Preferente aandelen bieden beleggers de mogelijkheid om hogere rendementen te verkrijgen dan obligaties met een belegging die minder risico's met zich meebrengt dan gewone aandelen, en dat is in wezen een soort hybride tussen een schuldbewijzeninvestering en een aandeleninvestering. Preferente stockdividenden zijn vast en komen eerst in de prioriteit voor op gewone stockdividenden. Ook preferente aandelen zijn vaak aantrekkelijk voor beleggers met hogere inkomens omdat de dividenden de meest gekwalificeerde dividenden zijn die daarom aanzienlijk minder belast worden dan gewone rentebaten.

ETF's bieden een gemakkelijke manier om toegang te krijgen tot een mand met preferente aandelen. Hoewel sommige preferente aandelen converteerbaar zijn in gewone aandelen, houden de meeste ETF's overwegend niet-converteerbare preferente aandelen. Een bevoorrechte aandelen ETF biedt beleggers diversificatie in preferente aandelen, en brengt doorgaans aanzienlijk lagere handelskosten met zich mee dan het kopen van individuele preferente aandelen, waarvan vele een zeer laag handelsvolume en liquiditeit hebben.

De twee meest gebruikte preferente aandelen ETF's zijn de iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 22-0. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de Preferred ETF voor PowerShares (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14 94-0.23% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

iShares Amerikaanse preferente aandelen ETF

De iShares US Preferred Stock ETF werd in 2007 door BlackRock gelanceerd en was met ingang van 19 april 2016 overweldigend de meest populaire preferente aandelen ETF, met $ 14 . 7 miljard aan beheerd vermogen (AUM). Deze ETF volgt de benchmark marktgewogen S & P US Preferred Stock Index, die is samengesteld uit preferente aandelen genoteerd op de New York Stock Exchange (NYSE) of NASDAQ-beurs (dit omvat ook preferente aandelen die worden verhandeld op beurzen zoals de NYSEARCA en de NASDAQ Select Markt). Naast het houden van de aandelen in de onderliggende index, kan het fonds ook beleggen in andere effecten, futures-contracten, opties of swaps waarvan de fondsbeheerder vaststelt dat het het fonds helpt de index het nauwkeurigst te volgen. Aandelen uit de financiële sector domineren de portefeuille, goed voor 82% van de participaties van het fonds. De drie grootste posities van het fonds zijn Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) en Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Met de bijna 300 posities van het fonds is geen enkele aandelen goed voor meer dan 2% van de totale portefeuille. De omloopsnelheid van de portefeuille is een relatief lage 13%.

De kostenratio van het fonds is 0. 47%, onder de preferente aandelencategorie gemiddeld 0. 55%. De opbrengst over 12 maanden is 5.79%. Het gemiddeld geannualiseerde rendement op jaarbasis van het fonds bedraagt ​​6 03%, iets minder goed dan het categoriegemiddelde van 6. 69%. Vanaf 19 april 2016 was het fonds 1. 24% year-to-date (YTD), hoewel het nog steeds minder goed presteerde dan het categoriegemiddelde van 2. 23%.

PowerShares Preferred ETF

Invesco PowerShares heeft in 2008 de PowerShares Preferred ETF gelanceerd. Dit is de tweede meest gebruikte ETF in de voorkeurscategorie, met $ 3. 7 miljard aan totale activa. Deze ETF volgt de marktkapitalisatiewaarde van de Merrill Lynch Core Plus Value Rate Preferred Securities Index, een index die is ontworpen om de algehele marktprestaties van in US dollar luidende preferente aandelen te weerspiegelen. Het fonds bezit zowel Amerikaanse binnenlandse effecten als preferente buitenlandse aandelen in de vorm van American Depositary Receipts (ADR). Financiële aandelen hebben opnieuw de overhand, goed voor 85% van de activa van de portefeuille in een fonds met meer dan 200 totale posities. De top drie van holdings zijn Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd en Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). De omloopsnelheid van de portefeuille is 12%.

De kostenratio voor de PowerShares Preferred ETF is 0,50%, onder de geprefereerde aandelencategorie gemiddeld 0,5%. Het rendement over 12 maanden van het fonds is 5. 85%. Het vijfjarige gemiddelde rendement op jaarbasis is 7,3%, beter dan het categoriegemiddelde. Op 19 april 2016 steeg het fonds 1. 18% YTD, dat nog steeds slechter presteerde in vergelijking met het categoriegemiddelde van 2. 23%.

Vergelijking van PFF en PGX

Hoewel de prestaties van deze fondsen qua rendement en rendement op YTD zeer vergelijkbaar zijn en er is weinig verschil tussen de kostenratio's, behoudt de Preferred ETF van PowerShares de voorsprong op basis van zijn vijfjaarlijkse gemiddeld rendement op jaarbasis. Een uitgebreider overzicht van de rendementsgeschiedenis van de twee fondsen toont ook aan dat zij het voordeel hebben, met een gemiddeld rendement op jaarbasis op jaarbasis van 6 16%, vergeleken met 4. 87% voor de iShares US Preferred Stock ETF en één -jaars rendement van 6. 05%, wat aanzienlijk hoger is dan het rendement van de iShares ETF van 2. 91%.