Financieel adviseur is een miskende term buiten het beroep. Als zodanig begrijpt het publiek niet wie financieel advies verstrekt en wie transacties doet. Met die achtergrond moeten wij als financieel adviseurs een bedrijfsmodel bepalen dat aan onze behoeften voldoet en voldoet aan de verwachtingen van onze klanten. Er zijn krachten die fronsen bij financiële adviseurs die ook een makelaar / dealer relatie hebben. Er zijn echter vaak geldige redenen voor adviseurs om hun effectenlicenties te behouden. De aanzet tot dit debat is de crux van dit artikel.

AD:

De zaak om samen te werken met een makelaar / handelaar

Een goed samengesteld pakket van financiële aanbevelingen van een adviseur verdient de implementatie. Zonder een specifieke makelaar / dealer-relatie kan de financieel adviseur echter alleen aannemen dat de cliënt zijn advies heeft opgevolgd. (Zie voor meer informatie: Wilt u een RIA opstarten? Verwacht deze hordes .)

Er is een redelijke veronderstelling van de klant dat een commissie in rekening wordt gebracht voor het uitvoeren van een transactie. Het is waarschijnlijk niet relevant voor de klant die de commissie ontvangt zolang er geen belangenconflict bestaat. Een adviseur moet in zijn fiduciaire hoedanigheid kunnen onthullen dat hij een vergoeding voor het advies zal ontvangen en dat zij, indien correct geregistreerd en geregistreerd, de commissie op de uitgevoerde order zullen ontvangen.

AD:

Adviespraktijken zijn er in alle groottes. Het is echter waarschijnlijk dat de financiële capaciteit van een makelaar / handelaar groter is, wat zich leent voor een groter marketingpotentieel en mogelijkheden voor backoffice-ondersteuning.

Ongeacht wat we interpreteren als de scheiding van advies en tarieven, veel klanten willen one-stop-shopping. De adviseur die toegang heeft tot een makelaar / dealer plaatst zichzelf om in wezen alle activa van de klant te vergaren.

AD:

De zaak voor Niet Partniëren met een makelaar / dealer

In tegenstelling tot de pro's, zijn er legitieme redenen om niet samen te werken met een makelaar / dealer. Een van deze is het impliciete belangenconflict dat optreedt bij het combineren van vergoedingen en commissies. Een andere reden om te voorkomen dat u een relatie met een makelaar / dealer onderhoudt, is om de kosten te vermijden die gepaard gaan met naleving van de regelgeving en administratieve ondersteuning. (Zie voor meer informatie: Hoe de nieuwe fiduciaire regel tegen broker-dealers zal zijn .)

Naarmate we het begin van de fiduciaire regel van het Department of Labor van kracht worden, wordt de disassociatie van de adviseur met een makelaar / dealer zou moeten resulteren in minder zorgen van "beste belang. "

Regelgevingsvereisten zijn doordrongen van alle beroepen, dus de financieel adviseur is niet ongevoelig voor kritisch onderzoek. Er is echter een zekere mate van onafhankelijkheid die de financieel adviseur heeft die verloren zou gaan zodra hij / zij een relatie met een makelaar / handelaar initieert.

De moraal van het verhaal

De wereld van de financiële dienstverlener verandert en om te overleven moeten we ons aanpassen, evolueren, transformeren of uitsterven. Er zijn natuurlijk veel manieren om een ​​oefening te bouwen en elk van die manieren presenteert zijn eigen unieke uitdagingen. Of we onszelf zien als financieel adviseur, financieel planner, beleggingsadviseur, geregistreerde vertegenwoordiger, financieel adviseur, en de lijst gaat maar door - we moeten bepalen welke specifieke diensten we gaan aanbieden.

De toezichthouders zijn specifiek in hun interpretatie van een beleggingsadviseur. Ze omvatten geen makelaar / handelaars, banken, emittenten of degenen wiens advies bijkomstig is voor hun bedrijf (d.w.z. advocaten, accountants, leraren, ingenieurs, krantenuitgevers). Diezelfde regelgevers zijn specifiek in hun interpretatie van een makelaar / dealer. Ze omvatten geen beleggingsadviseurs, banken of verzekeringsmaatschappijen. En er is zelfs een verdere interpretatie voor het vrijstellen van iemand wiens bedrijfspraktijk dit verdient (bijvoorbeeld als een adviseur alleen klanten heeft die institutionele beleggers zijn.) Veel van de andere monikers zijn niet gedefinieerd door toezichthouders, maar worden duidelijk gebruikt binnen het beroep. Bijgevolg moet de financieel adviseur die als beleggingsadviseur fungeert beslissen welke kant van de lijn hij moet lopen - al dan niet makelaar / dealer zijn - als hij / zij ook sterke gevoelens heeft over de uitvoering van hun aanbevelingen. (Zie voor meer informatie:

Keys to Going Independent voor RIA's .) Door CW Copeland, hoogleraar financiële dienstverlening aan het American College of Financial Services, een non-profit, geaccrediteerde, diploma verlenende instelling in Bryn Mawr, Pa., dat een op de vijf praktiserende financiële adviseurs heeft opgeleid in de VS