De belangrijkste risico's van hoog dividendaandelen zijn een onvermogen om dividendbetalingen en renterisico te maken. Aandelen met een hoog dividend kunnen uitzonderlijke kansen zijn voor slimme beleggers die een sappig rendement op hun beleggingen kunnen behalen terwijl ze wachten op een prijsstijging. Het is echter belangrijk om een ​​goede due diligence uit te voeren om ervoor te zorgen dat dividendbetalingen worden gedaan.

Aandelen met hoog dividend kunnen lonende en lucratieve beleggingen zijn als ze over toegewijde managementteams en sterke balansen beschikken. Soms ondervinden bedrijven met langdurige track records van het verrichten van betalingen problemen op de korte termijn of slechte marktomstandigheden die leiden tot kortetermijnzwakte. Deze daling van de aandelenkoers heeft tot gevolg dat de dividenden tijdelijk worden verhoogd, waardoor er kansen worden gecreëerd voor proactieve beleggers.

Dividendaandelen hebben de neiging om naast de prestaties van het onderliggende bedrijf ook te worden beïnvloed door rentetarieven. Wanneer de rente stijgt, worden dividenden minder aantrekkelijk voor beleggers, wat leidt tot uitstromen. Sommige van de sectoren met de hoogste dividenden zijn vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), nutsbedrijven, commanditaire commanditaire vennootschappen en consumentenbestanddelen.

Hoge dividenden kunnen Fool's Gold zijn

Hoewel hoge dividenden natuurlijk aantrekkelijk zijn voor beleggers, zou dit ook argwaan moeten wekken. In sommige gevallen kan een hoog dividend betekenen dat een bedrijf in nood verkeert. Beleggers die uitsluitend op basis van het dividend kopen, kunnen verliezen ervaren naarmate het dividend wordt verlaagd en de aandelenkoers als gevolg daarvan daalt.

De markt is toekomstgericht en kan de onderliggende problemen beginnen af ​​te schaffen, waardoor het dividend tijdelijk aantrekkelijker lijkt. Neem bijvoorbeeld aan dat Voorraad XYZ voor $ 50 handelt en een jaarlijks dividend van $ 2 betaalt. 50, waardoor het een rendement van 5% heeft. Een zekere negatieve externe schok leidt tot een verlies aan winstkracht en de aandelen nemen af ​​met 50% tot $ 25. Dividenden worden gewoonlijk niet onmiddellijk teruggebracht; daarom kan een belegger op een oppervlakkige manier zien dat het rendement op de aandelen nu 10% is.

Deze hoge opbrengst is echter een tijdelijke situatie, omdat dezelfde katalysator die de aandelenkoers krimpt hoogstwaarschijnlijk zou leiden tot een vermindering van het dividend. Op andere momenten kan het bedrijf ervoor kiezen om het dividend te behouden en loyale aandeelhouders te belonen. Daarom moeten beleggers de financiën en activiteiten van de betreffende onderneming onderzoeken en bepalen of het dividend kan worden gehandhaafd. Enkele factoren om te onderzoeken zijn de staat van dienst van het management bij het betalen en verhogen van dividenden, de sterkte van de balans en de vrije kasstroom (FCF).

Renterisico

Dividendrendementen worden voortdurend vergeleken met het risicovrije rendement. De meeste beleggers evalueren dividenden met betrekking tot deze maatregel in plaats van op een absolute basis.Wanneer de rente stijgt, leidt dit onvermijdelijk tot uitstromen in aandelen met een hoog dividend, wat leidt tot dalende aandelenkoersen en een hoger dividendrendement.

Een aantal van de economische omstandigheden waarin het renterisico wordt verhoogd, is een omgeving van sterke groei met inflatoire druk. Als centrale banken besluiten dat prijsstabiliteit een probleem wordt, zullen ze ervoor kiezen de rentetarieven te verhogen, waardoor een begin wordt gemaakt met ontspannen in alle opbrengstgenererende instrumenten. Aandelen met een hoog dividend zouden de zwaarste gevolgen hebben, aangezien hun spreiding tussen rendement en de risicovrije rentevoet de grootste krimp zou kennen.

Renterisico in actie

Een voorbeeld van renterisico voor hoog dividendaandelen is januari 2015 tot en met juni 2015. Deze periode kende een stijgend renterisico met een helende arbeidsmarkt, een aantrekkende economie en opmerkingen van beleidsmedewerkers van de Federal Reserve dat renteverhogingen aan de horizon waren als de economie haar traject bewaarde.

Gedurende deze periode bestond er aanhoudende zwakte in sectoren met de hoogste opbrengsten. De nutssectorindex bijvoorbeeld daalde in deze periode met bijna 20% en het REIT-fonds van Dow Jones Wilshire daalde bijna 15%. Ter vergelijking: de S & P 500 was ongeveer 2% hoger in dezelfde periode.