Actieve handelaren overleven omdat ze de initiële stop loss-bescherming gebruiken, evenals trailing stops om break-even te maken of winst te blokkeren. Veel handelaren besteden uren aan het perfectioneren van wat zij beschouwen als het perfecte instappunt, maar weinigen spenderen evenveel tijd aan het creëren van een gezond exitpunt. Dit creëert een situatie waarin handelaren gelijk hebben over de richting van de markt, maar er niet in slagen enorme winsten te maken omdat hun trailing stop werd geraakt voordat de markt zich herstelde of in hun richting brak. Deze haltes worden meestal vroegtijdig geslagen omdat de handelaar deze meestal plaatst volgens een diagramformatie of een dollarbedrag.

Het doel van dit artikel is om de lezer kennis te laten maken met het concept van een stop zetten op basis van de volatiliteit van de markt. In het verleden Investopedia. com heeft het onderwerp behandeld van het gebruik van een volatiliteitstop op basis van het gemiddelde ware bereik (ATR). In dit artikel wordt de ATR-stop vergeleken met andere volatiliteitstops op basis van de hoogste hoogte, de swing van de markt en een Gann-hoek. (Raadpleeg ons artikel voor een inleiding over de ATR: Volatiliteit meten met gemiddeld werkelijk bereik. )

Exit Methodology
De drie sleutels voor het ontwikkelen van een degelijke exit-methode zijn om te bepalen welke volatiliteitsindicator moet worden gebruikt voor een juiste stopplaatsing, waarom de stop op deze manier moet worden geplaatst en hoe deze specifieke volatiliteit stopt. werken. Dit artikel toont ook een voorbeeld van een transactie waarbij volatiliteit de maximale winst stopt. Tot slot, om het artikel in evenwicht te houden, zal ik de voor- en nadelen van de verschillende soorten stops bespreken.
Er zijn in essentie twee soorten stopopdrachten. De eerste stop en de trailing stop. De initiële stopvolgorde wordt geplaatst onmiddellijk nadat de invoerorder is uitgevoerd. Deze initiële stop wordt gewoonlijk geplaatst onder of boven een prijsniveau dat, indien geschonden, het doel van het handelen zou teniet doen. Als een inkooporder bijvoorbeeld wordt uitgevoerd omdat de slotkoers meer dan een voortschrijdend gemiddelde is, wordt de initiële stop gewoonlijk geplaatst in verwijzing naar het voortschrijdend gemiddelde. In dit voorbeeld kan de eerste stop op een vooraf bepaald punt onder het voortschrijdend gemiddelde worden geplaatst. Een ander voorbeeld is het invoeren van een transactie wanneer de markt een schommel kruist en de eerste stop onder de laatste schommelbodem plaatst of koopt op een uptrend-lijn met een eerste stop onder de trendlijn. In elk geval is de initiële stop gerelateerd aan het invoersignaal.

Een nalopende stop wordt meestal geplaatst nadat de markt in de richting van uw transactie is gegaan. Gebruikmakend van het voortschrijdend gemiddelde als een voorbeeld, zou een volgende stop volgen onder het voortschrijdend gemiddelde terwijl de oorspronkelijke invoer in waarde werd gewaardeerd. Voor een lange positie op basis van de invoer van de schommelkaart, zou de nalopende stop worden geplaatst onder elke volgende hogere bodem. Als het koopsignaal werd gegenereerd in een uptrend-lijn, zou ten slotte een volgstop de trendlijn volgen op een punt onder de trendlijn.

Bepaling van een stop
In elk voorbeeld werd de stop geplaatst aan een prijs op basis van een vooraf bepaald bedrag onder een referentiepunt (dat wil zeggen een moving average, swing en trendline). De logica achter de stop is dat als het referentiepunt wordt geschonden door een vooraf bepaalde hoeveelheid, de oorspronkelijke reden waarom de transactie op de eerste plaats werd uitgevoerd, is geschonden. Het vooraf bepaalde punt wordt meestal bepaald door uitgebreide tests achteraf.

Stoppen die op deze manier zijn geplaatst, leiden meestal tot betere handelsresultaten omdat ze op zijn minst op een logische manier worden geplaatst. Sommige handelaren voeren posities in en plaatsen stops op basis van specifieke dollarbedragen. Ze gaan bijvoorbeeld lang op een markt en stoppen onder een vast bedrag voor een vast bedrag. Dit type stop wordt meestal het meest getroffen omdat er geen logica achter zit. De handelaar baseert de stop op een dollarbedrag dat mogelijk niets met de invoer te maken heeft. Sommige handelaren zijn van mening dat dit de beste manier is om verliezen op een consistent niveau te houden, maar in werkelijkheid leidt dit ertoe dat stoppen vaker wordt getroffen.

Als u een markt voldoende dichtbij studeert, moet u kunnen constateren dat elke markt zijn eigen unieke volatiliteit heeft. Met andere woorden, het heeft een normale meetbare beweging. Deze beweging kan met de trend of tegen de trend zijn. Meestal wordt het gebruikt in verwijzing naar bewegingen die tegen de trend ingaan. Deze beweging wordt het geluid van een markt genoemd. De beste handelssystemen respecteren het lawaai en de beste haltes worden buiten het geluid geplaatst. Een van de beste methoden om het lawaai van een markt te bepalen, is het onderzoeken van de volatiliteit van een markt.

Wat te verwachten Volatiliteit is in feite de hoeveelheid beweging die van een markt gedurende een bepaalde periode mag worden verwacht. Een van de beste maten van volatiliteit voor handelaren om te gebruiken, is het gemiddelde ware bereik (ATR). Een volatiliteitstop neemt een veelvoud van de ATR, voegt deze toe of trekt deze af van de afsluiting en plaatst de stop op deze prijs. De stop kan alleen hoger worden tijdens uptrends, lager tijdens downtrends of zijwaarts. Zodra de nalopende stop is vastgesteld, mag deze nooit worden verplaatst naar een slechtere positie. De logica achter de stop is dat de handelaar accepteert dat de markt ruis zal hebben tegen de trend, maar door deze ruis zoals gemeten door de ATR te vermenigvuldigen met een factor van bijvoorbeeld twee of drie en deze toe te voegen of af te trekken van de dichtbij, de halte wordt buiten het lawaai gehouden. Door deze stap te voltooien, kan de handelaar mogelijk zijn positie langer handhaven, waardoor de handel een betere kans op succes heeft.

Andere soorten stops op basis van de volatiliteit van de markt zijn stops die worden berekend op basis van de hoogste of laagste laagste waarde over een vaste periode, een swing-diagram waarmee de markt op en neer kan gaan in een trend en een Gann-hoek die met een uniforme snelheid in de richting van de trend beweegt. (Voor meer informatie over Gann-hoeken, bekijk ons ​​artikel: Hoe Gann-indicatoren te gebruiken. )

Voorbeelden
Als u werkt met volatiliteitstops, moet u de doelstellingen van de handelsstrategie.Elke volatiliteitsindicator heeft zijn eigen kenmerken, met name met betrekking tot de hoeveelheid open winst die wordt teruggegeven in een poging om bij de trend te blijven.

Figuur 1: 2009 Mei Sojabonen

Bron: TradeStation, 2009.

Deze grafiek laat zien hoe verschillende stops zouden worden toegepast op een shortpositie. Er zijn vier typen trailing-stops die in dit voorbeeld worden gebruikt. De Hoogste Hoog van de laatste 20 dagen, de Gemiddelde Ware Bereik van 20 dagen 2 plus de Hoog, de bovenkant van de Swing-grafiek en de neerwaartse Gann-hoek.

Figuur 2: Sojabonen mei 2009 met achterblijvende volatiliteit stopt.

Bron: TradeStation, 2009.

In figuur 2 geven de pijlen aan waar elk van de volgende volatiliteitstops zou zijn uitgevoerd tijdens het normale verloop van de transactie.
Als u naar de grafiek kijkt, ziet u dat de hoogste stop van 20 dagen de traagste bewegende naloop is en de meest open winsten kan teruggeven, maar biedt het de handelaar ook de beste mogelijkheid om het grootste deel van de neerwaartse trend vast te leggen .

De 20-daagse ATR-stoptijd 2 + de hoge gaat omlaag zolang de markt lagere hoogtepunten maakt. Deze stop gaat nooit omhoog, ook niet als de bovenkant naar boven beweegt. Het blijft op het laagste niveau tijdens de daling. Omdat het nooit hoger komt, geeft het minder winst terug dan de andere aanslagen. Het nadeel van deze stop is dat deze vroeg in de trend kan worden uitgevoerd, waardoor deelname aan een grotere down-move wordt voorkomen.

De Swing Chart volgt de trend van de markt zoals gedefinieerd door een reeks lagere toppen en lagere bodems. Zolang de huidige top lager is dan de vorige top, blijft de handel actief. Zodra een trendtop is overschreden, wordt de handel gestopt. Dit type stopvolatility stop kan grote hoeveelheden open winsten teruggeven, afhankelijk van de grootte van de swings. De wisselwerking is dat het de handelaar kan toestaan ​​deel te nemen aan een grotere stap. (Voor meer informatie over swingdiagrammen raadpleegt u Inleiding tot swingdiagram .)

De laatste naloopstop is de Gann-hoekstop. De Gann-hoeken beginnen vanaf de hoogste hoogte onmiddellijk voor de handelsingang. De Gann-hoeken in dit voorbeeld dalen met een uniform tempo van vier en acht cent per dag. Naarmate de markt omlaag gaat, wordt de afstand tussen de hoeken breder. Dit betekent dat de handelaar een grote hoeveelheid open winsten kan teruggeven afhankelijk van welke Gann-hoek is gekozen als referentiepunt voor de nalopende stop. Bovendien kan een handel voortijdig worden gestopt als de verkeerde hoek wordt gekozen.

Het type handelssysteem dat het meest profiteert van een stop voor volatiliteit is een trending-systeem. De handelaar gebruikt eenvoudigweg een trendindicator zoals een voortschrijdend gemiddelde, een trendlijn of een zwaaigrafiek om de trend te bepalen en volgt vervolgens de open positie met behulp van een volatiliteitstop. Dit type stop kan whipsaws mogelijk voorkomen door de stop buiten het geluid te houden. Zeer volatiele of directionele markten zijn de slechtste omstandigheden om te handelen met behulp van een volatiliteitstop. Onder deze omstandigheden worden stops waarschijnlijk vaker geraakt.

Conclusie Van nature zal een trendhandelssysteem altijd een deel van de open winst teruggeven wanneer het wordt gebruikt met een trailing stop. De enige manier om dit te voorkomen, is winstdoelen vast te stellen. Het vaststellen van winstdoelen kan echter het aantal winsten op de handel beperken. Sommige trailing stops op basis van volatiliteit kunnen voorkomen dat een grote trend wordt vastgelegd als de stops te vaak worden verplaatst. Andere op volatiliteit gebaseerde trailing stops kunnen teveel van de open winst "teruggeven". Door te studeren en te experimenteren met deze verschillende vormen van trailing stops, kan men optimaliseren welke stop het beste aansluit op zijn of haar handelsdoelen.

Lees bovendien Vergeet de stop, u hebt opties om meer te weten te komen over andere opties voor het beperken van verliezen.