De wereldwijde aandelenmarkten zijn na de recente crash van de Chinese markten op een neerwaartse spiraal terechtgekomen. Verwacht wordt dat de Amerikaanse Federal Reserve Bank (Fed) de rentetarieven binnenkort zal verhogen. De voortdurende uitdagingen van de Europese financiële crisis, de geopolitieke situatie in het Midden-Oosten en de West-Aziatische landen, en negatief nieuws van de worstelende Chinese economie, blijven allemaal een doem voor de algehele wereldeconomie. Vermoedens lopen hoog op dat een bearmarkt op handen is.

AD:

Zelfs tijdens de bear-fase kan een goed samengestelde portfolio niet alleen de broodnodige beveiliging bieden, maar ook helpen bij het verzamelen van overtollige rendementen op investeringen. We verkennen de beschikbare beleggingsmogelijkheden en handelsmogelijkheden tijdens een bearmarkt, de voor- en nadelen en de populaire fondsen die geschikt zijn voor een dergelijke markt. Aan de hand van historische gegevens wordt elk fonds ook beoordeeld op zijn prestaties in het verleden tijdens het dalen van de aandelenmarkt.

AD:

Tackelen op de berenmarkt

Een bearmarkt gaat gepaard met stijgende rentetarieven, toenemende inflatie, dalende rendementen van aandelen en hoge volatiliteit. Er zijn in deze periode een paar mogelijkheden voor winstpotentieel.

Een optie is om over te schakelen van aandelen en op aandelen gebaseerde beleggingsfondsen naar rentedragende effecten zoals Amerikaanse schatkistobligaties en met de Treasury inflation protected securities (TIPS). De uitdaging is echter dat de obligatierendementen mogelijk niet erg hoog zijn en dat inflatie fungeert als de stille moordenaar die leidt tot een lager reëel rendement. TIPS bieden bescherming tegen inflatie, maar bieden niet noodzakelijkerwijs overtollige rendementen zoals aandelen. Bovendien zijn de rendementen van TIPS gebaseerd op standaard inflatiecijfers zoals de consumentenprijsindex (CPI) of de groothandelsprijsindex (WPI), die zijn gebaseerd op een mand met grondstoffen.

AD:

Short selling-aandelen zijn een andere mogelijkheid om te profiteren van de dalende markten. Short selling wordt echter gecompliceerd voor gewone beleggers die vaak niet over de nodige kennis beschikken met betrekking tot short-selling handelsvereisten en die een hoge marge willen, te midden van toenemende volatiliteit en onzekere marktomstandigheden.

Een andere optie is om te gokken op derivaten, die neerwaartse rendementen bieden. Dit omvat het kopen van een put, het kraken van een call of het creëren van optiecombinaties die geschikt zijn voor een positief rendement in afnemende markten. Derivaten zijn echter geavanceerde, complexe instrumenten die mogelijk niet geschikt zijn voor alle beleggers. Naast de marge vereisen de geldvereisten voor shortposities, derivatenwaarderingen en hoge volatiliteit complexiteit.

Beleggingsfondsen gericht op de bearmarkt bieden een uitgebalanceerde keuze. Ze bieden de voordelen van professioneel geldbeheer door ervaren fondsbeheerders, diversificatie en beperkte transactiekosten.Vertrouwen op uw geld met een professionele fondsbeheerder neemt de hoofdpijn weg van dagelijks toezicht, kortsluiting of het gebruik van derivaten. Door beursgenoteerde beursgenoteerde fondsen (ETF's) aan de lijst toe te voegen, kan de deal nog aantrekkelijker worden. Samen met de voordelen van beleggingsfondsen bieden ze ook real-time trading zoals een aandeel.

Laten we eens kijken naar de belangrijkste bearmarktfondsen die de dag hebben bespaard voor beleggers tijdens de probleemperioden.

Top Bear Market Mutual Funds

De lijst met gepresenteerde beleggingsfondsen is slechts indicatief, gepresenteerd in een willekeurige volgorde, en omvat niet alle beschikbare beleggingsfondsen die bedoeld zijn voor bearmarkten. Direxion Monthly S & P 500 Bear 2x Fonds

• (DXSSX): DXSSX is een omgekeerd fonds met hefboomeffect dat streeft naar 200% van de omgekeerde (of tegengestelde) prestatie van de kalendermaand van de S & P500 Index, die bestaat uit top 500 bedrijven in termen van marktkapitalisatie in de VS Bijvoorbeeld als de S & P500-index met -2 daalt. 5% in een maand, dit fonds zal naar verwachting + 5% teruggeven. Beleggers moeten echter opmerken dat leverage een risico met zich meebrengt. Als de S & P 500-index met 6% stijgt, kan dit fonds -12% verliezen. De totale kosten van het operationeel fonds bedragen 1. 35%. Het fonds belegt ten minste 80% van het kapitaal in shortposities, futures-contracten, swaps en ETF's, die een hefboomeffect hebben en geen hefboomeffect hebben op de S & P 500-index. De resterende 20% (of lager) wordt aangehouden in geldmarktfondsen en / of kortlopende schuldinstrumenten. Beleggers die een daling van het large-capsegment verwachten, kunnen hiervan profiteren door in dit fonds te beleggen. (Factsheet van het Fonds) (Zie voor meer informatie: Benutten: wat het is en hoe het werkt.) Smallx Bear Small Fonds 2x Fonds (DXRSX): vergelijkbaar met het vorige fonds, is de DXRSX een hefboom inverse fonds dat 200% van de omgekeerde (of tegengestelde) van de kalendermaandprestatie van een andere populaire index genaamd Russell 2000 wil retourneren. Deze index meet de prestaties van in de VS gevestigde small-capbedrijven en bestaat uit de kleinste 2000 bedrijven in de grotere Russell 3000-index. De totale kosten van het operationeel fonds bedragen 1. 35%. Het fonds belegt ten minste 80% van het kapitaal in shortposities, futures-contracten, swaps en ETF's, die een hefboomeffect hebben en geen hefboomwerking hebben met de Russell 2000-index. De resterende 20% (of lager) wordt aangehouden in geldmarktfondsen en / of kortlopende schuldinstrumenten voor gemakkelijke liquiditeit. Beleggers die een daling van het small-capsegment verwachten, kunnen hiervan profiteren door in dit fonds te beleggen. (Fund Fact Sheet)
• ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM): Gericht op opkomende markten volgt het EUM de onderliggende MSCI Emerging Market Index en streeft naar dagelijkse rendementen die overeenkomen met -1x (inverse) van de index. Deze index omvat ongeveer 840 grote bedrijven op basis van hun marktkapitalisatie (zoals Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. en China Mobile Ltd.) met het hoofdkantoor in 23 verschillende opkomende landen (zoals China, Zuid-Korea, Taiwan, India, Brazilië, Egypte en Peru). Beleggers die op zoek zijn naar inverse posities in bedrijven uit opkomende markten, kunnen van dit fonds profiteren.Als het bedrijf van Samsung bijvoorbeeld een hit maakt, zullen de rendementen van dit fonds verbeteren. Beleggingsallocatie is gespreid over derivaten (met aandelen, obligaties, fondsen, rentetarieven of een index als onderliggende waarde), swaps en geldmarktinstrumenten. Het fonds gebruikt een wiskundige benadering om het type en de mix van beleggingen te bepalen. Het heeft een kostenratio van 0. 95%. (Fund Fact Sheet)
• Comstock Capital Value Fund (DRCVX): De DRCVX, geïnitieerd in 1985, is een gerenommeerd oud bearmarktfonds. Het streeft ernaar het totale rendement te maximaliseren, waaronder kapitaalgroei en het huidige inkomen. Op basis van waardeninvesteringsprincipes maakt dit fonds gebruik van verschillende beleggingsstrategieën, waaronder het nemen van posities in call- en putopties, short sales en vastrentende waarden. Vanaf juni 2015 beschouwt dit fonds de Amerikaanse markten als overgewaardeerd en bezet posities om te profiteren van dalingen op de Amerikaanse markten. Dit fonds heeft een hoge kostenratio van 2. 73% (Fondsgegevensblad)
• ProShares Kort QQQ (PSQ
• PSQPrShs Short QQQ36. 09-0. 30% Created with Highstock 4. 2 6 ): deze korte ETF volgt de populaire NASDAQ 100 Index en zoekt naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met de inverse (-1x) van zijn dagelijkse prestaties. Deze index omvat de 100 grootste Amerikaanse en internationale niet-financiële bedrijven genoteerd aan de NASDAQ-beurs. Technologiebedrijven zoals Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) vormen meer dan 55% van deze index. Beleggers die willen profiteren van een verwachte daling in de IT-sector kunnen kiezen voor dit fonds. Kapitaal wordt belegd in derivaten (met aandelen, obligaties, fondsen, rentetarieven, of een index als onderliggende waarde), swaps, futures en geldmarktinstrumenten. Fondsbeheerders selecteren de instrumenten waarvan zij denken dat ze vergelijkbare dagelijkse rendementskenmerken hebben als de inverse (-1x) van het dagelijkse rendement van de index. De netto kostenratio is 0. 95%. (Fact sheet van het fonds) ProShares Short S & P500 (SH): deze korte ETF volgt de populaire S & P 500-index en streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met de inverse (-1x) van de dagelijkse prestaties van de S & P 500 Index . Deze index bestaat uit top 500-bedrijven in termen van marktkapitalisatie in de VS. Het is een van de populairste indexen en is gelijkmatig verspreid over meerdere industriesectoren zoals informatietechnologie, financiële dienstverlening en gezondheidszorg. Beleggers die willen profiteren van een verwachte daling van de totale large-cap sector in de VS kunnen kiezen voor dit fonds. Kapitaal wordt belegd in derivaten (met aandelen, obligaties, fondsen, rentetarieven, of een index als onderliggende waarde), swaps, futures en geldmarktinstrumenten. De geselecteerde instrumenten zijn die waarvan de fondsbeheerders denken dat ze vergelijkbare dagelijkse rendementskenmerken hebben als de inverse (-1x) van het dagelijkse rendement van de index.De netto kostenratio is 0.89%. (Fund Fact Sheet) ProFunds Bear Fund
• (BRPIX): Deze korte ETF is een replica van ProShares Short S & P 500 hierboven vermeld, behalve dat het afkomstig is van een ander fonds. Het belegt in soortgelijke activa, waaronder derivaten, futures, swaps en geldmarktinstrumenten. Het heeft een kostenratio van 1.72%. (Fund Fact Sheet) Historische prestaties van Bear Market Funds
• Laten we kijken naar de prestaties van de bovengenoemde fondsen tijdens de berenmarktfasen, toen de S & P 500-index (aangegeven door ^ GSPC in grafieken) aanzienlijk daalde. 1) Recente Chinese beursruzie van augustus 2015

:

Grafiek met dank aan Yahoo! Financiën.

Terwijl de S & P 500-index rood was, behielden alle genoemde fondsen een positief rendement. Alle hefboomfondsen zijn ook opgeschaald naar hun verwachte leverage ratio. 2) Peak recessieperiode van september 2008 tot maart 2009

:

De hoge positieve pieken die 100% -150% overschrijden, duiden op het succes van deze fondsen tijdens het meerjarig mandaat toen S & P 500 in de diepte ging negatief gebied. EUM en DXRSX troffen sporadisch de rode zone, maar dit was vanwege de aard van de holdings voor EUM (bedrijven in opkomende economieën), terwijl DXRSX terugkeerde na tussentijdse haperingen. De andere fondsen vertonen consistente patronen van inverse returns, zoals verwacht.

Investeren in Bear Market Funds Een beroep doen op beheerders van beleggingsfondsen kan een goed idee zijn. Het neemt alle dagelijkse beslommeringen weg voor de kosten van de vergoeding van een fonds. Toch is het aan de belegger om de fondsen te selecteren. Een interessante openbaring van The Wall Street Journal, gebaseerd op onderzoek van Dalbar Inc., is dat "de gemiddelde belegger in beleggingsfondsen in de afgelopen 30 jaar 3 8% per jaar heeft gemaakt. "Vergeleken met het gemiddelde van de S & P 500 komt 11,1% per jaar terug in dezelfde periode, de individuele prestatie is slechts ongeveer een derde. Dalbar schrijft deze slechte prestatie toe aan slechte timing van investeerders. De investeerders hadden veel beter af kunnen zijn geweest door simpelweg een passief S & P 500 Index-fonds aan te houden (zie voor meer informatie: Indexbeleggen: indexfondsen.)

Een eenvoudige manier om deze fout te voorkomen en het rendement te verbeteren, is door de timing te stoppen. markten. Het is vrijwel onmogelijk om aan de onderkant te kiezen en aan de bovenkant te verkopen, of het nu voor aandelen is of voor beleggingsfondsen. Bovendien lopen individuen zwaar in transactiekosten. Beleggingen in beleggingsfondsen moeten worden gedaan met langetermijnvisie in een paar geselecteerde fondsen met bewezen staat van dienst, waardoor een investering kan groeien zonder (of minimale) kosten voor transacties.

De bottom-line

stijgingen in de bull-markt zijn relatief langer dan die van de bearmarkten. Het dragen van fondsen alleen is misschien niet voldoende om rendement te garanderen, maar om te helpen in uitdagende tijden, zouden ze deel moeten uitmaken van de portefeuille van beleggers in beperkte hoeveelheden. Een gedisciplineerde aanpak met regelmatige en frequente investeringen in een goed gediversifieerde portefeuille van beleggingsfondsen maakt het mogelijk om een ​​goed investeringscorpus te bouwen. (Zie voor meer: ​​Wat zijn gemeenschappelijke beleggingsfouten in bearmarkten?