Het onvoorspelbare karakter van de aandelenmarkt maakt het moeilijk om te beslissen of lang of kort wordt geïnvesteerd. Traders die de kortetermijntrends achtervolgen, zonder een bewezen strategie, zullen merken dat ze water betrappen of zelfs geld verliezen, en ten prooi vallen aan de volatiliteit van de aandelenmarkt, in plaats van er voordeel uit te halen.

Een strategie die 'parenhandel' wordt genoemd, kan de volatiliteit van de portefeuille helpen verminderen en geld verdienen in volatiele markten. Een parenhandel is de strategie van het matchen van een longpositie in de ene voorraad met een shortpositie in een andere. Beleggers die deze techniek gebruiken, kunnen long gaan op aandelen waarvan zij het gevoel hebben dat ze beter presteren dan de markt of haar concurrenten, en combineren het met een shortpositie in aandelen waarvan zij menen dat die waarschijnlijk in waarde zullen dalen.

Als afdekkingsstrategie is het de bedoeling dat winsten van één kant van de transactie de verliezen van de andere partij compenseren. Hoewel de meeste mensen individuele aandelen gebruiken in parenhandel, kan de techniek ook goed werken met exchange traded funds (ETF's) die een bepaalde sector of een brede marktindex dekken. Hier kijken we naar ETF-parenhandel en geven we historische voorbeelden waarin ze winst zouden hebben gemaakt voor een slimme parenhandelaar.

Intra-sector ETF-paren Handel ETF's zijn in de loop der jaren steeds populairder geworden, en verschillende ETF's zijn vaak beschikbaar in een bepaalde sector. Hoewel ETF's in dezelfde sector vergelijkbare namen kunnen hebben, verschillen ze vaak erg van elkaar, zowel wat betreft de aandelen waarin ze beleggen als hun beleggingsrendementen.

Een van de populairste beleggingsthema's is de opkomende markten, met name in China. Twee belangrijke ETF's die specifiek beleggen in Chinese aandelen zijn de iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF en de PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Als een voorbeeld van een mogelijke parenhandel hier, kan een belegger die gelooft in China als een solide belegging, maar tegelijkertijd gelooft dat de Chinese markt hapert, lang op iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF en kort op PowerShares Golden uitkomen Dragon Halter China op basis van de posities en strategieën van de respectieve ETF's.

Intra-sector paren transacties zoals deze zijn het minst populaire type handel. Hoewel ETF's in dezelfde sector in een bepaalde periode ongelijke prestaties kunnen ervaren, zijn de kansen op succes beperkt, omdat het verschil waarschijnlijk kleiner is dan voor paren met ETF's uit verschillende sectoren.

Sectorale ETF-parenhandel In plaats van te focussen op ETF's die in dezelfde sector beleggen, combineert deze strategie verschillende ETF's om een ​​echte portefeuillehedge te creëren. Om dit te doen, zou een investeerder lang zijn in de sector of sectoren met de beste vooruitzichten en kort de sectoren die kwetsbaar kunnen zijn voor een recessie.

De strategie is logisch, aangezien afzonderlijke sectoren heel verschillend kunnen presteren ten opzichte van elkaar en van de markt als geheel. Tijdens de eerste 4. 5 maanden van 2008 daalde de S & P 500-index bijvoorbeeld met 3%. In dezelfde periode richtten de best presterende ETF's zich allemaal op de energiesector, met PowerShares DB Energy ETF steeg met 36% en de toonaangevende speler, de aardgas ETF uit de Verenigde Staten, steeg met 51%.

Een interprofessionele ETF-parenhandel zou nuttig zijn geweest in oktober 2007, toen de aandelenmarkt een nieuw hoogtepunt bereikte en de vrees voor een mogelijke kredietcrisis in de VS de krantenkoppen bereikte. De financiële sector leek wankel, omdat kredietaangelegenheden een directe impact hebben op banken en andere financiële instellingen. De Fed stond meerdere keren op het punt de rentetarieven te verlagen en de aandelenmarkt leek klaar te zijn voor een correctie. Een belegger die zich zorgen maakte over de markt, maar zijn aandelen niet wilde ontladen, had de iShares Utilities ETF kunnen kopen, omdat de sector nutsbedrijven historisch gezien beter heeft gepresteerd dan in moeilijke tijden. Om het lange spel op iShares Utilities af te dekken, had de korte kant de ETF van Vanguard Financials kunnen zijn, die een sector vertegenwoordigde die kwetsbaar leek.

Van oktober tot midden mei 2008 verloor iShares Utilities ETF 1% en ETF van Vanguard Financials met 24%. De hedge was niet perfect omdat iShares Utilities niet hoger kwam te staan, maar door de financiële sector te korten. ETF maakte de transactie zeer winstgevend. De nettowinst van 23% was veel beter dan het verlies van 9% van de S & P 500 in hetzelfde tijdsbestek.

Index ETF's Pairs Trade Van jaar tot jaar stroomt geld in en uit de verschillende activaklassen. Aanvankelijk betrof de trend van het begin van de jaren 2000 de small-cap aandelen die de large-caps verslaan. Van 2000 tot en met 2007 won Russell 2000, een small-capindex, 52%, terwijl de Dow Jones Industrial Average slechts 14% behaalde. Doorgaans blijft een activaklasse niet langer dan een paar jaar aan de top staan ​​voordat deze terugvalt naarmate de investeringscyclus vordert. Beleggers die de toekomstige geldstroom tussen activaklassen willen spelen, kunnen dit patroon benutten met index ETF-parenhandel.

In 2007 kwam er bijvoorbeeld voor het eerst in jaren geld uit de small-capaandelen en stapte het over naar de large-cap activaklasse. Beleggers die op de markt willen blijven maar een longpositie wensen af ​​te dekken, hadden de Diamonds ETF, die de large-cap Dow Jones Industrial Average volgt, lang kunnen verslaan en hebben een shortpositie ingenomen in de iShares Russell 2000 ETF, die small-capaandelen trackt. In 2007 won Diamonds 6,5% en verloor iShares Russell 2000 2,7%, wat resulteerde in een nettowinst van 9,2% op de positie.

Timing van een ETF-paartjeshandel Hoewel de timing van parenhandel cruciaal is, vermindert het afdekkingsaspect van de strategie het risico dat de handel verkeerd wordt getimed. Als een belegger zich niet volledig zeker voelt over een nieuwe lange ETF-positie, kan het verstandig zijn om deze af te dekken met een sector- of index-ETF die het risico van de transactie zou kunnen verlagen zonder alle beloningen te verwijderen.

Voor mensen met een goed begrip van marktvolatiliteit, kan parenhandel een winstgevende manier zijn om hiervan te profiteren.

De bottom line transacties met ETF's kunnen beleggers helpen de volatiliteit van hun portefeuille te verminderen en geld te verdienen op onzekere markten. Zoals bij alle verhandelingen moeten beleggers echter hun onderzoek doen en de experts raadplegen alvorens transacties te starten.