Het Amerikaanse ministerie van Financiën en de Internal Revenue Service heeft onlangs nieuwe regels uitgevaardigd die beleggers in staat moeten stellen om via uitgestelde-datumfondsen toegang te krijgen tot uitgestelde lijfrentes. Dat is goed nieuws voor pensioenaanbieders, die graag nieuwe producten en diensten aanbieden aan 401 (k) investeerders.

BLKBlackRock Inc478. 81 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) LifePath Retirement Income gepaarde doeldatumfondsen met uitgestelde inkomsten annuïteiten van MetLife, Inc . (MET METMetlife Inc54. 16-0. 31% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) enkele jaren geleden. Maar verschillende regelgevingskwesties, zoals een gebrek aan duidelijkheid over de vraag of plan-sponsors dergelijke producten daadwerkelijk konden aanbieden, blokkeerden hun lancering. (Zie voor verwante literatuur: Waarom u op uw hoede moet zijn voor Target-Date Funds .)

Tegenwoordig zijn veel van deze zorgen echter ondervangen door de recente begeleiding van toezichthouders. De nieuwe richtlijn stelt plan-sponsors in staat om daadwerkelijk te zien hoe deze producten kunnen werken als gekwalificeerde standaard beleggingsalternatieven in pensioenplannen. Great-West Financial en Putnam Investments zijn ook begonnen met het opnieuw onderzoeken van uitgestelde lijfrenten nadat de Schatkist en de IRS in juli 2014 een eerste leidraad hebben uitgegeven, waardoor het voor deelnemers aan het plan gemakkelijker wordt om lijfrenten met uitgesteld inkomen uit te betalen die pas op 85-jarige leeftijd met uitkering beginnen.

Phyllis C. Borzi, assistentsecretaris bij het ministerie van arbeid (DOL), heeft onlangs ook een brief geschreven aan de senior adviseur van de minister van Financiën, J. Mark Iwry, waarin staat dat naar de streefdatum wordt gekeken de belegging van fondsen in niet-toegewezen uitgestelde lijfrentecontracten als vastrentende beleggingen zou die fondsen in staat stellen te voldoen aan de vereisten die nodig zijn om hen gekwalificeerde standaard beleggingsalternatieven te maken in een pensioenplan. Ook is het een feit dat in de nota van de Schatkist werd gesteld dat voor een veilige haven een aanvraag voor de sponsor van het plan moest worden gedaan, en dat een beheerder en een doeldatafonds moesten worden gekozen. De beleggingsbeheerder, handelend als een fiduciaire, zou vervolgens de verzekeraar kiezen die de lijfrente zou verstrekken, en zowel de beleggingsbeheerder als de verzekeraar zouden onafhankelijk van elkaar moeten zijn. (Zie voor gerelateerde informatie:

Ontkenning van uitgestelde lijfrente-aanduidingen .)

Beleggingsbeheerder, verzekeraarrollen scheiden

Van zijn kant, verzekeraar Lincoln National Corp. (LNC LNCLincoln National Corp76 38-0 34%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) probeert nu al de kwestie aan te pakken van het gescheiden houden van de rol van beleggingsbeheerders van zijn rol als verzekeraar.Dat komt omdat de verzekeraar gegarandeerde opname-uitkeringen biedt in verband met fondsen met een richtdatum, die niet worden behandeld in de meest recente memo van de Schatkist. Derden met financiële adviseurs en adviseurs, die fungeren als fiduciaire vermogensbeheerders, kunnen hun eigen fondsopstelling van elders bedenken of met een fiduciair samenwerken en de gegarandeerde functies van Lincoln gebruiken. (Zie voor meer informatie: Gegarandeerd minimaal uitbetalingsvoordeel en Gegarandeerd levenslange intrekking voordeel .) Ondanks dat de IRS en de DOL door de begeleiding van de Schat het gemakkelijker maken voor is van plan annuïteiten op te nemen als onderdeel van hun planopstelling, volgens sectordeskundigen is er nog ruimte voor meer opheldering. Omdat beleggingsmanagers bijvoorbeeld verantwoordelijk zijn voor het selecteren van de verzekeraar, wordt de werkgevers enigszins onder druk gezet. Hiermee wordt een al lang bestaande zorg weggenomen die sponsors van het plan hebben gehad over hun aansprakelijkheid voor het kiezen van een provider als ze later niet aan de betalingen kunnen voldoen. (Zie voor verwante literatuur: Wat u moet weten over de Fiduciaire standaard

.) Meer informatie nodig Dat gezegd hebbende, blijven er nog andere onbeantwoorde vragen hangen. De leidraad van de DOL met betrekking tot veilige haven zoals die van toepassing is op lijfrenteselectie, lijkt nog steeds subjectief. Dat komt omdat de entiteit die de provider kiest, ook de kosten van het contract op de juiste manier moet bekijken en ervoor moet zorgen dat de informatie voldoende is om te beoordelen of de provider de betalingen kan uitvoeren. Dit kan het moeilijk maken om erachter te komen of de organisatie voldoet aan de veilige haven en of deze door deze wordt beschermd. Er is ook enige bezorgdheid over wat de prijsstelling zal zijn. Het kan verschillen, afhankelijk van leeftijdsgroepen, bijvoorbeeld. Sommige werknemers willen misschien hun spaargeld eerder dan verwacht verdelen, dus daar kan een prijsaanpassing voor zijn.

Betaalde premies

Een ander punt dat nog steeds zorgen baart in de sector, is dat de meest recente begeleiding van de Schat alleen van toepassing is op uitgestelde lijfrentes waarbij kopers premies betalen in het heden om inkomsten te ontvangen over een loop van jaren in de toekomst. Uitgesloten van de richtlijnen zijn gegarandeerde minimale opnamevoordelen en gegarandeerde levenslange uitkeringsvoordelen. Leidraad voor die producten zou moeten komen van de Schatkist, de meeste ervan uitgaan. De gegarandeerde opname-uitkeringen fungeren als een verzekeringstiksel rond de onderliggende belegging en dat de nota van de Schatkist alleen annuïteiten heeft geadresseerd binnen fondsen met streefdatum, die verschillende problemen hebben.

De bottom line

Recente regulatorische richtlijnen van de Schatkist en andere overheidsinstanties kunnen binnenkort ruimte bieden voor uitgestelde lijfrentes door middel van streefdatumfondsen, waardoor een geheel nieuwe productlijn wordt geopend voor werknemers om uit te kiezen in hun 401 (k) accounts. (Voor gerelateerde informatie, zie:

Een overzicht van annuïteiten

.)