, beide senior vice-voorzitters en partners voor Wellington Management. Keogh is de portefeuillemanager vastrentende waarden en Reckmeyer is de portefeuillebeheerder van aandelen. Keogh trad in dienst bij Wellington Management in 1983 na enkele jaren te hebben gewerkt in portefeuillebeheer bij Connecticut National Bank. Hij is ook voorzitter van de Fixed Income Review Group voor Wellington Management, die de vastrentende portefeuilles van het bedrijf beoordeelt om ervoor te zorgen dat ze voldoen aan de doelstellingen van de klant. Hij behaalde een Bachelor of Arts in de economie aan de Tufts University in 1979.

Reckmeyer is de portefeuillebeheerder voor het Hartford Equity Income Fund en het aandelengedeelte van het Hartford Balanced Income Fund. Zijn belangrijkste focus ligt op onderzoek naar large-cap, value-oriented bedrijven met een sterke dividendgeschiedenis. Hij trad in 1994 in dienst bij Wellington Management na acht jaar als onderzoekanalist voor Kemper Financial Services. Hij behaalde zowel zijn Master of Business Administration (MBA) als B. S. in werktuigbouwkunde aan de University of Wisconsin. Hij is ook Charter Charter voor Financiële Analisten (CFA).

Investeringsportefeuille

De $ 40. Het 93 miljard beleggingsfonds maakt gebruik van een evenwichtige benadering waarbij de nadruk ligt op vastrentende effecten met tweederde belegd in bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit en de Verenigde Staten. staatsobligaties. Het andere derde deel is belegd in large-cap, dividendbetalende aandelen.Per 31 januari 2016 bezit het fonds bijna 1, 400 verschillende effecten. De top 10 bezit 13% van de portefeuille en omvat Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFT Microsoft Corp84. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK MRKMerck & Co Inc55. 88-0. 32% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) en General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Beleggingsperformance De evenwichtige benadering heeft zeer goed gewerkt voor beleggers. Het fonds heeft sinds zijn oprichting een gemiddeld jaarlijks rendement van bijna 10% gegenereerd. Belangrijker is dat het fonds consistent aantoont dat het zijn nadeel kan beperken. Tijdens de neergang van de aandelenmarkt in 2008 daalde het slechts met 10%, wat minder was dan zijn categorie en veel minder dan aandelenkapitaal. Het rendement op jaarbasis op 15 jaar is boven het gemiddelde voor zijn Morningstar-categorie. In de afgelopen drie jaar is het fonds 5.54% per jaar teruggekeerd, 7. 41% voor vijf jaar en 6. 58% voor 10 jaar. De kostenratio van 0. 23 wordt als zeer laag beschouwd voor zijn categorie.

De rol van Wellesley Income Fund in een beleggingsportefeuille

Het fonds kan worden beschouwd als een kernbelang voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar een solide stroom inkomsten met enige waardestijging van het kapitaal. Het fonds biedt een opwaarts potentieel met beperkte volatiliteit. Het zou ook een goede satellietpositie kunnen zijn voor gematigde of agressieve beleggers om het aandelengedeelte van hun portefeuille in evenwicht te houden. Het fonds is niet zonder risico's, omdat zijn grote blootstelling aan obligaties negatief zou kunnen reageren op een stijgende rente. Het Wellesley Income Fund vereist een minimale investering van $ 3, 000.