Het Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") streeft naar een combinatie van waardevermeerdering en lopende inkomsten door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijven die voornamelijk grote marktkapitalisaties hebben die onder het milieu vallen, paraplu van sociale, governance (ESG). In tegenstelling tot andere grootschalige beleggingsfondsen, houdt het Parnassus Core Equity Fund een geconcentreerde portefeuille van minder dan 50 posities aan nadat het veel researchinspanningen heeft gedaan en zorgvuldig aandelen heeft geselecteerd op basis van een breed scala aan criteria. Het fonds heeft meer dan $ 11. 2 miljard beheerd vermogen (AUM).

Fondsbeheer

Het Core Equity Fund van Parnassus beschikt over een zeer ervaren managementteam. Todd Ahlsten, de chief investment officer van het fonds (CIO) en de hoofdportefeuillemanager, beheerde het fonds sinds 1998. Benjamin Allen is de portefeuillemanager en trad in 2012 toe tot het fonds. Beide managers hebben uitgebreide ervaring in de sector en benadrukken maatschappelijk verantwoord beleggen, die recentelijk meer bekendheid heeft gekregen. De beheerders van het fonds richten zich op het houden van aandelen voor langere periodes, wat resulteert in een lagere omzetratio van 14%, waardoor het fonds fiscaal efficiënt wordt. Beide fondsmanagers benadrukken het behoud van kapitaal door aandelen te kiezen die beleggers kunnen beschermen tegen verliezen tijdens bearmarkten, terwijl ze grotere voordelen bieden tijdens bull markets.

Beleggingsproces

Het fonds heeft een portefeuille met hoge overtuigingen met een laag aantal aandelen met een brede economische slagkracht (concurrentievoordelen) die bedrijven kunnen beschermen tegen verlies van marktaandeel en rentabiliteitserosie van de concurrentie. Het fonds selecteert deelnemingen met sterke focus op hoogwaardige managementteams en gunstige beleggingshorizons die doorgaans maximaal drie jaar bedragen. Het fonds schuwt met name de ogen van bedrijven die zich bezighouden met de verkoop van alcohol, tabak, gokken, wapens of kernenergie. Het fonds geeft de voorkeur aan bedrijven die goede relaties hebben met klanten en de algehele gemeenschap. Hoewel de meeste ESG-fondsen energievoorraden totaal vermijden, investeert het Core Equity Fund van Parnassus van tijd tot tijd in bepaalde energiebedrijven nadat zij de strenge selectiecriteria van het fonds hebben doorstaan.

Portefeuillesamenstelling

Ongeveer 22% van het vermogen van het fonds is belegd in aandelen in de industriële sector, terwijl informatietechnologie-aandelen ongeveer 19% vertegenwoordigen. De top 10 van het fonds heeft 35% allocatie en omvat bedrijven zoals Danaher Corporation (NYSE: DHR INTCIntel Corp46, 70 + 0, 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ), en Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). Met zijn strenge aandelenselectieproces stelt het management van het fonds dat het in staat was om bedrijven te vermijden die betrokken waren bij bedrijfsschandalen die de waarde van aandeelhouders vernietigden. Prestaties van de investering Het Core Equity Fund van Parnassus streeft naar een beter risico dan de S & P 500-index op een voor risico gecorrigeerde basis. Gedurende de afgelopen drie, vijf en tien jaar kwamen de prestaties van het fonds overeen met of overtroffen dat van de referentie-index. Op 10-jarige basis kon het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 9. 05% en een standaardafwijking van 13. 45% produceren, resulterend in een Sharpe-ratio van 10 jaar van 0. 63. Dit is een goede vergelijking met de S & P 500 Index's 10-jarig gemiddeld jaarlijks rendement van 6. 48%, de standaardafwijking van 15. 16% en de Sharpe-ratio van 0. 42. Voor zijn consistente beleggingsaanpak en sterke risicogecorrigeerde rendementen heeft het fonds een zilveranalist ontvangen rating en vijfsterren overall, drie-, vijf- en 10-jarige ratings van Morningstar in de categorie large-blend. Investeringsvoorwaarden

Het Core Equity Fund van Parnassus brengt zijn investeerders geen heffingen in rekening. Het fonds heeft een netto kostenratio van 0. 88%, wat in lijn is met het gemiddelde vergoedingsniveau in de categorie grootmix. Het fonds vereist dat zijn beleggers minimaal $ 2, 000 bijdragen.