Voor beleggers die zich bezighouden met het overleven van hun inkomen of die in staat zijn om hun pensioenkosten te dekken, trekken twee investeringsopties de aandacht - een voor de belofte van een gegarandeerd levenslang inkomen en de andere voor de mogelijkheid om een ​​hogere rente te verdienen met een relatief laag risico. Lijfrenten zijn aantrekkelijk voor diegenen die het meest bang zijn om hun inkomen te overleven, terwijl sommige soorten vastrentende exchange-traded funds (ETF's) zorgen uiten over het dekken van pensioenkosten. Welke optie beter is, hangt af van factoren die de prioriteiten, voorkeuren en omstandigheden van een persoon omvatten; er zijn risico's en beloningen voor beide.

Wanneer een lijfrente beter is

Hoewel er lijfrenteverschillen zijn die verschillende doelen dienen, werden annuïteiten oorspronkelijk gecreëerd om een ​​gegarandeerd inkomen voor het leven te bieden. Deze onmiddellijke annuïteit of inkomstenlijfrente wordt opgezet als een contract tussen een individu en een levensverzekeringsmaatschappij die een forfaitair bedrag uitwisselt voor een belofte van een maandelijkse uitbetaling die het individu niet kan overleven. Een lijfrente is het enige voertuig dat kan garanderen dat een persoon zijn inkomen niet zal overleven.

Lijfrente nadelen

Hoewel een annuïteit wordt beschouwd als een risicovrije belegging, is de garantie voor het leven lang alleen zo sterk als de financiële positie van de levensverzekeraar. Levensverzekeraars met een rating voor financiële sterkte van A of beter door A. M. Best Company worden geacht over een uitstekend vermogen te beschikken om hun lopende verplichtingen na te komen.

De grotere risico's met annuïteiten hebben te maken met hun liquiditeit en hun vermogen om koopkracht te behouden. Zodra de maandelijkse betalingen beginnen, is de forfaitaire investering onherroepelijk. Als de lijfrentet overlijdt na het ontvangen van een paar betalingen, blijft de hoofdsom bij de verzekeraar. Er zijn annuïteitenarrangementen waarbij een deel van de hoofdsom kan worden terugbetaald aan de begunstigden, of de betalingen kunnen worden gestructureerd als een gezamenlijk leven met overlevingspensioen. Deze regelingen verminderen echter de maandelijkse betaling op basis van het aanvullende risico dat de verzekeraar aanneemt. Ook zijn lijfrente-uitbetalingen vast; in de loop van de tijd houden ze mogelijk geen gelijke tred met de inflatie. Sommige lijfrentecontracten bieden een cost-of-living renner die het verlies aan koopkracht kan compenseren, maar het verlaagt de initiële maandelijkse betaling.

Wanneer vastrentende ETF's beter zijn

Als alternatief kunnen gepensioneerden ETF's overwegen die beleggen in preferente aandelen, waardoor het rendement substantieel kan stijgen zonder een significante toename van het risico. Preferente aandelen zijn een kruising tussen gewone aandelen en een obligatie. Hoewel de aandelenkoers lijkt te bewegen in overeenstemming met de gewone aandelenkoers van het bedrijf, wordt deze ook sterk beïnvloed door de richting van de rentetarieven.Preferente stockdividenden worden belast met een maximumpercentage van 20%, waardoor hun rendement na belastingen nog aantrekkelijker wordt. Preferente aandelen worden als veel veiliger beschouwd dan gewone aandelen, omdat hun dividenden een hogere prioriteit hebben en moeten worden uitgekeerd vóór gewone stockdividenden.

Het iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0.04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is het grootste fonds in zijn categorie, met bijna $ 17 miljard aan beheerd vermogen (AUM). Vanaf 20 juli 2016 was het rendement op SEC 5 62%. De portefeuille van het fonds is breed gediversifieerd, met een veiligheidscoëfficiënt van meer dan 2. 45%. Het grootste deel van zijn portefeuille is belegd in effecten met een BBB- of B-rating. De kostenratio is 0. 47%.

Vastrentende ETF-nadelen

Vastrentende ETF's zijn gevoelig voor rentetarieven. Aandelenkoersen van obligaties en preferente aandelen kunnen afnemen naarmate de rente stijgt. Obligaties en preferente aandelen zijn ook onderhevig aan kredietrisico en sectorrisico. Een lagere credit rating duidt op een verhoogd risico op insolventie. Sommige industrieën hebben ook hun eigen specifieke risico's. Preferente aandelen-ETF's hebben de neiging veel in de financiële sector te investeren omdat banken vooraanstaande emittenten van preferente aandelen zijn.

Een gemengde oplossing

Het is nooit aan te raden om een ​​te groot deel van een portefeuille pensioeninvesteringen in een enkele investering te beleggen. Gepensioneerden die zich zorgen maken over het overleven van hun inkomen en die in staat zijn om aan hun pensioenbehoeften te voldoen, zouden een gemengde oplossing moeten overwegen - een deel beleggen voor een hoog huidig ​​rendement, zoals een preferente aandelen-ETF, en een deel beleggen als een langlevenverzekering met een lijfrente.