Kostenbenadering
Waarden onroerend goed op basis van "wat zou het kosten om het gebouw in zijn huidige vorm te vervangen door de waarde van het land dat eraan wordt toegevoegd?" De kostenbenadering klinkt als een eenvoudige en gemakkelijk te berekenen methode om waarde te bepalen, maar het is moeilijk om te implementeren. Het verkrijgen van een geschatte waarde voor de kosten van de bestaande structuur kan op sommige markten moeilijk zijn. Bovendien kan de marktwaarde van de bestaande welvaart erg verschillen van de bouwkosten.
Verkoopvergelijkingsmethode
Deze benadering kijkt naar de prijs waartegen recent onroerend goed met vergelijkbare kenmerken (locatie, grootte, leeftijd, etc.) recentelijk is verkocht of gewaardeerd. Het meeste residentieel onroerend goed wordt op deze manier getaxeerd of gewaardeerd. Soms kan dit ook een moeilijke methode zijn om te implementeren: een vergelijkbare woning kan moeilijk te identificeren zijn (vooral als het onroerend goed in kwestie unieke kenmerken heeft) of als er in het recente verleden geen vergelijkbare woningen te koop zijn.
De inkomstenbenadering Deze benadering maakt gebruik van een model van de eeuwigdurende korting. Het netto-inkomen dat wordt verkregen uit het onroerend goed wordt verdisconteerd tegen een door de markt vereist rendement. De taxatiewaarde = netto bedrijfsresultaat (NOI) / marktkapitalisatie. Het marktkapitalisatietarief wordt vastgesteld aan de hand van de benchmark NOI / benchmarktransactieprijs. Het probleem met deze aanpak is dat langetermijn-huurders mogelijk niet de huidige markttarieven betalen, waardoor de waarde van de investering onder druk komt te staan. Een inflatoire omgeving kan ook een beetje uit de waarde van het onroerend goed halen.
Discounted After-Tax Cash Cash-methode Berekening van de waarde van de gedisconteerde kasstromen uit een vastgoedbelegging kan fungeren als een validatie of controle op andere waarderingsmethoden. Deze benadering houdt rekening met de individuele belastingschijf van de belegger, de afschrijvingen en eventuele rentebetalingen. Zie het onderstaande voorbeeld.
Bereken netto operationeel inkomen van een investering in onroerend goed
Het CFA niveau 1-examen vereist dat u weet hoe u een resultatenrekening voor een woning creëert. Het gaat als volgt:

Potentieel Bruto inkomen
Geplande huur	$ 100, 000
Escalatie-inkomen	$ 10, 000
Percentage huur	$ 10, 000
Overheidshuur < $ 10, 000	Markthuur
$ 10, 000	Andere inkomsten
$ 10, 000	Totaal potentieel bruto inkomen
$ 150, 000	Leegstand en inzamelingsverlies (10%) )
($ 15.000)	Effectief bruto-inkomen
$ 135, 000	Uitgaven
Vast
$ 5, 000	Variabel
$ 5, 000	Afschrijving < $ 5, 000
Totale uitgaven	$ 15, 000
Netto inkomen	$ 120, 000
	Vergelijkbare woning:

NOI $ 135, 000, die werd verkocht voor $ 750, 000
NOI = $ 135, 000 - $ 5, 000 - $ 5, 000 = $ 125, 000 < NOI / (Transactieprijs):
$ 135, 000 / $ 750, 000 = 0.18 NOI / Cap Rate =
$ 125, 000/0. 18 = $ 694, 000 = Dit is het bedrag waarop deze eigenschap wordt gewaardeerd.
Pas op! Geen financieringskosten of afschrijvingen opnemen bij het berekenen van NOI.

Examen Tip Het zou zeer verrassend zijn als je alle soorten huur en inkomens moet berekenen vanwege de tijdsbeperkingen van het examen. Kandidaten kunnen echter worden gevraagd om prijsstijgingen van een bepaalde periode te berekenen om de impact op NOI te evalueren.

Verkoopvergelijkingsmethode:

Kijkt naar de kenmerken van vergelijkbare eigenschappen en hoe ze worden gewaardeerd:

Karakteristiek
Eenheden

Waarde

Aantal kamers	Nummer	$ 25, 000
Aantal badkamers	Nummer	$ 10, 000
Afstand tot stad	Miles	($ 2, 000)
Het pand dat u wilt waarderen heeft acht kamers, drie badkamers en ligt op 16 km van de stad.	De waarde zou gelijk zijn (8 * $ 25, 000) + (3 * $ 10, 000) + (10 * - $ 2, 000) = $ 200, 000 + $ 30, 000 - $ 20, 000 = $ 210.000 op basis van vergelijkbare onroerend goed types.	Inkomensmethode:

In deze benadering schat de belegger de totale vastgoedwaarde op basis van het rendement van het onroerend goed. Daarom worden potentiële huurprijzen die van een huurder worden verwacht voor het gebruik van het onroerend goed, vergeleken met vergelijkbare vastgoedtypen.
Berekening van kasstromen na belasting
Laten we beginnen met enkele basisinformatie:
NOI = $ 125, 000

Afschrijving = $ 5, 000
Hypotheekbetaling = $ 60, 000
Aankoopprijs = $ 725, 000
75% financiering tegen 8% rente
NOI-groeipercentage = 4%
marginale belastingtarief = 31%.
Kasstroom na belastingen = geleend bedrag ($ 725, 000 * .75) = $ 543, 750.
Interest van eerste jaar = ($ 543, 750 *. 08) = $ 43, 500.
Ná belastingen inkomen = ($ 125, 000 - $ 5, 000- $ 43, 500) * (1-. 31) = $ 52, 785
Om te komen tot de kasstroom na belasting na belastingen, moeten afschrijvingen worden toegevoegd en moet de hoofdsom worden terugbetaald van de hypotheekbetaling moet worden afgetrokken.