Misschien weet u dat obligaties een manier zijn om inkomsten uit uw beleggingen te halen. Misschien weet u ook dat ze u kunnen helpen uw portefeuille te diversifiëren, omdat ze vaak in de tegenovergestelde richting van aandelen bewegen. Toch kunnen sommige mensen bij obligaties wegblijven omdat ze niet begrijpen hoe deze investeringen werken, of de prijsstructuur heeft ze uitgeschakeld voor het idee. Hier bespreken we handelsdocumenten, die vaak werken als een goed alternatief voor meer verwarrende obligatiefondsen.
Obligaties kunnen verwarrend zijn
Met opgebouwde rente, markups, provisies en veranderende prijzen is beleggen in obligaties niet altijd eenvoudig. In 2003 publiceerde de National Association of Security Dealers (NASD) de resultaten van een onderzoeksvaardighedenonderzoek door 55 personen. Uit de resultaten van de enquête bleek dat slechts 71% van de deelnemers het concept van een obligatie begreep en slechts 39% kende de omgekeerde relatie tussen obligatiekoersen en rentetarieven. Deze cijfers kunnen verklaren waarom sommige mensen obligaties vermijden.

Diversifiëren is niet altijd gemakkelijk
Als u de prijsstelling van obligaties niet begrijpt, kan het moeilijk zijn om obligaties te diversifiëren. De typische nominale waarde van een bedrijfsobligatie is $ 1, 000, maar als u er een op de secundaire markt koopt, betaalt u mogelijk meer of minder dan dat bedrag. De prijs is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder de geldende rentetarieven en kredietratings. Het begrijpen van deze complexe factoren kan een wegversperring zijn in de poging om obligaties strategisch te gebruiken. (Als je echter wilt beginnen met leren, bekijk Bond Basics en Advanced Bond Concepts .)

Om zo divers mogelijk te worden met behulp van obligaties, beleggen veel beleggers in obligatiefondsen. U kunt met een klein bedrag beginnen en diversificatie ontvangen; het probleem is echter dat u niet precies weet welk inkomen u ontvangt terwijl u het fonds bezit (omdat u een deel van een obligatiekorf bezit in plaats van de feitelijke obligaties die u zou bezitten als u de obligaties zelf zou kopen) . Er zijn ook lopende vergoedingen die u aan het fondsbedrijf betaalt om uw belegging te beheren.

Wanneer de rente daalt, is het gemakkelijk om deze kosten te negeren, omdat de waarde van de aandelen van het fonds stijgt (denk eraan dat de obligatiekoersen en rentetarieven een omgekeerde relatie hebben). Maar als de rente stijgt, kunnen uitgaven een groter deel van uw rendement opbrengen. Bovendien heeft een obligatiefonds geen vervaldatum, dus het heeft geen zin wanneer u er zeker van bent dat u uw oorspronkelijke belegging terugkrijgt (net zoals wanneer u een directe obligatie bezit).
Ten slotte vormen obligatiefondsen ook een potentieel belastingprobleem. Veel eigenaren van fondsen met belastbare obligaties zijn niet erg blij als ze hun formulier 1099 uit hun fondsen krijgen. Deze aandeelhouders realiseren zich vaak dat ze geen volledige controle hebben over wanneer ze meerwaarden moeten nemen (korte of lange termijn) en hoe ze kunnen worden geraakt door belastingen, zelfs als ze hun aandelen niet hebben verkocht.

Als de rentetarieven bijvoorbeeld beginnen te stijgen, kan de aandelenwaarde van het obligatiefonds dalen. Dit kan ertoe leiden dat andere fondshouders in paniek raken en verkopen. Fondsbeheerders hebben dan het contante geld nodig om aan de aflossingen te voldoen, dus moeten ze obligaties verkopen die mogelijk op prijs zijn gesteld en moeten die groei aan elke aandeelhouder doorgeven, ook als het geld opnieuw wordt geïnvesteerd in bijkomende aandelen. Aandeelhouders die in het fonds bleven, belandden dus met een uitkering die ze niet eens wilden, maar ze moeten nog steeds de bijbehorende belasting betalen over die uitkering. En om slechte dingen nog erger te maken, moeten ze mogelijk belasting betalen terwijl de waarde van hun fonds daalt.

Retail Notes bieden een andere optie
Er is nog een andere keuze voor investeerders die op zoek zijn naar inkomen en die gemakkelijk te begrijpen en niet duur zijn om te kopen. Retail-notes zijn vastrentende waardepapieren die u direct bij de uitgever kunt kopen tegen een tarief van $ 1 000, zonder aangegroeide rente of met extra markups. Het zijn vastrentende achtergestelde, niet-gewaarborgde verplichtingen van de uitgevende onderneming. De bankbiljetten en bijbehorende rentebetalingen worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de emittent en zijn ofwel opvraagbaar ofwel niet-opvraagbaar. De opvraagbare bankbiljetten bieden meestal hogere opbrengsten en omvatten gespreksbeveiliging gedurende een bepaalde tijd (voor meer informatie over opvraagbare waardepapieren, zie Bel Functies: Niet betrapt worden van wacht . ). Zodra u de biljetten koopt, ontvangt u regelmatig vaste rentebetalingen (maandelijks, driemaandelijks of halfjaarlijks) tot de vervaldatum.

De bankbiljetten worden wekelijks aangeboden door een beperkt aantal emittenten, waarvan er vele best beoordeelde internationale bedrijven zijn. De aanbiedingen zijn geldig voor een week en omvatten een reeks couponrente, vervaldagen, rentebetalingsfrequenties, gespreksdata en kredietbeoordelingen. Uitgevende instellingen hebben echter het recht om een ​​aanbieding zonder kennisgeving te wijzigen of te annuleren. U kunt in deze effecten beleggen via een makelaar die u wekelijkse boekingen kan bezorgen.

Deze bankbiljetten zijn geschikt voor volledig belastbare rekeningen, of u kunt ze in uw IRA plaatsen, waar de rente-inkomsten de uitgestelde belasting accumuleren. En beleggers die een inkomens (obligatie) ladder willen creëren, kunnen bankbiljetten kopen met verschillende vervaldatums en rentebetalingsschema's.

Hoewel er mogelijk een secundaire markt is voor retail-bankbiljetten, is het de bedoeling dat deze tot het einde van de looptijd worden aangehouden. Daarom zijn ze niet geschikt als je ze wilt verhandelen voor de meerwaarden (maar dit is het soort vastrentende strategie dat de complexiteit weergeeft die we hierboven hebben besproken). Maar net als andere vastrentende beleggingen, kan de marktwaarde van retail-notes fluctueren tot de vervaldatum.

Ten slotte hebben de meeste retail-bankbiljetten een unieke overlevingsoptie. Deze functie geeft uw nalatenschap de mogelijkheid om de bankbiljetten tegen nominale waarde terug te geven aan de uitgever. Daarom, voor het geval dat het biljet minder waard is dan de nominale waarde als u sterft, kunnen uw erfgenamen de biljetten nog steeds teruggeven voor de nominale waarde.

De bottom line
Als u het aantal vaste activa in uw portefeuille wilt opnemen of verhogen, kunnen retail notes uw belegging gemakkelijker maken.Ze zijn eenvoudig te begrijpen, kunnen voor een bescheiden bedrag worden gekocht en bieden een stabiel inkomen. Bovendien zijn ze vaak een stuk eenvoudiger dan obligatiefondsen, iets wat elke geïnteresseerde investeerder waarschijnlijk zal waarderen.