In grote lijnen is een verklaring voor het beleggingsbeleid (IPS) een document dat aangeeft hoe een beleggingsportefeuille wordt beheerd. Beleggingspolitieke uitspraken worden al lang gebruikt door beleggers die grote portefeuilles beheren. Managers die toezicht houden op pensioenfondsen, kapitaal en beleggingsactiva die eigendom zijn van levensverzekeringsmaatschappijen, houden zich aan de beleggingsbeleidverklaringen in een poging om de kans te vergroten dat de beleggingsdoelen die voor het specifieke account zijn vastgesteld, worden gehaald.

Maar individuele beleggers wenden zich in toenemende mate tot IPS's bij het opzetten van hun portefeuilles. Het hebben van een plan op zijn plaats helpt ook bij het besluitvormingsproces door de kans te verkleinen dat emotioneel beladen beslissingen oproepen tot investeringsbeslissingen leiden. Lees verder om te leren hoe u een IPS kunt opzetten en hoe het u kan helpen uw beleggingsdoelen te bereiken.

Verklaring beleggingsbeleid voor de gemiddelde belegger Hoewel verklaringen over het beleggingsbeleid vaak worden gebruikt door institutionele beleggers en beleggers die over grote portefeuilles waken, zijn ze niet zo vaak gebruikt door beleggers die kleinere accounts beheren (dwz personen die belastbare makelaars- of pensioenrekeningen). Beleggers die kleinere accounts beheren, zijn geneigd om af te wachten. Dat wil zeggen, velen hebben gekozen om met regelmatige tussenpozen te investeren en hopen dat de rekeningen in waarde zullen accumuleren in een tempo dat aan de toekomstige eisen zal voldoen.

Neem bijvoorbeeld beleggers die hun eigen individuele pensioenrekeningen beheren. Deze beleggers maken vaak geen beleggingsbeleidoverzichten. In plaats daarvan storten ze reguliere bijdragen in hun rekeningen en hopen dat ze op een dag genoeg geld zullen hebben om met pensioen te gaan. Dit blijkt voor sommigen een effectieve strategie te zijn. Helaas vinden anderen dat ze hun pensioen moeten uitstellen omdat ze niet genoeg vermogen hebben verzameld (voor meer informatie over pensioenrekeningen, zie IRA-bijdragen: in aanmerking komen en deadlines en Aanvulling op uw pensioeninkomen met IRA's >.)

Het vooruitzicht van uitstel van pensionering heeft niet gediend als een sterke motivator voor de meeste kleine beleggers om een ​​IPS te creëren. Onlangs is echter gebleken dat er steeds meer mensen zijn gaan opkijken naar het idee dat het hebben van een IPS belangrijk is. Deze recente verschuiving in denken kan te wijten zijn aan de golf van investeerders die binnenkort het personeel zal verlaten en met pensioen gaat. De zorgen dat mensen hun vermogen overleven, hebben ertoe geleid dat steeds meer kleine beleggers een IPS hebben ontworpen om het proces te begeleiden waarmee ze hun portefeuilles beheren.

Essentiële secties in een verklaring voor beleggingsbeleid

Een eenvoudige IPS kan worden gemaakt met slechts zes secties. De kern van zes secties voor een IPS van een door de belegger gemaakt domein zijn: Accountinformatie

• Beleggingsdoel
• Risicotolerantie
• Toegestane activa
• Herbalanceringsrichtlijnen
• Unieke omstandigheden
• Accountgegevens

Accountgegevens onthullen de werkelijke accounts die volgens de IPS worden beheerd.Een belegger kan er bijvoorbeeld voor kiezen om een ​​gekwalificeerde pensioenregeling, een belastbare rekening en een trust op basis van dezelfde IPS te beheren. Beleggingsdoel

Het beleggingsdoel is zelfverklarend. Dit deel van de beleggingsbeleidverklaring identificeert de beleggingsdoelstelling van de belegger. Beleggers die hoge rendementen willen genereren, kunnen hier een term als 'groei' gebruiken. Beleggers die alleen inkomsten in de portefeuille wensen te produceren, kunnen hun beleggingsdoelstelling omschrijven als "huidig ​​inkomen". Risicotolerantie

Risicotolerantie is een ander gedeelte dat vrij eenvoudig is. Risicotolerantie geeft de mate van volatiliteit aan waarmee de belegger zich comfortabel voelt in de portefeuille. Vragenlijsten voor risicotolerantie die beschikbaar zijn op internet of bij een financiële dienstverlener kunnen beleggers helpen om hun individuele risicotolerantie te bepalen. (Lees voor meer informatie Personalizing Risk Tolerance en Het bepalen van het risico en de risicopiramide .) Toegestane activa

Dit gedeelte van de IPS geeft de activa aan die de belegger zal gebruiken toelaten om investeringen te leiden. Risico en rendement, per overeenkomst, zijn factoren die ertoe kunnen leiden dat beleggers voor de volgende activa kiezen. Een belegger met een lage risicotolerantie die bijna met pensioen is, zou bijvoorbeeld eerder geneigd zijn om veilige, maar minder renderende activa zoals staatsobligaties te kiezen. Liquiditeit, verhandelbaarheid en opnamekosten kunnen aanvullende factoren zijn die worden gebruikt om de toegestane activa van een belegger te bepalen. Artikelen zoals eigen vermogen, internationaal eigen vermogen, private equity en onroerend goed kunnen hier worden opgenomen. Herschikkingsrichtlijnen

Herschikkingsrichtlijnen onthullen de voorwaarden waaronder de belegger de balans opnieuw in evenwicht brengt. Beleggers kunnen ervoor kiezen de portefeuille elk kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks opnieuw in balans te brengen. Andere beleggers zijn van mening dat een betere benadering om te nemen is om opnieuw in evenwicht te brengen wanneer streefbereiken zijn geschonden. Een IPS kan bijvoorbeeld aangeven dat 75% van een portefeuille moet worden belegd in eigen vermogen. De portefeuille mag echter niet meer dan 70% binnenlands eigen vermogen en niet minder dan 80% aanhouden. De portefeuille zou dus worden geherbalanceerd op het moment dat het eigen vermogen buiten het venster van 70-80% valt. Individuele beleggers kunnen deze mogelijkheid ook gebruiken om de prestaties van hun portfolio te evalueren. Een methode om dit te doen is het absolute rendement te vergelijken met zijn individuele behoeften. Als de portefeuille bijvoorbeeld tijdens het kalenderjaar 6% heeft gegenereerd, maar de behoeften van de belegger 8% bedragen, heeft de portefeuille een underperformance van 2%. (Lees voor meer informatie over herbalancering Een gids voor portfoliomontage .) Unieke omstandigheden

Ten slotte is het van essentieel belang dat alle door investeerders gemaakte IPS's een sectie met unieke omstandigheden bevatten. Dit gedeelte geeft informatie over beleggers specifiek weer. Het geven van een goed doel of eigendom van dicht gehouden aandelen kan bijvoorbeeld in deze sectie worden vermeld. Er zijn een groot aantal extra secties die ook in een IPS kunnen worden opgenomen. Secties met de titel "frequentie van portfolio-reviews", "belastingoverwegingen" en "beperkingen" zijn slechts enkele voorbeelden van extra secties die kunnen worden toegevoegd.Ten slotte kunnen sommige investeerders ook een "beperkingen" -gedeelte gunstig vinden.

Een verklaring voor beleggingsbeleid maken

Beleggers kunnen een verklaring over het beleggingsbeleid maken door even stil te staan ​​bij de redenen waarom zij beleggingsrekeningen beheren. Van daaruit is het een kwestie van het invullen van de informatie voor de bovengenoemde essentiële secties. Beleggingsdoelstelling, risicotolerantie en de andere items kunnen worden vastgesteld nadat er is nagedacht over de reden waarom de accounts bestaan. Terwijl sommige beleggers onderzoek moeten doen naar verschillende activaklassen om een ​​lijst van toegestane activa op te stellen, is deze informatie direct beschikbaar op investeringsgerelateerde internetsites. Een ander alternatief zou zijn om de hulp in te roepen van een vertrouwde adviseur. IPS's moeten worden bijgewerkt wanneer de omstandigheden van de belegger veranderen. Bijvoorbeeld, een levensveranderende gebeurtenis zoals een huwelijk, een scheiding, de geboorte of de dood van een familielid of het winnen van de loterij kan de noodzaak rechtvaardigen om de IPS te veranderen.

Toenemend belang

Beleggers die kleinere portefeuilles beheren, beginnen het belang in te nemen van het hebben van een verklaring over het beleggingsbeleid. Als er een IPS aanwezig is die duidelijk aangeeft hoe beleggingsactiva kunnen worden beheerd en bewaakt, kan zelfs een individu met bescheiden accounts zijn beleggingsdoelen bereiken.